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评马云金融主张的目的与危害,兼谈金融监管建议
2020-11-12
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    马云最近公开炮轰金融业的监管机制,反对采用现有的银行监管机制管理其控制的蚂蚁金融集团。他到底出于什么目的呢?

    事情还要从他控制的蚂蚁集团谈起。蚂蚁集团是一家网上运行的金融服务公司,主要从事小额贷款,包括小型企业贷款和个人消费贷款等为主营业务。其资金则主要来自民间融资,如余额宝吸收的储蓄以及出售债务类资产筹资等,旗下的支付宝还有支付功能,而且与余额宝等吸纳资金的储蓄系统可以无缝连接,客户能够依靠网络瞬间完成转账操作,与传统的银行业务是完全一样的,区别仅仅是政府将它们定义为小额贷款业务,限制其贷款额度。

    作为一家银行型金融服务公司,按照银行监管是必然的,减少监管,甚至放弃监管,必然引发金融灾难。这是因为银行从储户手里借来现金,然后给储户储蓄账号,现在还包括银行卡,储户就可以用这个储蓄账号付款购物,等于是增发货币给储户了。银行型金融公司实质上是一家能够增发衍生货币的机构,通俗来说,就是一家印钞机构。政府必须严格监管,包括要求银行为每笔储蓄提供准备金,限制其印钞额度,控制其经营风险,才能避免这类银行过多印钞,搞乱金融,带来通货膨胀灾难。

    笔者早在2014年初,网络金融发展早期,就发表文章《余额宝是攻击中国金融安全的一剂毒药》,指出这类金融公司必须按银行监管,但金融部门在此后推动以小额贷款为主的此类网络金融公司发展,不仅没有按照银行进行监管,而且很少监管。到2015年底,公安部门就查出很多高息吸收储蓄的金融网络公司,无法偿还储户本金等问题,仅著名的e租宝,就涉及近百万储户,很多人血本无归,造成严重的社会后果。

    此后政府虽然多次出台法规,增加对这类金融公司的管理和监督,但始终没有按银行要求进行监管。例如,按照银行监管制度要求的准备金率,银行的杠杆率不得超过由准备金率倒数所决定的上限。目前大型银行准备金率是12.5%,也就是它们的杠杆率不得超过8.0,但蚂蚁的杠杆率长期高达50以上。前天,银保监会会同中国人民银行发布《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》,将小额金融公司的杠杆率限制到16以下,主要目的是减轻其经营风险,却大幅度限制了收益,不利其融资。这是马云公开反对增加监管的重要原因。

    现有的金融机构主要包括商业银行和投资银行,两者的根本区别是投资银行不能增发衍生货币,就是借款给投资银行的储户不能用投资银行的存款账户付款购物,因而监管较轻。但投资银行同样存在经营风险,也会引发金融灾难,美国2008年的金融危机,就是投资银行高风险融资模式,导致大型投资银行倒闭引发的。我们无法将蚂蚁等网络金融公司纳入投资银行类别,否则就需要分离其支付功能,从而消灭了其主要功能了。

    蚂蚁等网络金融公司是网上运行的商业银行,在经营上比传统商业银行有明显优势,例如,不再需要象传统银行那样到全国各地建设分支机构和基建投资,经营成本大幅度降低,扩张能力和速度都远远大于传统商业银行。而且蚂蚁公司还引入投资银行的融资模式,打包其贷款资产用于筹资,不仅更容易,而且更进一步降低了吸储成本。而且购买这种资产的投资者可以方便地转换为储蓄,用作衍生货币,从而更容易扩展衍生货币增发能力,也就是说,比银行更容易引发金融风险。虽然前天出台的管理办法对这种融资模式增加了少许限制,但它仍然突破了对商业银行的禁止性限制。无论怎么说,我们都应该比对商业银行更加严格地监管这类网络银行,而不是相反。

    少数人担心前天出台的管理办法会限制网络银行的发展,这是杞人忧天。本来商业银行的发展,受政府控制风险带来的限制,一方面靠自身的利润积累,另一方面就是增加投资。快速发展,只能靠增加投资。但近年来我国网络银行高速发展,远远快于传统商业银行,投入资本却十分有限,主要依靠高风险融资。这种高风险模式会引发十分严重的后果,在过去的几年,大部分网络银行倒闭,成千上万的储户血本无归,在很多城市引发群体事件,给社会带来了巨大的灾难,但大浪淘沙,少数网络银行却幸存下来,高速发展。它们还使用投资银行的融资模式,也十分容易引发金融风险,中美金融界就不允许商业银行使用。因此,蚂蚁集团的经营风险,实则很大,是随时会爆炸的火药桶。

    蚂蚁集团依靠5亿元资金启动余额宝开始,投入的资金十分有限,短短7年,就控制资金4万亿元,市值高达2.1万亿元,超过国内四大银行。然而,蚂蚁集团主要股东是西方资本家,马云等实际是西方资本的代理人。西方资本借助马云旗下的金融公司和销售平台,控制和影响中国经济。

    虽然美国和西方对外号称开放,也允许外国小公司在美国的存在,但从不允许外国公司在美国做大,尤其在金融业。甚至美国有影响的商业大银行,对外宣传是私人银行,实际都是政府控制的公有银行,如占美国银行资产40%以上的前四家大银行都是政府资本主导的上市公司,成千上万的民众持有其股份,而不是少数人持有股份的私人银行。这是因为全国性大银行如果倒闭,必然引发经济灾难,所谓大而不能倒,它们本就是政府负责风险,又能印钱的机构,是投资资本家基本无风险的印钱赚钱机构。让西方资本参股我国大银行,本就是免费给西方资本家送钱了;还让西方资本家控制大型网上商业银行,不仅无偿获得了大量利润,而且如此高风险扩张,对中国金融业来说,是十分危险的。

    作为西方资本的代理人,马云通过控制的淘宝等网络销售平台和蚂蚁金融服务平台,不仅对我国经济产生巨大影响,而且还将触角伸向我国政治领域。马云组织国内外资本家,包括代表外资的买办资本家,在泰山会名义下,共同发声,影响国家经济政策。还出面兴办湖畔大学,年初公开说,湖畔大学不教人赚钱,而是希望跟大家一起研究怎么创造价值。其实资本家的主要目标就是赚钱,马云的实际含义,就是要超出经济之外,通过办大学培养跟随者,在政治领域发挥影响。政治领域才是决定经济产出分配的主导方面,就像此次马云公开反对金融监管蚂蚁公司一样,要影响国家制度和政策,让国家承担更大金融风险,却将利润留给蚂蚁公司一样。

    总而言之,蚂蚁公司等是网络上运行的商业银行,目前蚂蚁已经成为通过网络运营的大型商业银行,也是让国家承担经营风险的印钞赚钱机构,而且比传统商业银行有很多优势,如很低的吸储成本,天然就比传统商业银行发展前景好,发展速度快,不利的方面就是同样条件下,风险积累比传统银行快得多。我们应更严格地按照商业银行模式进行监管,包括本就该禁止这类网络银行通过买卖债务类资产融资。

    我们更应限制外资控制的企业,包括网络银行发展。一方面我们有大量外汇储备,无处投资,另一方面,却优惠引进外资,引入的外汇储备主要用来购买美国和西方国家的国债,几乎没有利息,等于免费将我们的资产交给西方资本家控制。如果还给西方资本家更大的优惠,让它们获取更多利润,就是对中国人民的极大犯罪,如迄今为止对网上银行的监管制度,就是让它们比传统商业银行取得更多竞争优势,等于将中国的财富通过制度合法地送给了西方资本家。

    我国金融业更大的问题是依据外汇储备发钞,增发的人民币都拿去换西方货币,交给西方资本家;而换来的西方货币则作为人民币发行依据,只能用于回收市场上人民币。就实际来看,经济不断发展,发行的人民币就需要不断增多,根本就没有机会使用外汇。更大的问题是,就是有使用外汇回收人民币机会,例如,今年受新冠疫情影响,经济萎缩,需要的货币减少,央行不是拿外汇回收人民币,而是发行央票等债权,从民间借钱收回。相反,西方从未依据外汇发钞,增发货币基本都用于购买国债,将发行的货币交给自己的政府,包括欧盟央行都是购买欧盟各国国债,交给自己的政府。

    但是,自1995年以来,我国央行从未购买国债,给自己的政府提供资金,不仅将增发的人民币基础货币20多万亿都拿去换外汇,免费交给美国和西方,而且将国内生产物资出口,以及为西方资本家建设工厂等资产,换来的西方货币,也都几乎免费借给美国和西方,加上美国和西方获得部分基础货币购买资产,以资产等做抵押,从我国金融体系中贷款常常几倍于投资,获得了更多的衍生货币。持续25年的执行,美国和西方从我国金融系统获得的资金,累计已经高达上百万亿元,等于将国内经济资源大都交给西方资本家组织,西方使用它们获得的利润和财富更是天文数字。相反,央行从不借钱给自己的政府,却将人民币免费送给美国和西方,而换来的外汇也大都几乎免费借给自己的战略对手美国,其做法可以说荒唐透顶。少数人将中国人民银行法禁止直接借钱给政府,解读为禁止借钱给自己政府,不过是掩饰这种荒谬行为。

    央行应将外汇储备交给政府,换取与最初购买这些外汇所需人民币同样价值的国债。政府应安排专业人员负责,将大部分外汇储备逐步投入外汇交易市场,推动人民币汇率增加,从而促进增加进口物资投放国内市场,不仅可以减轻和消灭通货膨胀,而且给政府一大笔资金,用做国内失业救济金,增加救济力度,推动国内工资上涨,从而增加国内消费能力,降低生产过剩,使经济走上可持续发展。


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草根简介


1965年生于安徽。高校从事教学和科研工作,研究方向是污水处理和水体修复技术。本博客探讨解决我国环境和经济问题的对策,欢迎朋友们指教。

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