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  • 你是否认为中国银行的副行长王永利先生,还不如你对银行的运作方式了解多吗?
    2017/1/11 1:09:15
  • “其中,最典型的就是商业银行发放的贷款。因为贷款发放尽管可能是建立在存款基础上的,但由于属于间接融资方式,发放贷款时并不与存款人见面并对应地冻结等额存款,即并没有扣减存款人的货币购买力,但却因此增加了借款人的货币购买力,实际上就增加了货币投放和货币总量。只有将贷款收回后,这部分新增的货币才能收回。在当今社会,各国货币投放中,贷款都是最主要的渠道。 ”
    再次给你强调一下,上述这段话引用自《环球财经》编委、中国银行副行长 ■ 王永利
    2017/1/11 1:08:21
  • 货币投放到社会之后,就会像血液一样不断流动,不断变换所有者和持有者,改变货币的表现形态,这会给人以眼花缭乱的印象。随着金融市场的不断发展和丰富多样,货币的流通速度和形态变化更加快捷复杂。但货币必须具备价值尺度、交换中介、结算工具的功能和特质,因此,在现实生活中,货币就主要表现为流通中的现金和金融机构吸收的社会存款。
      流通中现金主要是根据中央银行投放的现钞减去回笼的现钞以及银行持有的现金来确定。金融机构吸收的社会存款,最主要的就是商业银行吸收的存款,包括居民个人、企事业单位、国家机关和财政性存款等等。
      除商业银行吸收的社会存款外,其他金融机构也会吸收一部分社会存款,如保险公司吸收的保费收入,证券经营公司吸收的交易保证金,预付款消费公司吸收的预付款,第三方支付公司吸收的保证金等等。因此,也可以把这类非银行金融机构在银行的存款粗略地视同为社会存款,纳入社会货币总量之中。因此,社会货币总量应该包括流通中现金及金融机构吸收的社会存款总额。
      在社会货币总量中,为满足不同的管理要求,一般又从货币供应和流动性等角度,将社会货币总量划分为狭义和广义货币,提出不同的货币供应量概念,如将流通中现金定义为基础货币供应量,即M0;将M0+结算类账户存款定义为狭义货币供应量,即M1;将M1+其他各类社会存款定义为广义货币供应量,即M2。也有的国家将M1+商业银行吸收的社会存款作为M2,而将M2+商业银行吸收的非银行类金融机构存款再定义为广义货币M3,甚至再细分出M4等等。但无论如何划分,纳入货币政策调控的社会货币总量,都应该是指最广义的货币总量。
    2017/1/11 1:05:31
  • 这里需要特别指出的是,货币的投放渠道与社会的融资渠道并不完全相同,货币投放渠道只是社会融资渠道的一部分。货币投放到社会之后,就会像血液一样不断流动,不断变换所有者和持有者,改变货币的表现形态,这其中就会形成各种各样的投融资方式和渠道。
      其中,按照投、融资双方是否直接转让货币所有权,是否增加社会货币总量区分,可以分为直接融资和间接融资两大类。
      如果属于社会上投、融资双方直接办理并转移货币所有权和购买力的,即属于直接融资,这是不会增加新的货币购买力并影响货币总量的,因此,并不属于货币投放渠道,不应纳入货币投放监控的范围,即使这些直接融资是通过股票市场、债券市场、银行间市场、期货市场、黄金市场、外汇市场等等金融市场办理的,也同样如此。
      例如,直接的民间借贷,企业或个人购买股票债券等,或者通过公募或私募基金再投资,真正意义上的信托贷款、委托贷款、经营性和融资性租赁等等,尽管筹资一方因此获得了货币购买力,但投资的一方也因此失去了相应的货币购买力,社会货币总量并没有发生变化。
      明确货币投放渠道与社会融资渠道的不同非常重要,只有这样才能在纷繁复杂的社会融资渠道中准确区分和把握好货币投放渠道,才能有效地实施货币投放控制。
    货币的存在形式
    和货币总量的计算
      □《环球财经》编委 王永利
    2017/1/11 1:05:10
  • 当今社会,货币已经成为经济社会运行无处不在的血液,成为人们生存生活难以缺失的重要因素,正如俗话所说:“缺什么都不能缺钱(即货币)”。
      但非常遗憾的是,当问到社会上的钱(货币)是怎么出来的,很多人都会一下子愣住,甚至是在银行工作或从事货币金融研究的专家们,也往往不能给出圆满的答复,很多时候听到的答案就是:那是中央银行印出来的。而且当人们议论一国扩大货币投放时,一般也都形象地说“某某国家或中央银行开足马力印钞票”,电视在报道时,也都习惯于配以印钞机哗哗地印制钞票的画面。但这并不准确,很容易产生误导。
      实际上,中央银行印制并投入到社会上的流通货币,只是货币总量中所谓的“流通中现金”,也就是社会上通常所讲的“现钞”(包括硬币——辅币),现在,在整个社会货币总量中只占很小的比例,全社会的钱(货币)绝大部分都表现为企事业单位、国家机关和居民个人在银行的存款。
      例如,在中国,流通中现金占广义货币总量的比重约为6%,而在美国,这一比例仅仅约为3%。而且这一比例仍呈下降趋势。显然,说货币都是中央银行印出来的,是不够准确的。
    当今社会货币投放的渠道主要有:
      第一,中央银行或者其指定的发钞银行收购储备物资而投放货币。历史上,纸币的出现首先是以黄金或白银为本位制的,因此,货币的发行最常见的就是通过收购或者收押黄金或白银实现的,而出售或抵押金银的人再用货币(纸币)对外支付,使得货币在全社会流通起来。这样,金银,特别是黄金就成为全世界最主要的货币储备物。
      除金银外,不同的国家可能还有其他不同的货币储备物,如解放初期中国曾以粮食、棉花、食盐等战略物资作为货币储备物。而今天,很多国家都将外汇(具有较强流通性的主要国家的货币)作为重要的货币储备物,例如中国,到2011年1月末,中央银行因购买外汇(形成国家外汇储备)而投放货币(中央银行资产负债表中的“外币占款”)已达23.08万亿元,占整个货币总量近三分之一。
      第二,中央银行直接对政府提供透支或购买政府债券,或者直接购买企业股票、债券、票据等等。在中国,这种做法在1995年中央银行法出台之前是很普遍的,之后得到了严格控制。世界各国基本上也都禁止中央银行直接对外融资。
    2017/1/11 1:04:21
  • 货币投放的三种渠道
    2011年04月08日16:23 来源:环球财经  作者:王永利
    中央银行在控制货币投放时,不能仅仅只盯住银行贷款,还应该将所有提供间接融资,甚至包括银行假借信托贷款、委托贷款、代客理财等方式发放的贷款,都纳入货币投放的统计和监控范围。
      《环球财经》编委、中国银行副行长 ■ 王永利
    2017/1/11 1:03:42
  • “花时间找到贷款者”这不过是你的美好愿望而已吧,正视现实,贷款买房不过是货币创造的一个具体例子而已,一边是银行转移了购房人丁的存量购买力给了房产商,一边是银行大笔一挥凭空造就的新增购买力,银行的资产负债表就是证据,这样的事实你都能不承认,你凭什么做的学问?
    2017/1/11 0:42:17
  • 我记得2008年,中国的M2好像是36万亿吧,到今年也才刚过了8年而已,36万亿已经成了零头了,甚至零头都比36万亿多的多,那么这8年新增的这100多万亿的购买力,是怎么来的呢?存款是怎么凭空出现的呢?
    2017/1/11 0:28:28
  • 你不是天天说宏观吗?买房人丁购房,房产商卖房的这个交易,放到宏观就是我所说的那个A、B、C的三方系统,这个跟臆造一毛钱关系都没有
    3、债务创造货币的机制是一个以银行为权力中枢的三方过程。

      贯穿银行生命全程的有一张表,名字叫资产负债表,从国家通过立法建立以银行为中枢的法币体系那天起,我们通常所说的货币就与那张表上标明银行欠储户的债务画上了等号,而那个表上 的资产其实是社会中某些“人”对银行的负债,银行法规定表上面的资产与负债永远相等,于是从某种意义上来说钞就是债,在现有银行法与会计准则的约束下,有钞就有债,没债就没钞。

      一张表把社会中的人分成两类,一类欠银行的钱,一类不欠,当我们把欠银行钱的人分作一类给个标记A,银行作为B,那些不欠银行钱的人为C,就有了下面的分析:

      I)从货币生命周期全过程看:

      一个完整的货币循环需要资产持有人A、银行B以及第三方C三者共同参与才能完成,从购买力生灭的角度来看,货币循环从A拿到货币开始到A把货币还回银行B结束,货币创造过程以A与C的真 实交易为基础。

      货币创造者A必须首先取信于银行B,经银行B授权后完成货币创造,货币被A以购买的方式支付给市场中的第三方C,然后A必须以某种市场行为从C那里取回货币并还给银行B,在这个过程中A与 C的行为与真实的劳动创造有关,银行B的作用是记账、货币防伪并监督保证交易循环完成,从这个角度看货币来源于A承诺还款的信用。
    2017/1/11 0:25:43
  • 所谓债务创造,不是一蹴而就的,而是需要时间和空间的,即花时间找到贷款者,这个过程不止一次。
    2017/1/11 0:09:07
  • 另外告诉你,央行分为两套系统,一是纸币发行,即日常流通的,二是货币发行,即单位之间转账的电子符号货币,表现为准备金。
    2017/1/11 0:06:58
  • 照旧是以买房为例给你说明,丁贷款100万从房产商戊那里购房,这个过程中买卖双方一手交钱一手交货,交易之前丁只有现金10万,交易之后丁负债90万,交易之前戊一毛没有,交易之后戊账户存款100万,这个三方参与的过程在开始之前,三方系统拥有的购买力总和是丁持有的10万现金,而交易过后却变成了戊持有的100万存款,也就是三方一碰头仅仅靠着一次买卖交易就凭空创造了90万的购买力出来,这就是事实。
    ===================================
    这是你臆造出的事实,真正的现实是商业银行首先有90万的存款,然后才能贷出。
    2017/1/11 0:04:39
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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山东宁阳人,现居天津。1992年毕业于西南石油学院自动化专业,中国社会科学院MBA,国际财务管理师(IFM)。当代宏观经济学者,主要从事西方经济学、政治经济学、控制论等跨学科领域的研究,新宏观主义创建者,储备需求倡导者,指出储备需求为第四大需求,它实现了对消费不足的价值补偿,是摆脱经济危机的根本路径。著有《新宏观主义》。人生信条:自由的思想,有效的实现,更快的进步。转发请尊重作者权益,否则将追责。


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