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《货币均衡新说》的构成及其理论体系(四)
2012-01-19
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  1、本书的构成

  本书分三大部分,由序论和正文10章构成。

  第Ⅰ部  货币均衡的判断。首先导出反映货币对内价值和对外价值的指标,其次提出货币需求量方程式,然后导出反映市场均衡的指标。据此,来解决货币价值与货币量以及市场均衡的判断问题。

  第1章  货币价值均衡。首先导出货币价值指标Mw,解决货币价值的决定问题。接着,从日本30年间和中国20年间的Mw指标的变动,来验证两国的货币价值是否均衡。其次,按照Mw指标的含义,导出对外价值的决定方程式,提出对外价值由对内价值决定说。并且,验证日元和人民币的汇率是否均衡(=对外价值)。

  第2章  货币数量均衡。首先从历史的角度考察货币需求与供给的发生机制,提出货币发行量的需求方程式、广义货币量的需求方程式和供给方程式。然后用中日两国的数据进行验证。其次,指出以往的货币理论中计算货币乘数的问题点,提出新的计算方法。并且,验证中日两国的货币乘数是否超过限界,从而揭示货币乘数不稳定的原因。

  第3章  四个市场的均衡。首先导出商品市场、银行市场、股票市场、外汇市场的均衡指标,然后,通过考察各个均衡指标的变动,来考察中日两国四个市场是否均衡。其次,分析中日两国的市场均衡指标不稳定的原因。

  第4章  货币供求均衡度与不均衡的两种形式。首先提出货币均衡率计算式,然后按照货币均衡率划定货币供给变动的均衡限界。其次,按照货币均衡率,给出通货膨胀和通货紧缩的定义。然后,以货币均衡率为基准,对日本20世纪70年代以来和中国1979年改革开放以来发生的通货膨胀和通货紧缩进行判断和验证。

  第Ⅱ部,货币失衡的原因及其结果。首先探讨中国通货膨胀的原因和日本信用膨胀的原因。其次,考察长期的通货膨胀和股票泡沫导致通货紧缩的原因、过程及结果。

  第5章  中国通货膨胀的原因。首先从中国改革开放这一宏观背景,考察物价改革和工资改革以及股票泡沫等通货膨胀的诱因。其次从微观需求部门的角度,探讨货币需求膨胀的具体原因。最后,从国有企业债务和财政赤字逼迫的角度,揭示中国货币供给的“倒逼机制”1)形成的原因及其实质。

  第6章  日本信用膨胀的原因。首先考察日本信用膨胀发生原因。其次,从股票价格与数量的同向变动、股票价格与价值的反向变动,揭示日本股票泡沫发生与崩溃的机制。最后,从股票以及不动产等投机性交易的角度,考察银行信用膨胀的原因,分析泡沫发生与信用膨胀的内在联系,进而揭示货币不均衡的原因。

  第7章  货币不均衡的结果。首先把通货膨胀和通货紧缩作为一个过程,来考察日本和中国货币不均衡的结果。不论是中国的通货膨胀,还是日本的信用膨胀,其结果都是一样的。即都发生了货币价值的下降和广义货币的“越位”2)现象,导致了通货紧缩。其次,考察日本和中国通货紧缩的原因与结果,比较两国的异同点。

  第Ⅲ部,货币均衡对策。考察、评价日本和中国的通货紧缩对策,探讨对策无效的原因。在此基础上,提出摆脱通货紧缩和防止通货膨胀的对策。

  第8章  通货紧缩对策及其评价。首先考察日本和中国的通货紧缩对策,以“最小投入、最大产出”为标准评价政策效果。其次,探讨财政扩大和金融缓和政策无效的原因。同时,从货币供给过剩这一角度,分析日本“零利率”和中国低利率的原因。并从银行现金的变动,验证日本和中国是否存在“流动性陷阱”。

  第9章  摆脱通货紧缩的对策。从恢复货币均衡的角度,探讨摆脱通货紧缩的对策。先按货币均衡率,把日本和中国通货紧缩的过程分为初期、中期、后期三个阶段,在此基础上准确把握两国通货紧缩的现状,然后提出通货紧缩的对策。首先,恢复货币均衡。包括货币发行量和广义货币量的均衡,进而恢复货币价值的均衡。为此,需要除去“流动性陷阱”,尽快处理不良债权,恢复信用创造机能和信用乘数与货币乘数的正常水平。其次,通过增减税收,恢复财政收支的均衡,调整“货币的偏在”。 “货币的偏在”,是指政府的巨额债务和个人的巨额储蓄以及收入差别所导致的储蓄过多和消费过少的宏观货币配置不均衡现象。第三,需要社会各部门的协力。(1)企业部门的“减薪不减员”的失业对策。(2)发挥市场调节机能,进一步降低物价,促进商品销售,增加消费需求。最后,在第3节分析“调整性通货膨胀策”和“泡沫生成策”的问题点及危险性。

  第10章  防止通货膨胀的对策。从防止通货膨胀的角度,探讨货币均衡对策。首先明确对市场和市场经济的实质以及运行机制的认识。然后,提出建立以Mw指标为中心的市场均衡信号系统的方案。其次,探讨政府作为“市场的守卫者”如何保护市场安全。为此,建议在股票市场设置“市场安全税”、在外汇市场设置“限制交易量”的安全装置。最后,探讨中央银行作为“货币的守卫者”如何保卫货币价值的稳定,各银行作为“信用货币的守卫者”如何保卫信用货币价值的稳定,并提出货币均衡和信用均衡的对策。

  2.理论体系

  本书以10个方程式、6个计算式、1个均衡等式和限定式为基础,用118个图表作支撑构建了货币均衡理论框架,形成了如下理论体系。

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  指标字母含义说明:Mw表示对内价值,MM表示本国货币的对外价值,MM*表示外国货币的对外价值,Wm表示商品市场的均衡指标,Mr表示银行市场的均衡指标,Sm表示股票市场的均衡指标,$m表示外汇市场的均衡指标,P表示物价,r表示利率,Ps表示股票价格,Rm表示汇率,m表示货币乘数,m1表示存款乘数,m2表示贷款乘数,Ms表示货币发行量,Md表示货币发行需求量,M2表示广义货币供给量,M2d表示广义货币需求量,Ds表示存款总额,Ld表示贷款总额,Ws表示商品供给量,I表示投资额,Ss表示股票总额,//表示平行变动。

  上述理论体系包括了本书货币均衡理论的主要内容,反映出各个指标间的变动关系。据此可以比较容易地理解各个指标间的联系。在这个理论体系中,Mw指标处于核心地位,与其它指标直接或间接地联系在一起。

  注释:

  1)所谓货币供给的“倒逼机制”,是指企业逼银行贷款,银行逼中央银行发钞票,实际上,这是来自需求部门的需求逼迫机制。

  2)广义货币的“越位”现象,是指广义货币的供给量超过需求量的现象。


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草根简介


教授、博士。研究领域:货币、金融、经济。在货币、金融、货币均衡、中日金融、经济比较研究等方面均有独到见解。代表著作:《货币均衡新说》、《摆脱通货紧缩的新思路》。人生价值观:做一个对社会有贡献、对更多人有用的人。人生追求:我关心人类社会的问题与困难,尤其关心经济诸危机给人类社会带来的灾难。我的思考与研究旨在为消灭各种危机献计献策,使人类社会更适于人类生存,早一天实现人类理想社会,使人们活得轻松愉快,变得更加文明,更加高级,更加进步,充满智慧,富有理智。
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