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通胀的根源是分配失衡
2012-07-07
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  通货膨胀,表面看是经济现象问题,而实质是社会公平分配问题。欧美的选票、工农会、社会福利机制等保证了其劳动阶层有效消费能力,在加上其固有的能向外剥削、转嫁成本和矛盾的便利,其国家内部很少发生通货膨胀,甚至经常处于通货紧缩状态。这是因为欧美国民(民众)有效消费能力高,可以让厂家或商家薄利多销而盈利。比如,日本几十年来的经济通缩,实质反应了日本国民福利好、收入高,社会有效消费能力充足,却被有人讥笑为“日本失去的20年”。

  劳动有效消费货币供给不足导致通货膨胀模型和过程是:劳动阶层通常在市场自发分配机制下获得的消费性货币收入一般不能完全购买消化产业资本提供的供给,迫使资本为了保持利润或保本、在无法薄利多销情况下,产业资本提供的单位商品售价不仅不能降价甚至必须提价才能达到保持利润或不亏本,根源在于劳动有效消费能力不足导致资本供给库存积压而不得不通过提高部分销售出商品的单位售价来维持利润。分配失衡导致经济危机的过程和模型是:过剩→库存积压→资本对仅能部分销售出去的积压产品进行提价、企图保持利润→通胀→提价进一步加剧劳动消费的萎缩→过剩积压更加严重→资本投资和劳动消费双双下滑甚至停滞→滞胀→通缩→萧条→经济危机爆发。

  一般情况下,资本不会自动让渡利润和货币分配给劳动的情况下,一般需要政府充当外在干涉力量使用财政盈余或赤字等强制扩张国民有效消费能力,从而消化资本提供的供给剩余,否则资本的过剩库存越大,其单位商品售价越会被提高。以上,也是滞胀产生的根源。 对此,劳动有效消费不足或萎缩引发的通货膨胀,完全可能通过宽松货币降低实业融资成本刺激资本再生产提供充足社会总供给、使用财政盈余或赤字消化资本过剩生产供给等来解决。

  投资资本主要在实体经济运行;投机资本主要在虚拟经济运行。实体经济中的流通商业领域的资本可以称之为“商业资本”、实业生产制造的资本可以称之为“产业资本”;充当存款人与借款人之间的中介组织金融机构可以称之为“信贷资本”;虚拟经济中的投机资本可以称之为“金融投机资本”。基础货币(mb),也叫高能货币或银根,专属中央银行的信用创造,在本质上属于国民公共产品,在理论上央行拥有无限创造货币信用的权限和能力,即其可以无限向金融系统注入基础货币(也有叫货币流动性)。初始存款加上自有资本等的和乘以放贷杠杆倍数(货币乘数)大约等于商业银行贷款规模,其主要监测指标是m2。一个主权国家的货币当局主动扩张货币供给以满足本国家经济社会对融资的需求,是正当与正确的;否则,紧缩货币形成空间让外国资本来填补、占领而会被乘机渔利。基础货币一般是法定由中央银行提供的公共产品,俗称银根。派生货币,俗称信贷货币,一般是由商业银行进行金融信用扩张提供的杠杆化放贷结果;中央银行一般通过商业银行放贷杠杆存款货币而提供货币供给,提高了资金利用效率,满足了经济社会资金融通的需求;派生货币规模与余额的主要监测指标是M2(广义货币供应量),核心机制原理是“贷款创造存款或存款货币创造”。衍生货币,是产业资本不满足实体经济实业利润回报而进入虚拟经济追逐超额利润回报,逐渐演变为金融资本而进行货币高杠杆对赌放大合同标的的结果;衍生货币的主要监测指标是M3。股市应该归属实体经济,因为其价值源泉与交易基础均是上市公司的盈利和业绩。

  中国人民银行紧缩货币两大工具:数量型工具(提准、公开市场操作等紧缩银根手段)与价格型工具(提高官方挂牌基准利率,即加息)。数量型紧缩货币政策工具,实质就是将商业银行各个分库小水库内的基础货币抽走,抽入央行总库大水库内,从而限制商业银行的信贷放贷能力与规模,限制商业银行的派生货币能力(监控指标主要是M2)。价格型紧缩货币政策工具,如加息提高资金使用价格,只会提高实体经济中的实业产业资本的资金使用成本与虚拟经济中的投机金融资本的借贷融资投机成本。紧缩货币,并不能限制在商业银行存款人自由存、取存款使用资金的行为,也就是说不能限制居民提取现金进行消费,或者紧缩货币完全不能限制可能由于居民消费过剩引发的供不应求导致的物价上涨现象;商业银行扩张放贷或信贷,也不是通货膨胀的源头。

  当然,在市场经济下,绝大部分商品和服务长期供不应求的现象是相当罕见的,即使短暂存在也会被通过加大社会总供给力度而被迅速消除。综上所述,央行紧缩货币治理通货膨胀的相关中外经济学理论,均是谬论。

  供不应求、消费过剩,导致暂时通货膨胀的模型和过程是:在市场经济和现代化大生产条件下,这种情况是少见和短暂的,有利可图将吸引更多的生产者加入供给行列,在辅以政府定向优惠贷款和税收减免等政策定向支持,将很快形成供过于求的局面而稳定物价。

  中国货币当局进场进入外汇做市商市场抛出基础货币买进外币而压制人民币汇率的行为,实际出于维护中国境内内资与外资出口商利益而帮助它们降低出口成本,鼓励净出口,用定向输送利润帮助它们赚取外币计量利润而诱导出口模式持续;出口商再将赚取的外币大部分出售给做市商外汇市场中报价最高的中国人民银行,形成央行基础货币的被动投放而形成“外汇占款”,逐渐形成外汇储备。

  上述政策的主要逻辑是:鼓励净出口、输出中国制造过剩产能与商品;所谓利用内外资出口商品出口而解决国内就业,其实质是外国用印外币“印钱消费”中国而间接解决中国内部就业,外国资本与此同时获得的是大部分利润。其实,人民币在国内进行主动的“印钱消费”也可以消化内部过剩而解决内部就业问题;净出口模式吸引外资进入中国而带动中国产业升级及推动技术进步,就是所谓“市场换技术”。

  所谓人民币“外升内贬”,其逻辑是:(1)“人民币外升”,通过提高名义汇率而向实际汇率靠拢,在国境本外币货币兑换关口,使等量的外币仅能兑换到较少的本币,削弱一次外币外资货币对中国商品服务资源资产的有效购买力;(2)在外币兑换成人民币后进入中国国境内流通关口,通过通货膨胀,即“人民币内贬”再一次削弱外币外资货币对中国商品服务资源资产的有效购买力。人民币对外币的均衡汇率没有固定数值,参考标准是人民币“外升内贬”现象基本消失时的汇价基本上可以看成人民币对外币的实际均衡汇率,在动态平衡发现均衡汇率。

  弗里德曼的“通货膨胀是货币现象”的结论,因事过境迁、现在经济体的非封闭性与相互渗透性、资本全球流动等,现在已是谬论。此外,欧元与美元,从根本和理论上来说,不存在所谓“流动性不足”伪命题,只是受到现行国际资本充足率等国际规则和协议的约束罢了。众所周知,一个主权国家的央行凭借授权的国家信用能从源头上无限创造信用,即基础货币发行,理论上根本上无需用国债等作抵押而作为发行准备。

  因此,美元与欧元金融危机,从根本上来说是技术性的,可以利用技术性手段缓解和消除。对此,我们要有清醒认识。债务危机与货币流动性危机,均是人为制造、控制和放大的,技术手段能治理。前不久,美国国会已经投票通过削减农业补贴法案,意味着农产品价格可能会大涨;美元货币发行可能逐步退出“石油美元”模式,通过“粮食美元”来实现美元回流。那么,欧洲、新兴国家和地区会不会被定向的结构性通货膨胀打垮?我们要认真研究对待。

  兼论美元前途:“黄金美元---石油美元---粮食美元”是已在进行的既定“阳谋”。 FED通过俗称直接印钞(即货币发行,如:QE1-QE2)等直接手段购买美国财政部发行的国债,也就是基础货币置换国债,已沉重损害了美元信用。因此,市场传言中的可能后续直接手段---QE3几乎没有被直接推出的可能。共济会必然会先统一世界货币发行权,再收缴各国财政主权,最后成立统一世界政府。美洲共同体货币,将是美元彻底消亡前的一个替代货币形式与标志;世界政府真正成立之日,就是美元真正消灭的末日。


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  • 分配失衡的佐证:
    自1992年确立市场经济改革目标后。资本作为一个新角色,正式与劳动者、政府一起参与国民财富的分配。依据相关学者的研究报告,在国有集体占绝对主导地位的1980年代,居民消费占GDP的比重一度达到59%,财政税收约占15%左右。同时期,国有集体企业,不仅上交利润给政府,成为财政收入的一部分,还承担诸如医疗、教育、职工住房和职工养老等无限社会保障责任,以及企业的扩大生产投资。按照消费、投资、净出口的计算方法,我们将1980年代前的净出口忽略不计,在一般年景,我们的积累率(当年名词)在30%左右。其中集团消费占10%往上。投资高涨年份,积累率曾一度达到36%,被指责为高积累,不注重人民生活,还被批评过。消费,包括居民消费和集团消费(集团消费当年是个问题词),一般年景占GDP70%左右。在某些年份也有降到64%的,被者则为积累率过高,不注重生活,某些负责人做过检讨,挨过批评。在那种年代,劳动报酬几乎全用于消费,个人名义财产忽略不计。能有财产性收入的除了初期的公私合营时期,后被取消。
    又根据相关报告,现时消费率已低于GDP的50%,向40%靠近。劳动报酬率则进一步降低,有研究报告指出接近40%左右。而资本收益、财政(税费基金罚没)收入均等于和接近30%左右,基本形成劳动报酬、财政收入、资本收益(财产性收入等)4比3比3的比例。我们把国有集体企业及财政投资和消费作为国家财政部分,就会发现,政府原来占的份额为40%左右,居民份额占了60%左右。在财产性收入可忽略不计的年代,这个4比6数据,逻辑上是合理的不存在自相矛盾的地方。我们忽然发现,居民部分(劳动收入)占的比重,由60%下降到40%,财政部分由40%下降到30%,给资本收益腾出了30%的空间。按2011年GDP49万亿人民币的规模,资本和财产性收入,2011年,超过14万亿元,接近15万亿元的水平。当然,沿海发达地区不少农民和置业者,把相当一部分资产收益用于消费,但更多的人用资产收益投资生钱。我们能想象,这超过14万亿财富的资产收益会创造多少亿万富翁?这是中国作为富翁制造机器的秘密和源泉。我们又知道,薛涌发现的胡润中国富豪榜水涨船高的秘密在哪里?我们又知道,中国贫富差距或者贫富不均或者基尼系数高企并加速拉大的动力在哪里?
    2012/7/18 11:46:48
  • TO 37 楼:“主权信用危机”,是欧美在危机中杜撰出的一个概念,根本就是技术数字游戏。中国曾经的高储蓄率与高外汇储备,给中国主权信用增加了什么?继续向欧美输出国家福利,请欧美国家扩张负债“帮助”中国消化过剩?中国自己不能扩张债务与信用的逻辑在哪里?谢谢。你不但拥有的经济学知识落后、陈腐,而且还有“宁予友邦,不予家贼”的“光荣遗风”。
    2012/7/8 16:37:41
  • 回复[35楼] 评论人: 偷闲看花
      这就是你的建议解决办法?你这是建议中国政府也走向主权信用危机的那个结局啊!你是嫌中国各级政府现在的20万亿债务不够多,达到80万亿就好了!你这是挖坑让政府与全社会跳啊!这是饮鸩止渴的债务毒药与主权信用危机的麻醉剂与毒品啊!
    你是要我们子孙后代来我我们的今天的“消费”永远的买单啊!
      用货币解决货币问题?用新的债务解决旧债务问题?用洪水解决洪水问题?用政府财政赤字解决扩大内需问题?用通货膨胀解决通货膨胀问题?亏你想得出来。这样的建议与解决办法行得通吗?
      你的建议与“解决办法”真不咋地。国家政府如果执行与采纳了你的这些建议与解决办法,结果只有一个:西方国家的主权信用危机的今天就是我们中国的明天。
       你这样不是:狠的。是“祸国殃民”的 毒 的。
    2012/7/8 14:12:38
  • 通胀的原因是分配失衡,而分配失衡的原因是高度自由化与高度市场化、官僚与腐败。
    2012/7/8 10:09:15
  • 对劳动阶层民众国民收入分配萎缩导致的有效消费能力不足,正常情况下无法消化资本投资生产提供的供给剩余带来的库存商品积压,国家可以通过财政部发行消费性国债置换央行发行基础货币,再将置换的基础货币分配注入到每个国民的银行账户中,从而增强国民劳动民众有效消费能力,将过剩消化在内部,逐渐摆脱依赖通过净出口输出过剩产能商品到外国、依靠外国国民消费的旧模式。以上,是用货币手段终极解决过剩带来滞胀的办法和建议。卢先生有句名言:玩个狠的。
    2012/7/8 7:41:18
  • 哈哈哈哈 太表面了吧?如果说通胀的根源是分配失衡,那么分配失衡的根源又是什么呢?就再向本质深入一点点都不行吗?这些东西不论马克思还是凯恩斯不是都说得清清楚楚了吗?为什么我国的经济学界简直就如同一片荒漠,不能从前人那里汲取哪怕一点点水分和营养?通胀的根源是生产过剩的危机,而生产过剩的危机源自生产的社会性与生产资料私人占有之间的冲突,其基本表现就是整个社会经济不均衡,包括所有市场的供需不均衡,从原料市场、销售市场、人力资源市场到资本市场全部不均衡,而分配不均衡仅仅是诸多不均衡之一而已。所以楼主臆想出来欧美国家不发生通胀纯粹无稽之谈。凡是市场经济体制国家没有不发生经济危机的。提醒楼主一句,西方通缩与通胀的原因是同源的,危害甚至更大,没什么好庆幸的。从根本上消除通胀和经济危机的唯一办法就是消除腐朽没落的市场经济体制。如果经济界的人士连这个基本经济常识还搞不清楚,只能说我国经济界被主流精英洗脑到了大脑空白的程度了 哈哈哈哈
    2012/7/7 23:15:48
  • 恭喜偷花兄开博!

    偷花兄的帖子太专业了,小弟水平不行,只好只看不评了。
    2012/7/7 21:18:29
  • 西方国家的印抄量是怎样取决的?请朋友给解释一下。
    2012/7/7 19:46:14
  • 没有过量发行货币就绝对没有通货膨胀。但政府向百姓口袋里摸钱主要有两种方式,一种是巧立名目的杂税,物价不高,但百姓没钱买。另一种就是大量印抄,百姓有钱但买不了多少物品。
    2012/7/7 19:41:02
  • 怎样即时调整不同时期的合理公平的分配原则,说明政府公不公平的问题。
    2012/7/7 19:30:52
  • 毋忘国耻,七七事变。
    2012/7/7 19:29:13
  • “美国在苏联解体前干了什么?苏联的解体恰恰给了美国巨大的机会,里根时代的大量印钞在苏联的解体和私有化之下,购买成为了美国的资产,里根时代的赤字问题得以彻底解决。而当今美国又走到赤字危机和大量印钞的阶段,如果要解决美国的危机,也只有购买到足够的资产才可以解决放眼全球,这样的资产也只有中国的央企和土地私有化可以提供,因此一旦开放了资本管制、进行了私有化,发生一场洗劫的可能性是非常大的。“
    2012/7/7 19:22:50
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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草根简介


1976年11月生;大学专科文化、会计专业,助理会计师、房地产经济师;居住于江淮之间。
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