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如何从心理上做好风险控制?
2009-12-19
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  问:金融投资在追求利润的过程中,如何同时做好风险控制?

  答:这个问题应该反过来问,金融投资如何在做好风险控制的前提下,来追求合理的利润?这两个问题代表两种不同的心态,到底是优先考虑风险,或者优先考虑利润?这个问题孙子兵法有一个答案。不尽知用兵之害者,不能尽知用兵之利。在趋利避害的过程中,孙子选择了优先考虑避害,只有做好了风险控制才能立于不败之地,才能做到先胜而后求战,而非先战而后求胜。一般散户是趋利第一的,避害很少深入考虑,所以风控做得很差。机构对风控比较重视,业绩相对稳定。

  说明:要做好风控,首先要有认错的勇气,要勇于面对错误。道德经说,勇于敢则杀,勇于不敢则活。面对错误的人是勇于不敢的人,不敢逆着趋势,不敢逆着循环,如此才不会造成重伤的局面。一旦重伤要恢复元气,就要一段较长的时间,例如100剩下50,要恢复100获利100%才行。如100剩下80,要恢复100只要获利25%即可,相差甚多。其实要做到复利滚法,有一个门槛就是不亏,一旦亏损,复利滚法就滚不动,并且还要倒退。在一般人出现二八现象的情况下,复利滚法基本上是逆流而上的人才做得到,很不容易。要学习巴菲特的复利滚法,先要学会不亏,就要先做好风险控制。

  做好风控的头一项挑战是如何把行情的片段性转变为连续性,行情因交易时间的限制呈现片段性,人的解读也是片段性的,前后不连贯的,大涨就看好,大跌就看坏,前后一段时间内,看法变动很大,这就表示连续性不够。连续性是趋势的基础,如果看法缺乏连续性,那就表示对于未来的趋势还在彷徨中,犹豫不决会增加风险,因此对于行情的看法如何保持连续性是头一项挑战,换句话说要做到动静二相,了然不生,把片段的思想连成一条线。

  第二项挑战是如何超越感觉和理性。感觉不尽可靠,理论有其局限性,如何利用理性来超越感觉而又不拘泥于理论,这是一项具有挑战性的圆融功夫。首先要练习闻所闻尽,尽闻不住。不住就是一种超越,用什么来超越感觉,用理性而非理论来超越,那就要练习空觉极圆,空所空灭。空觉极圆就是把线性思维转为圆的思维,所谓曲则全就是这个道理,各方面都圆了以后才能圆融,圆融才能消化现象变成新的动力。人的心理是一切风险认知的根源,所以要控制风险就要从念头的生灭做起,把念头生灭控制好,才能进一步做到生灭既灭,寂灭现前的境界,寂而常照以后,风险的原形就会现身。

  一般的风险强调定量分析,把风险局限在一定范围内,但这只是治标,停损也是一种治标,要治本最佳的方法是从心理上让风险现出原形,这就要从心上下功夫。从心的照相功能下功夫,也只有心才能照见未来。所有的方法都只是一种工具,只能分析未来,不能照见未来,分析未来和照见未来是两回事,要区分清楚。只有心上功夫圆融以后,风险的透明度才会提高,定力才会提升,所以风险控制是一个长期的挑战,重心在于如何攻心为上。

  王阳明说,擒山中之贼易,擒心中之贼难,可见攻心并不容易,一旦攻心攻到了最高点的光明顶,顶上放光,本体自然现前,而风险也就变成利润的根源,而非亏损的根源。把风险转化为利润,这才是风控的最主要目的,而非消极的避免亏损的扩大而已。


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  • 第二项挑战是如何超越感觉和理性。感觉不尽可靠,理论有其局限性,如何利用理性来超越感觉而又不拘泥于理论,这是一项具有挑战性的圆融功夫。首先要练习闻所闻尽,尽闻不住。不住就是一种超越,用什么来超越感觉,用理性而非理论来超越,那就要练习空觉极圆,空所空灭。空觉极圆就是把线性思维转为圆的思维,所谓曲则全就是这个道理,各方面都圆了以后才能圆融,圆融才能消化现象变成新的动力。人的心理是一切风险认知的根源,所以要控制风险就要从念头的生灭做起,把念头生灭控制好,才能进一步做到生灭既灭,寂灭现前的境界,寂而常照以后,风险的原形就会现身。
    2018/11/7 10:34:09
  • 要做好风控,首先要有认错的勇气,要勇于面对错误。道德经说,勇于敢则杀,勇于不敢则活。面对错误的人是勇于不敢的人,不敢逆着趋势,不敢逆着循环,如此才不会造成重伤的局面。一旦重伤要恢复元气,就要一段较长的时间,例如100剩下50,要恢复100获利100%才行。如100剩下80,要恢复100只要获利25%即可,相差甚多。其实要做到复利滚法,有一个门槛就是不亏,一旦亏损,复利滚法就滚不动,并且还要倒退。在一般人出现二八现象的情况下,复利滚法基本上是逆流而上的人才做得到,很不容易。要学习巴菲特的复利滚法,先要学会不亏,就要先做好风险控制。
    2018/11/6 14:31:19
  • 在趋利避害的过程中,孙子选择了优先考虑避害,只有做好了风险控制才能立于不败之地,才能做到先胜而后求战,而非先战而后求胜。一般散户是趋利第一的,避害很少深入考虑,所以风控做得很差。机构对风控比较重视,业绩相对稳定。
    王阳明说,擒山中之贼易,擒心中之贼难,可见攻心并不容易,一旦攻心攻到了最高点的光明顶,顶上放光,本体自然现前,而风险也就变成利润的根源,而非亏损的根源。把风险转化为利润,这才是风控的最主要目的,而非消极的避免亏损的扩大而已。
    2014/7/8 21:07:37
  • 空,生时不知空,死了就是空
    何必强求空解,求一好了!
    一生万法,万法归一!
    2009/12/22 20:23:38
  •     资本市场,达到“空”性,是非常非常难的。个人认为有两个途径,一是类似禅宗的顿悟,但是非常人所能为;二是渐悟,其前提是掌握资本市场变化的规则,知道什么时候涨什么时候跌,市场的规则了然于胸,才能涨跌不惊。人性的恐惧,来自于对市场的无知。反过来说,当你看市场如看自己的掌纹的时候,又有什么可恐惧的呢?
        那么问题的关键,就是掌握市场涨跌的规则。所谓涨背后是风险,跌背后是机会,只能是理论上的游戏,对实际操作用处不大。只有经由掌握市场的规则,再到心性的修炼,再到圆融,才能大成。
        那么,老师要指点给我们的,就是市场的规则。不同的人,不同的资金,在这个规则之下,就能够找到自己合理的定位,建立适合自己的操作体系,方能于市场而自在。
    2009/12/22 13:27:26
  • “寂”“照”
    2009/12/22 10:28:58
  • 一体两面
    涨会变风险
    跌会变机会
    谢谢老师!!!
    2009/12/22 8:53:46
  • 14楼wynt:
    老师你搬家了.以前一直关注你的中金在线BLOG,希望这次安家之后你能固定下来,以好按时来学习拜访。
    2009/12/21 15:21:41
  • “金融投资如何在做好风险控制的前提下,来追求合理的利润”
    “不尽知用兵之害者,不能尽知用兵之利。”
    “勇于敢则杀,勇于不敢则活。”
    耐人寻味。
    2009/12/20 16:39:24
  • 老师 新书出来您第一时间在博客上告诉大家 我第一时间购买 先睹为快 您能给我签名吗 如果有您的签名 那真是一种荣耀啊 您要是忙 没时间签也没关系
    2009/12/20 13:10:24
  • 把风险转化为利润,这才是风控的最主要目的!老师一针见血!
    如何把风险转化为利润?学生以为一是要提前认识风险,如股市的高位勇于看空卖出;二是要适时利用风险,在股市大跌之后人气底迷成交量极少时勇于进场;三是要在风险向利润转化的过程中,有定力,让利润自行复制。这是否是老师所说的把行情的片段转化为连续的一条线?
    2009/12/20 10:55:46
  • 下跌是风险的释放,是不是跌到位很难用理性的方法得到,这需要你有很好的直觉。所以大多数人对大盘什么时候跌倒位是很难把握的。这个时候需要圆融理性的价值分析,如果大盘或个股的价值被低估了,就可以慢慢买入。另外这又跟你的操作模式有关,譬如中线、短线、长线这三种操作模式对股票的买卖是不同的。总之,只要股市未来的趋势是继续向上的话,在大跌的时候买应该比追高风险小很多。
    2009/12/20 10:43:24
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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草根简介


出生在1949年3月,台湾大学法律系毕业,长期研究中国传统文化对金融投资操作的指导作用。著有作品《股市艺术与财富》、《选股攻略》、《选股攻略实战应用》。曾任台湾产经日报总编辑。现在致力于金融修道的研究和推广。
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