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做空人民币的势力为何又要卷土重来?
2016-05-16
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    上周五(5月13日),A股持续缩量震荡,沪市成交额创五个月新低;亚洲股市普遍下挫;受此影响,欧股开盘低走;期货市场收盘,黑色系再度跳水大面积暴跌。同时,受到离岸市场大规模卖压,令在岸与离岸价差在上周末曾达约400基点,人民币兑美元中间价调降至逾2个月最弱。

    对此,市场人士纷纷担忧,人民币汇率还会大跌吗?此轮人民币暴跌,是不是国际炒家又要来狙击人民币?事实上,对于国际炒家做空人民币的担忧并非空穴来风。《人民日报》近期刊登过文章表示:人民币会保持汇率基本稳定,反映中国无意促使人币贬值,但国际资金却另有关注。(暗示人民币仍有被做空的风险)。那么人民币这次为何又步入贬值通道呢?

    其一,人民币未来走势要看美元会否大幅转强。美元指数自年初98.631跌至本月初低位的92.626,累积贬值了6.1%,现在回升至94水平,可视为从低谷反弹。人民币在周一及周二兑美元共下跌0.38%,主因美元转强,同期美元指数在这两天上升0.43%,人民币与美元一弱一强的幅度相当,人民币未来升跌的重要因素之一是美元强弱。

    其二,人民币出现大跌,是市场对中国经济产生了担忧:一方面,中国央行公布的统计数据显示,4月新增贷款暴跌:新增人民币贷款从3月的1.37万亿元缩减至5556亿元。M2增速从13.4%降至12.8%。4月M2货币供应增长较上月大幅放缓,这意味着,中国政府未来不会谋求大规模的刺激。今年一季度中国经济靠宽货币+房地产的增长方式来回暖难以持续。

    另一方面,中国企业和政府的负债率过高,靠大肆举债来提升效益和拉动经济的旧模式已不可持续。或许地方政府债务到期可以通过延期偿还或发行城投债暂度难关。但企业的负债率过高,则会带来更多金融风险。近期,国内债券市场频出企业债违约现象,由原来民营企业违约迅速向国企央企蔓延。一些违约的发债企业的负债率达到80-90%,如此高的负债率,很容易造成企业资金链断裂或资不抵债,甚至还会影响到中国银行业的信贷安全。

    其三,人民币要走国际化道路,就是要逐步减少央行对汇市波动的干预。去年11月国际货币基金组织(IMF)公布今年底将人民币加入特别提款权(SDR)一篮子货币内,这令国际炒家普遍相信央行干预汇价的力度会越来越小,狙击做空人民币正当其时。

    其实,国际炒家今年1月就开始狙击人民币,起因是去年8月央行突然引导人民币贬值,市场对人民币信心转弱,这令人民币下跌机会加大,炒家自去年10、11月起已开始做空人民币及中资股,在今年1月才发动攻击拟攫取暴利。

    不过,由于中国央行果断抛售外储干预汇市,击退了国际炒家对人民币的狙击,这才使人民币波动区间逐步稳定下来。现在很多人觉得奇怪,国际炒家肆意做空人民币究竟意欲何为?而笔者剖析主要原因有三:

    首先,国际炒家利用在岸和离岸人民币汇率的价差,从中谋取丰厚利润。举例,套利机构在离岸市场可以按1:6.6的汇价,将1000万美元兑换成6600万元人民币,通过贸易项将这笔资金划入境内账户后,再按境内人民币兑美元汇价1:6.5卖出,由此可以换到1015.38万美元,从而赚取15.38万美元汇差。而截止上周末,在岸与离岸价差曾达到400基点,这无疑给国际炒家提供了赚取差价的机会。

    再者,做空汇率就是想借机打压中国经济。自2008年金融危机开始,美联储先后推出四次量化宽松(QE),使得大量的流动性进入了新兴市场,助推了新兴市场的资产泡沫。但到了2013年末,美联储开始宣布要逐步收紧货币,这使得巴西、南非、印度、土耳其和印尼等长期遭受外资辙离、资产泡沫破裂的困境。虽然中国与这些国家相比,资本项目尚未完全开放,但是人民币出现贬值趋势,会加快各路资金逃离的步伐。

    从目前情况来看,各路跨境资金除了做空在汇市做空人民币套利之外,还将做空国内股市、债市、楼市等以人民币计价的资本市场。之前持续很多年的境内外资金大规模流入是布局,现在将人民币计价的资产兑换成美元资产,离开中国是获利了结。这样极易引发中国严重的经济和金融危机。据资料显示,去年流出以中国为代表的新兴经济的总金额就超过5000亿美元。今年流出趋势将更甚。

    最后,国际资本在大肆做空人民币资产除了从中谋利,巧取中国人在改革开放以来的财富积累之外,还意在引发中国严重的经济和金融危机(跟90年代末日本经济危机迄今都没恢复类似)。

    如果真到了人民币资产大幅贬值、无人问津、无力自救的情况下,做空人民币势力再会回到中国,以极其低廉的价格,全面收购中国的优质资产,特别是金融机构的资产。这将导致中国经济的彻底被“殖民地”化。即中国的人民币在与美元势力的博弈中惨败。

    现在的状况是,面对人民币大幅贬值,短期内央行可以着手干预,将人民币汇率稳定在一个区域内,而且在岸和离岸人民币汇差也会收拢起来。但从长期来看,大量境内外资金加速抛售人民币资产,转持美元资产,这对于中国经济和金融极为不利。或许打击跨境套利,我国央行尚有反击能力,但境内外资金流出中国,造成中国经济低迷,人民币资产泡沫破裂,这就需要央行拿出更多措施来应对风险。

    【作者微信号】:bzzcaijing(也可输入:不执着财经)

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  • 做空人民币的势力为何又要卷土重来?

    这与问‘嫖客乍又到妓院来了呢’是一样滴道理~~
    2016/5/17 16:49:14
  • 二楼净说实话!
    哈哈哈
    2016/5/16 18:17:01
  • 二楼huluseng说得不错,周哮喘这些卖国精英们配合外资玩这一套,自沾自喜,以为个个中国人都是猪,却不知看到他们的把戏的人多着呢.
    那些什么耀成小平之类拿五毛狗粮渡日的草根网最活跃份子怎么不出来反驳二楼huluseng说法呢?哈哈,凭他们的水平看来也不知怎么入手反驳!
    2016/5/16 14:56:14
  • 博主的逻辑有一个大漏洞,你只关注离岸人民币汇率期货赌场里的输赢,那个赌局不大,输赢也就几千亿美元而已,都是小钱,毛毛雨啦!更大的外汇盘输赢是实盘啊!持博主这样观点的你们最近没有读新闻吗?没有发现如今随便一个物件都能卖几亿美元?捐款可以捐几亿,一栋房子就1.5亿,又是什么黄色裸女画也是几亿,你妈这些道具都数以亿计了?!哄鬼吧,这么明显的洗钱行为当谁看不出来一样。怎么都是中国的富豪把美元几亿几亿地输送到国外去啊?怎么中国国内就没这种几亿几亿的小商品买卖呢?

    其实改开40年,国际大资本以1:8左右的汇率将数十万亿的美元汇入中国市场,在中国翻几番增值后赚得盆满钵满,有大概几十乃至数百万亿的人民币,大部分以物资的形式向欧美输送了,人民币现金至少也有几十万亿吧,这笔钱要是以1:6.X的汇率换成美元出逃,我们真是赔了夫人又折兵!白送货物,将来倒欠外资的美元债务。不算其他亏损,单单外汇兑换一项,1美元进来兑换8元人民币,然后现在6.5再换回去就是1.23美元,你妈一美分没赚还倒欠0.23美元!!而如果让民币汇率瞬间跌倒12,外资要想逃,8元人民币只能换0.67美元,至少咱们票面上还能留0.33美元。

    那些声称要捍卫人民币高估汇率的人,你们是不是希望看到中国人当大傻B白干40年还倒欠华尔街的债吗?很多不明真相的傻子爱国者们为了掩护外资大摇大摆地多换些外汇出逃,以坚持高估人民币汇率为荣,眼睛就盯着外汇赌场上那几千亿的汇率赌博盘,而放任实盘这边的外资大部队盈利出境,真是捡芝麻,丢西瓜!可怜啊,无知啊!
    2016/5/16 13:39:18
  • 再想想,美国人在俄罗斯收回克里米亚这样的大事件上都能隐忍下来,却在中国与周边国家的争端问题上咬住不放,甚至有意拱火,让东海、南海局面一再恶化,其背后究竟隐藏着多大多深的动机呢?如果我们不把它称为阴谋的话,又将称其为何物呢?

        当我们看穿了美国的这一金融大战略魔术,再把它与时下中国周边骤然紧张的地缘态势联系起来看,特别是当日本政府逆历史潮流而动,公然以解禁集体自卫权的名义,让日本拥有其久违了大半个世纪的战争权力之时,美国仍然以默许的方式给予支持。

        而这将使日本完全可能在钓鱼岛或中国周边某处海域,以武力制造一场地区性危机。这是否是美日之间一种更深的战略默契?或者把话说得文明些,这是否是美元指数周期律的又一个99摄氏度加1摄氏度的新例证呢?如果这一研判成立,那么,美国人想“重返亚洲”干什么不就一目了然了吗?
    2016/5/16 10:44:05
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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草根简介


1975年生,毕业于上海财经大学国际金融专业。现任上海富大集团公司副总裁,兼理财杂志、投资客杂志、投资中国杂志的财经评论员。联系QQ: 446957993
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