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大道至简之十四:从决定性因素到逻辑链
2011-08-07
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  影响趋势的因素很多,关键的找到决定性的因素,很多人觉得这个问题很棘手,因为信息太多、相关因素太多,无从下手,无法筛选,而且,信息的占有量获取渠道都非常有限。怎么办?

  其实,大家的每一点迷茫,都曾经是我最初所困惑的,因为我更缺少这方面的天资,是个天生愚钝的人。

  研究趋势的过程是一个成长的过程,也是一个不断积累经验、总结教训、逐步减少失误、提高准确率的过程。很多时候,教训带给人的启示更多。如果随着时间的流逝,失误日益减少,与真实趋势的吻合度越来越高,就是在进步。而做到这一点的关键,是找到并建立起自己的逻辑体系,而不是简单地去海量地占有、分析信息(事实上也很难做到)。

  这是一种真正意义上的化繁为简、化难为易。

  怎么做?

  找到逻辑链条,然后,静等一些关键性的决定性的信息的出现,而不是相反。或者说,先建立起逻辑链,再根据逻辑去找关键性信息(已知所需)。

  因此,真正研究趋势的人,并非疲于奔命忙于收集信息的人,而是相当淡然的人。

  有一次,见一位学生拿着一本书,我随手翻了翻,他说不打算看这本书了。我很诧异,问他原因。他说:“您不是刚刚讲过他的判断结果不对吗?”

  我说:“是的,这本书的作者属于为数极少的有自己完整逻辑体系的人,你要学的是他的思维方式,他错的地方你修正好以后,仍然是非常值得借鉴的。没有完美的人,任何人都有缺陷,如果要找一个没有缺陷的人写的没有缺陷的书看,就只能看无字天书了。”

  其实,读书、上学听课,关键就是看对方的思路,而不是盯着他给出的结果。你顺着他的思路,沿着他的逻辑推理,再补充进去自己的看法,更能发现对方的不足之处,更能找到准确的趋势,能更快地成长,因为每个人都有自己的长处和强项,这样做相当于借助对方的智慧加上自己的智慧,形成更强大的力量。而且,更利于规避风险,因为,每个人都对自己的投资负责,只有基于自己的逻辑去投资,才能做出理性的投资决策,并保持处变不惊。

  不仅学习趋势研究或者其他学科,教育孩子也当如此,才能开拓孩子的思维,让孩子的智慧更好地为己所用。

  《时寒冰说:经济大棋局,我们怎么办》这本书,我写得很细,努力把每一个逻辑脉络讲清楚,把整个过程展现出来,任何一个推导假如出现问题,哪怕很细微的问题,人们也能及时发现,并作出正确的修正。这种清晰的思路,可以帮助读者开拓思维,增强判断趋势和洞悉事物本质的能力(当然,这样写作会让高手觉得有点啰嗦,这是我不得不抱歉之处)。

  比如,对中东路线图的推导,当传导到叙利亚,当传导到黎巴嫩等意味着什么,是显而易见的,略微看一下新闻就行了。比如,当日本债务危机露出端倪时,又处于哪个阶段,相关信息一旦出现,就会一目了然。比如,美元的趋势,一旦与中国泡沫捅破后相对接,其所产生的强大力量将令人望而生畏。一旦条件满足,趋势当然不言自明。而这个条件就是重要的前提——泡沫。再比如,拉登被美军在巴基斯坦击毙这个条件成立后,另外一个条件一旦成熟对伊朗意味着什么,对世界大棋局意味着什么,都很清晰了。如果对照着现实来看,可能更有感触,因为大棋局已经展开。

  我说的意思是,做到这一点,就不需要整天去收集信息了,况且也真的收集不完整。

  通过线而不是点,通过倒推而不是正推,通过构建逻辑关系而不是信息的堆积来判断趋势,有两个最大的好处:一是简单、直观。二是一旦一个点与现实不吻合,马上梳理逻辑关系,可以及时作出修正,而通过点来作的判断,却只能时对时错,没有章法。

  而且,通过这种思路,可以推导出一些尚未充分出现的一些趋势规律。黄金与美国的同步性问题,我就是利用这种方法在2008年时倒推出来的。“也就是说,黄金、稀有金属既有与美元同步时的货币性特征,又有与美元背离时的商品性特征,多了一个功能,在资源为王的新周期中,就多了一份内在的上涨力量。”——《时寒冰说:经济大棋局,我们怎么办》第351页。

  同样,黑色的金子会走得更远,也是这样推导出来的。尽管在黑色金子低迷的时候,很多人怀疑甚至辱骂,但是,现在,已经很少有人再怀疑,黑色的金子亮出了它的强势与活力,即使在大盘最低迷的时候,它也早已摆脱底部趋势而走出自我,成为佼佼者。

  8月4日夜,全球资本市场、商品市场疯狂杀跌,这一天终于到来。华尔街发出狂啸。

  谁最需要美国再次出台定量宽松货币政策?

  这是一个显而易见的问题。

  华尔街为了逼宫,达到目的,会怎么做,他们的能量一旦释放出来,将会产生出怎样的影响力(我昨天夜里的微博里提及到了这一点)?在商品期货市场做反隔夜持仓且满仓的人,开盘的跌停可能导致资金瞬间亏损一半甚至全无(杠杆超过十倍甚至更高的情况下)。华尔街在发出降级威胁后,经过漫长的等待越发失去耐心,他们需要美国尽快采取行动。

  同样,在《大道至简之十二:走在政策前面》中提及中国货币政策未来将调整以后,紧接着就出现了松动信息,与资本市场的反映吻合。但高铁事故、赖昌星老师回国,使得松动的信息很快被压下。央行表示货币政策不会调整。

  问题在于,《大道至简之十二:走在政策前面》中谈及的逻辑关系是否改变了?如果没有改变,调整就是必然的。

  回顾历史,展望未来。对于个体而言,从投资的角度看,最悲观的时刻往往是通往最应该乐观阶段的起始,当然,这个过程常常充满恐惧甚至痛苦。而从国之大局,从经济整体而言,悲观的时刻或许仅仅是刚刚露出端倪,最悲观的时刻远没有到来,因为,我们从未经历过这样的阶段也难以想象出来,但可以肯定的是,将超乎绝大多数人最悲观的预期。

  美国现在犹如一头困兽,我在书中已经分析了它的行为风格和思维方式,它有太多选项可以选择。日本、中东、中国、东南亚……处处皆是可以下的棋。

  而中国呢?失去耐心的华尔街的狠手打下后,让全球经济二次探底的人造景观重现(第一次是在2008年9月)并变得更加醒目,中国的短线思维主导下的政策,能够看透人造景观背后的大棋局,并拿出更好的应对之策吗?想想美国,早在1987年由基辛格领军的课题组就准确预测2010年起中国的GDP将超过日本,并据此制定规划,而我们的大战略、大棋局观又在哪里呢?裸官时代,漫天忧伤。

  当《时寒冰说:经济大棋局,我们怎么办》中的结果逐渐显现出来,我们只能面对无尽的哀伤……

  而作为一介草民,只能远离尘嚣,回归村庄,如父辈们一样,做一个贫瘠土地的坚守者。悲苦莫过于此。

  刚刚看到的消息:高盛:美联储下周推部分QE3举措。美国东部时间8月5日(周五)中午,高盛发布报告称美联储将于下周二议息会议后公布部分第三轮量化宽松政策(QE3),对资产负债表规模给出指引。高盛指出,美联储将在议息会议后宣布,维持目前的低息政策以及2.75万亿至3万亿美元的资产负债表规模直至2013年。同时,美联储会将已到期的国债所回笼的资金再购买国债,高盛预期,这些再购买的国债到期后,美联储会把回笼资金用于购买更长期的国债,只是8月9日美联储还不会做出再度加长的决定。高盛下调美国经济增速预期,将2011年第3季度经济增速由2.5%下降至2%,第四季度经济增速由3.3%降至2%,2012年全年经济增速由3%降至2.1%;高盛认为美国有33%几率再度陷入衰退,失业率到2012年年底仍达9.25%,而2012年全年的通胀预期则由1.6%微降至1.5%。


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  • 把简单的问题能搞复杂了的,是专家。
    就是吃这碗饭的。
    2011/8/7 23:35:49
  • 将欲取之必先予之,高呀。
    不过只能骗一些糊涂蛋。
    当股民们都是傻子时,时寒冰赢了。
    当股民们都是时寒冰时,傻子赢了。
    炒股成功者永远只是属于少数人。
    反者,道之动。任何人也改变不了这个规律。
    2011/8/7 15:17:10
  • 好久没有施肥了地力不足,公信力缺失,适时补补肥料下点鱼饵当属农民正常的耕作动作。
    2011/8/7 15:14:46
  • 旁观者清:因此,真正研究趋势的人,并非疲于奔命忙于收集信息的人,而是相当淡然的人
    2011/8/7 15:00:01
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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姓时名寒冰字暖之。70年代人。现居上海。上海证券报评论·专题部主编。
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