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平衡预算乘数与减税
2016-02-22
一、先谈平衡预算乘数的原理
假设社会边际消费倾向为80%，则政府购买（支出）乘数为5，税收乘数为-4，转移支付乘数为4。这是教科书中的结论，其大前提是社会存在大量闲置资源。
先看政府支出乘数。假设政府原来的预算是平衡的，现在决定增加100亿的预算赤字，则国民产出（实物财富）会增加500亿。具体来说，政府部门得到100亿实物财富，但货币负债也会增加100亿，而非政府部门会得到100亿的货币资产和400亿的实物财富，合计增加资产500亿。如果仅算实物财富，则合计增加500亿，其中政府增加100亿，非政府部门增加400亿。就全社会而言，货币的资产和负债相互抵消，净的实物财富增加了500亿。就政府而言，政府虽然增加了负债，但同时也增加了资产，资产和负债是相等的，并没有失去什么，没什么不满。（请看，财政赤字多么美妙！）
再看政府税收乘数。假设原来政府的预算是平衡的，现在决定增加100亿的预算盈余，则国民产出（实物财富）会减少400亿。具体来说，政府部门会增加100亿的货币资产，而非政府部门会减少100亿的货币资产和400亿的实物财富，合计减少非政府部门500亿的资产。（请看，财政盈余多么邪恶！）
第三看平衡预算乘数。假设原来政府的预算是平衡的，现在决定增加100亿的预算盈余，同时又把这些盈余花掉。根据前面的分析，财政盈余100亿，会减少实物财富400亿，但政府赤字100亿，会增加实物财富500亿，两者相抵，全社会就会增加实物财富100亿，增加的实物财富属于政府，货币资产没有任何变化，对非政府部门的资产没有任何影响（无非是多干点没有报酬的活）。
第四看转移支付乘数。教科书中说，平衡预算乘数不考虑转移支付。意思是说政府的税收全部拿来购买东西了，所以才会有5倍的乘数。如果政府把税收用于转移支付，也就是直接拿现金给某些人，他们拿到100亿的现金以后，首先会储蓄20亿，然后拿出80亿消费。这样我们可以根据消费乘数等于5，得到社会的实物财富会增加5*80=400亿。这就是说，如果政府把收上来的税，用于转移支付，则不会有任何好处，完全是多此一举了！
以上是教科书上的理论分析。根据理论分析，平衡预算乘数还是很明显的，也就是说，税收越高，经济增长越高。如果这个理论正确，则一定会找到实证证据。可遗憾的是，实证结果是不支持这个理论分析，认为税收对GDP增长的相关性很小。为什么会这样呢？这需要仔细考察。
二、关于平衡预算的教科书结论可靠吗？
首先，政府可能在劫贫济富。我们注意到，政府收税的时候，其中一部分是收中小企业和工薪阶层的税，这部分人属于边际消费倾向较高的人群，而政府支出时，把钱用于“铁公基”等领域，从政府的“铁公基”那里挣到钱的人群，一般属于边际消费倾向较低的人群。比方说，政府加税100亿，相应减少小企业主和工人消费400亿，政府再支出100亿，政府得到100亿的“铁公基”实物资产，富有阶层（大老板）得到100亿的现金收入，他们可能仅仅拿出30亿用于发工资，那么相应的增加实物财富120亿（乘数为4），加上政府增加的100亿“铁公基”，合计就是220亿。这个样分析起来，“平衡预算”就会有负的作用了。
以上分析，可以打个比方说，政府跟卖菜的人收税，然后拿税款去搞“铁公基”，从事“铁公基”的大老板拿到钱了以后把一部分存成定期，这些钱可能本来是卖菜的人要拿去买衣服的。本来要买400亿的衣服，现在只能买120亿了。
由于实证结论并未显示平衡预算有负作用，因此，我们有理由认为，在政府支出中，仍然有一部分是高效率的，如转移支付的那部分、如对贫困地区补助的那部分，这部分受益人群的边际消费倾向远远高于社会平均水平，乘数很大。最后结果是，效率高的和效率低的相抵消，这样就与实证结论相吻合了。
其次，平衡预算可能导致投资过度、消费不足。如前所述，在统计GDP数据时，政府投资会统计进去。政府在实施平衡预算操作以后，虽然GDP总量没有变化（实证结论），但投资增加了，消费减少了，这样便扭曲了GDP结构，导致虚假的繁荣。
第三，转移支付更靠谱。如果政府向富人征税100亿，再把它转移支付给穷人，会直接增加穷人的消费400亿，而富人无论实物财富、还是货币财富，不会有任何变化（富人又会把穷人拿到的钱赚到自己口袋里的，这仅仅需要让机器多开动几小时而已）。而如果政府把从富人那里收到的这100亿税款用于搞“铁公基”，穷人的消费就不会是400亿，可能是120亿，甚至更少！（原因是工资占GDP的比重很低，工资占生产成本的比重很低。）
三、结论
政府应当减税，减穷人的税、减中小企业的税；
政府应当增加转移支付，相应的减少不必要的投资、减少不必要的政府购买；
政府应当增加富人的税，充分发挥税收调节收入分配的职能。
政府消费应当有意识的增加购买劳动密集型产品，把钱花到穷人那里，让穷人多赚些钱，提高穷人的收入。
政府应当加大财政赤字力度。财政赤字，不仅非政府部门欢迎，政府部门也需要，百利而无一害。财政赤字相当于“对内出口”（卡莱茨基语），比对外出口还要好。悠悠万事，为此为大，财政赤字。重要的事情说三遍：增加财政赤字！增加财政赤字！增加财政赤字！
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草根简介
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网名Dammos、求心，1963年生，男。1981年武汉大学自动控制专业本科，2000年暨南大学国际金融专业研究生。某企业负责人，广州求心经济研究所主任。主要代表作有：《过剩经济学》，2004年广东经济出版社；“论发展中国家的有效需求与就业”，中国权威经济论文库；“基于生产过剩的社会分红”，激进政治经济学评论（美）， 2011年 43: 216-229 ；《货币改革与社会分红》，企业管理出版社，2011年。
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