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触目惊心的创业板集体做庄
2015-05-12
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    2015年5月8日创业板在交易376只股票,竟然119家涨停,创业板整个板块上涨5.97%。此如果属在低位上涨,如果有特大利好,如此上涨或许不会奇怪,但创业板此时市盈率已高达120多倍, 世界历史上前所未有。

    公募基金集体做庄创业板早就是行业中公开的秘密。起源于创业板开板以来虽然己经过数次改革,至今仍没有被改革触及的通过发行谋利与熊市中“抱团取暖”,此曾被称为中国股市中的癌 症。问题在于,随着管理层对股市牛市的发动,股市中此癌症也日愈暴长。以公募基金集体做庄创业板,将创业板整个板块股票恶炒到平均超过120市盈率。它必将给中国股市带来前所未有的 灾难。因为这是一个没有任何国家有过的前所未有的巨大泡沫。是泡沫就必须会破灭,单个个股泡沫破灭,如历史上的亿安科技用了3-5年,而由公募基金集体做庄一个板块几百只股票,这种 泡汧的破灭,可能需要更十几年,基至更长的时间,但是泡沫不可能不破灭。个别股票做庄,影响有限,但该股票与庄家最后都灰飞湮灭。庄家恶炒股票世界历史上就从来没有过好下场。历 史上英国南海股票泡沫破灭,曾影响到英国股票100多年的发展。而本次由公募基金集体做庄创业板,所吹起来的泡沫则是触目惊心前所未有! 这不仅仅是影响着当下的整个中国股民的股市操 作心理,对宏观经济来说会引发财富负效应(此理论原理请参看蔡定创的《双轮经济》中国广播电视出版社出版)。而且,整个板块股票泡沫的破灭,必将给中国股市信用造成整体性的、也可 能是毁灭性的打击,由此必将给中国整体经济带来危机。2008年中国股市暴跌73%的历史教训并不远。

    一般人总还是以为泡沫无害,如果是持有创业板股票的人,更会希望这个股票炒到越大越好。但是这里从整体利益衡量与个人利益是不一致的。公募基金集体做庄创业板制造泡沫为何会对整 个股市以至整个中国经济造成影响? 有如下几方面:

    1、当单个股票价格超过了公司的应有价格,会引起企业家去通过真正搞开发、搞创新,股票发行人必然会转入通过股票发行谋利,这其中有IPO发行谋利,增发谋利、股票解禁后减持谋利等 手段(本文不作详细解释,行内人都懂)。整个股市的制度机制就会完全变形。一般来说,市盈率高到50倍以上,既使是原来真正是想做公司搞创新的人,也会改变动机,迅速地抛售解禁股票 ,巨大的售股收益可以再成立几家公司再上市,或者变成美国加拿大的房地产。原来的公司也自然成为垃圾僵尸公司(这也就是为何创业板开板已经6年了,没见到任一家公司出头,而整个板 块总体业绩年年下降的原因)。当然,已上市的垃圾公司未必马上就倒闭,因为在高倍市盈率下还可一次又一次的增发再圈钱,直到圈到这些公募基金公司再无法拿钱增发为止。虽然公募基金 通过吹泡沫可以到可怜的基民那里骗钱入市,但总有一天这个资金链会断裂的。一旦这个资金链断裂,集体做庄的创业板几万亿小基民的股值必然会飞灰飞湮灭。这将会造成什么动乱与政府 的再度失信于民?

    2、中国的公募基金经济收入不是以业绩提成。而是以基金的规模提成为收入来源,这样,只有规模做大,基金经理的收入越大。暴炒创业板,这对基金经理来说,既可因此而做大基金规模, 也可获得巨大的收入提成,而且,当公募基金集体做庄创业板的整个板块时,不管做多大的老鼠仓,或者通过发行机制谋利时,都是无法被查的。如果一旦股票泡沫破灭,由于钱都是基民的 ,亏损由基民承担,与对基金经理完全无关(由于集体做庄,各个基金都一样),而早前来自做庄的三方面收入早就落袋为安了。因此基金经理对任何暴炒都会有强烈的动机而且有持无恐,这 是由于中国基金制度造成的对股市具有毁灭性的机制。

    3、基民的钱,都属于消费货币,基金经理集中起来暴炒创业板,这些钱一部分流向了被暴炒的上市公司发行人口袋,不断地造就亿万富翁,另一部分流向基金经理与他们的父公司券商经理的 口袋(收入提成),成批地制造贫富两极分化。蔡定创《双轮经济》中的理论原理早就告诉我们,在产能过剩(资本过剩)条件下,股市所具有的重新调配投资货币与消费货币功能,只有在投资 货币与消费货币重新均衡的条件下才会产生正向的财富效应,当股市产生加大贫富两极分化,基民手中的消费货币反而源源不断地转化为亿万富翁口袋的投资货币时,虽然创业板股票价格大 涨,但由这个板块给整体经济造成的是负财富效应。随着创业板的不断扩大与风险积累,必将会抵消主板市场的正效益给整体经济带来灾难。

    公募基金集体做庄创业板,虽然券商、基金经理都是心知肚明的,但业外人可能不信。限于文章篇幅,这里只举个别的例子给大家:

    至2015年第一季度公募基金总共2737只,资产规模已经达到5.24万亿,受控于100多家券商与信托公司。估计每家券商旗下控制的公募基金,多的会有五六十家(这是估计数,不以凭)。 所以 公募基金虽多,但是其控股的父公司其实不多。

    当你翻开任一支当前(至2015年5月8日)市盈率已超过120倍创业板股票,几乎都可看到公募基金的身影。而当你翻开主板市场公司,特别是任一家平均只有7倍市盈率、市净率1.2倍左右的、20 年来年年增长高达15%-30%银行股票,则你会见不到任一家公募基金的影子。此说明,公募基金是不认股票的投资价值,不论其业绩是否年年下降,而只买市盈率高达120倍的创业板。而且, 市盈率越高的股票,越是由公募基金所持有。

    下面以从2015年3月24日上市创业板,至5月8日32个交易日已经32个连续涨停板的暴风科技股票为例:

    该股上市发行价为7.14元,上市至今天天涨停,至今天股价189.97元。

    先来看该股公开信息中的十大流动股东是那些机构(图略):

    (上图为暴风科技2015年3月31日公开信息十大流通股图像)

    从上图像中可以看出:公募基金全部都是公募基金以最大的打新中标而获得的持股。每个公募基金持有2.02万股。由于公开信息只能显示10个股东,那么以此类推不显示的其他公募基金,也 必然都是以最大打新获得股票。100家公募持有200万,1000家公募可持有2000万,而我们现在公募基金总共2737只,由此可以判断,该股3000万流通股绝大部分流通股都在公募基金手中,散 户股民打新也会有一部分,但会很少(此证监会是可查阅的,笔者对此只能靠推理)。

    该股是什么神仙大股?上市32个不间断连续涨停?从发行价7.14元连续涨到189.97元,直涨26.6倍,还会继续涨到哪里?笔者写稿时还未看到止涨停的迹象。

    如此神仙大股一定不凡?看看一下该股的基本数据:

    暴风科技,该股总股本1.2亿,其中流通股3000万,目前市值已经228亿,2014年利润只有4487万。主营业务就是互联网上的暴风影音(视频免费播放),收入主要来源于免费播放中的广告收入 。该公司成立于2007年1月18日。历来业绩,2011年0.55元、2012年0.62元、2013年0.43元、2014年0.24元。上市后第一个季报:2015年第一季度业绩亏损320.85万元,利润负-0.0357元,而 上年同期盈利686.81万元,净利润同比负增长-146.72%,净资产收益率负-1.19%。利润呈不断下降的趋势。

    暴风科技是不是那种上市即亏损的股票?虽然现在还不能确定,但是,其利润不断下降是个基本事实。此下降是网民都会知道,暴风播放刚开始时还是有人使用的,但这两年因为播放软件嵌 入到网页中,以及手机中的播放基本上都不再用到暴风软件。而且,随着电商的不断扩展,电商自身的广告平台对像暴风科技这样的播放软件广告必然会产生挤出效应,暴风科技的广告收益 不断萎缩是有必然性的。

    从该公司募集资金的使用上看,主要用到播放软件升级开发与购买影视剧内容投资,而在这方面优酷、土豆、爱奇艺、迅雷等各家影视播放公司中比暴风科技更具有竞争优势。而更具有平台 优势的腾讯、百度等都早已介入视频播放这个领域,在今后的竞争中如果发生赢家通吃,这对熟悉网络生态的人来说一点也不会奇怪的。因此说,暴风科技的前景并不是太好。也可能有人说 ,暴风科技已持有31%的“暴风魔镜”,但“暴风魔镜”属于可穿带设备,主要是硬件开发,其嵌入式软件是现成的,不关暴风播放软件什么事。而对可穿带设备硬件开发早就有苹果、华为、 三星等国内外具有强大开发能力的巨头介入其中。而暴风科技作为一家软件公司,既没有平台优势,又没有硬件开发优势,其前景确是很难预料的。当然,已经在创业板上市了,所圈来的钱 足以够吃几年。等到没钱了,接下来还可搞增发,所以既使是垃圾公司,在中国有公募基金集体做庄,虽然死不了,但由此可看出来市场能自动正确地配置资源是鬼话。

    下面是创业板第1高股380元的全通教育,公募基金集体持仓图像(图略):

    前十大流通股东全部为公募基金,已占流通股42.8%。请证监会调看不显示的部分,查证是不是全由公募基金持有?

    有很多数据,不是这一篇小文章都能反映的,只能通过举例说明公募基金说明。公募基金集体做庄创业板,除了量更大,公司更多,与1999年当年的罗成坐庄做庄亿安科技并无本质的不同, 都是远离公司本身的价值,通过控盘流通股,将股价炒到天价。不同的是亿安科技只有一个罗成,而暴风科技等400多家创业板,则是由几十家券商控制的2000多家公募基金,采用“抱团取暖 ”集中持有这400多家创业板股票,形成绝对的控盘,实现集体持有集体做庄通过控盘操纵股价。当年的亿安科技只不过做到120元,小巫见大巫啊,现今的公募基金做庄,“神风科技”连续 32个涨停板就是190元,更有“神通教育”则涨到380元天价,有的基金经理还在叫嚣要做到1000元、10000元,号如散户入市接盘。全通教育我篇文章写到时,其市盈率只有800多倍,现在则 涨到1055 倍。看来,如果创业板散户不去接盘,这些股票还真要上要1000元、10000元的,只有天天涨下去,才能引诱散户接盘。

    管理层意图通过加大发行来消此泡沫,其实是南辕北辙,根本是药不对症,一旦搞到因过大发行而引起主板市场资金失衡,主板市场崩盘创业板反而不会崩。既使是注册制也未必能解决。 2009年至2014年期间主板市场银行股跌到4倍市盈率0.8市净率,而创业板照样80倍市盈率发行抢购就是明证。这是一种公募基金的制度机制上的癌症,必须切除此癌才有可能回到健康的股市 。

    文章写到这里,刚看到一则新闻说,证监会约谈数家券商,要求旗下基金降低对创业板的配置。此证明证监会对公募基金集体做庄创业板是心知肚明的。但是,操纵股价是一种证券犯罪 ,打击操纵股价不是证监会的重要职责么?对如此恶劣的集体做庄仅仅是约谈?

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  • 领导的思维:把中国搞臭,到国外去!开大奔,住洋房,玩洋妞!
    2015/5/23 18:55:32
  • 赞同一些论客的观点:蔡定创过份了,因为坐庄其实很正常。-------只能是反对欺诈操控股票。-----------基金钱多,当然很容易就会成为某只股票的主力。
    2015/5/13 6:07:27
  • 天,火星人吗?现在除了巨大蓝筹,还有哪只股票没有庄家么?市场经济体制框架内还有什么地方比股市更透明、更规范、更公正、更公平吗? 哈哈哈哈
    2015/5/13 1:29:58
  • 【管中窥豹--“疯牛”股市之屠宰场】 读蔡定创《触目惊心的创业版集体坐赃】 感言:
        中国当前股市是最肮脏的“屠宰场”,他屠的不仅是散户不久将来的血本无归,而是国民存款人民币的大贬值和购买力的降低,以及整体社会福利的缩水!----得利者自然是资金操控手及少量杀进杀出投机者,连小燕子”炒股“都能轻松快速获利上”10亿“级特富台阶,这次”疯牛“狂奔时期,又将凭空制造万个以上的”亿万富翁“!-----老百姓的人民币能不被其稀释吗?
    2015/5/12 23:56:56
  • 苦口婆心、有理有据的好文章!再次拜读,受教良多,谢谢楼主!
    2015/5/12 21:43:41
  • 从一系列事件表明,美国的确很混乱,双头鹰本身就说明,美国是精神分裂的疯子。
    2015/5/12 19:59:27
  • 中国的公募基金经济收入不是以业绩提成。而是以基金的规模提成为收入来源,这样,只有规模做大,基金经理的收入越大。
    =========
    问题就出在这个激励机制上。
    并非股票的价值投资而是炒作投机。
    2015/5/12 19:56:29
  • 美国有那么强大的经济、政治、科技、军事、文化力量,在2008年之前美国的最聪明最有名望的人士,利用最先进的科技,硬件和软件方面的,进行永远不会失败,永远只会成功的全国性,甚至是全球性的金融投资活动,以为可以把全世界带进经济的黄金时代,从此以后再也不会有经济衰退这回事。
    想不到机关算尽太聪明,2008年美国金融坍塌了。1997年他们还嘲笑亚洲人太苯,略施小计就发生亚洲金融危机,哈哈,你们这些裙带资本主义者,你们还要多多学习我们的正宗的资本主义呢。
    为什么会发生问题呢?就是因为我们现在已经不是处于资本主义时代了,现在已经不是资本家家族当权,而是名牌大学毕业的高学历群体当权,他们掌握了政府、金融、大学的大权,其他的,医疗、媒体也是如此。
    资本主义不是只有自私,而是有资本主义价值观。资本主义在历史上产生的科学、文学、艺术、思想理论成就,不是因为人人都自私产生的,而是从资本主义的价值观,从各种领域的自由竞争精神产生的。
    现在的名牌大学毕业的高学历群体只有自私,没有了资本主义价值观和责任感,他们利用最新的信息技术进行操纵,为了自己的利益不择手段。连美国也完了,你以为中国能够幸存吗?中国的困境,只有像美国那样坍塌以后,才会认真改革。
    2015/5/12 19:14:34
  • 这个问题可以从两个方面来谈,第一个方面,首先是政策层面,今年的政策就是通过印刷股票来代替印钞,看明白这点,就能理解为什么现在新股如此疯狂了.幕后黑手是老大在那顶着呢.第二个方面,自然就是操作层面,中签的人看见如此疯狂的局面,自然更加不愿意轻易出货,机构很容易锁仓疯狂拉升.后面就是大家一起博傻了.
    2015/5/12 11:08:05
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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草根简介


原南京高级陆军学校毕业。十七年军旅后转至省单位工作,先后为IT、外汇投资公司总经理。倾心于强国,并致力于经济与改革等方面的探索。著有《资本论续-信用价值论》、《货币迷局》、《印钱消费》、《双轮经济》。QQ:50058624


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