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美国财政部对P2P首度发声有启示
2016-05-23
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    正直中国P2P行业步入“冬季”,P2P企业风险凸显,跑路不断,成为过街老鼠人人喊打,监管、司法等多部门群起而治之之时,地球那端的美国似乎被中国传染一样,P2P企业以及监管部门也发生了状况。

    先是传出美国P2P标杆LendingClub宣布,其联合创始人、首席执行官Renaud Laplanche已经辞职,原因是公司在最近的内部评估中发现有2200万美元贷款违规出售。受该消息影响,LendingClub股价周一狂跌近35%,市值缩水至不足20亿美元。事实上,自上市以来,LendingClub的股价总的来看并不顺利,公司估值在短暂地突破100亿美元之后就一直下跌,目前已跌至18.4亿,缩水超过80%。

    LendingClub是美国标志性的龙头P2P公司,美国网贷企业发展的风向标,致力于给贷款需求10万美元以下的企业线上撮合贷款融资。如此定位备受美国政府和企业界的重视。这是其成为第一家在美上市的P2P企业的原因。在这个节骨眼上CEO辞职必然引起不小震动,股价波动就在情理之中了。

    5月9日LendingClubCEO闪辞后,接着10日美国财政部就发话了。美国财政部发布了历时九个月制作的一份白皮书,对P2P的商业模式发出警告。这是美国监管机构首次就P2P行业监管制定框架。白皮书称,这一行业的很多创新是很“积极的”,但是其中大量新平台并没有经历过“完整的信贷周期”,他们向个人和机构投资者出售的贷款资产状况有恶化的可能。

    品读美国财政部白皮书内容,感觉与P2P“泛滥”的中国做法还是有很大不同的。感觉最深刻的不同是,出发点在于疏导和帮助P2P企业加强风险识别,完善内控的根本性机制。白皮书对网贷平台的金融创新给予肯定和积极支持,白皮书要求,P2P企业需要开发公共数据平台,以跟踪贷款数据。在六条建议中之一就是提议“P2P企业可以更便捷地访问政府数据,以便作出信贷决策”,即建议政府向P2P平台开放数据。此前,笔者一再强调没有大数据,P2P企业最终玩完。美国监管部门直指其要害,而且以帮助疏导的策略对待P2P企业存在问题和如何解决问题。

    “P2P企业应加强产品对于借贷双方的透明度”是美财政部等监管部门的要求。透明是市场经济的本质要求,没有透明,暗箱操作的道德风险就可能发生。P2P企业更是如此。这一点又抓到了要害上。

    “依法”是美国监管的灵魂,而不是搞运动式检查等。在白皮书中,美国财政部还敦促美国金融监管机构成立跨部门联合工作组,研究P2P行业需要加强监管的领域,并称在小型企业贷款方面,愿意考虑与国会合作进行立法,以实现监管和保护借款人的双重目的。

    再一个就是把消费者保护放在重要位置。白皮书指出,小型企业金额在10万美元以下的贷款,事实上与个人消费贷款具有相同的性质和特征,但是却并未得到与个人消费贷款同样的保护。因此,白皮书建议,给小型企业发放贷款的P2P公司应遵守有关消费者保护的法律。

    这些对于正在进行P2P行业大整顿的中国或有借鉴意义和重要启示。依法、透明、疏导、政府提供帮助、保护金融消费者等,值得中国借鉴和品味。

    当然,美国P2P企业自律、内部约束更为重要。比如LendingClub首席执行官闪辞是公司内部自动自发决定的。LendingClub的2200万美元贷款违规出售,是公司在最近的内部评估中发现的。内部监督机制如此健全是内控机制良好的表现之一。完善的公司章程,不打折扣的执行力,以及上市公司监管制度的有力与完善是根本性原因。这不仅对中国监管部门有启示,更值得中国的P2P企业借鉴学习,甚至原封不动的照搬过来。

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草根简介


笔名常亮,1961年生人,一个在金融战线奋斗20余年的资深金融工作者。酷爱经济、金融研究,利用业余时间进行新闻时评写作。每每遇见一些敏感新闻不由自主就想说几句,写几段。当然,一直遵守“有话好好说”的训言,善意的批评,沉思的建议,目的只为了推进伟大祖国复兴的进程。
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