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货币战争 - 宋鸿兵首页
何为优质货币?
2008-09-01
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  任何一种能够实现“财富储藏”功能的优质货币,前提必须是商品。任何脱离这一历史铁律的货币,最终都难逃不断贬值的下场

  目前,人民币对美元究竟是该升值,还是贬值的争论不绝于耳。但是,大家实际上忽略了一个更为重要的问题,就是货币的购买力本来应该是越稳定越好。升值也好,贬值也罢,问题的核心是货币应该“保值”。换句话说,货币必须拥有内在的价值锚。

  货币四大功能

  当人们谈到要拥有财富时,他们实际上是希望拥有别人的劳动产品或服务。当人们希望获得货币时,其实是要拥有在未来某个时刻,能够得到所需要产品或服务的兑现能力。这种出售商品与服务而获得货币的过程,体现的是货币的“交易媒介”功能,未来兑现的过程则体现出货币“支付手段”的作用。

  而这种推迟兑现行为,反映出货币必须具备“财富储藏”的功能,存钱实质上存的是未来财富的兑现能力。最后,人们还希望今天“储藏”起来的财富兑现能力,可以在将来得到完好无损的兑现,这就是货币的“价值尺度”功能。这四个方面共同构成了货币与财富的完美对应关系。

  越是优良的货币,就越是能够方便快捷地拥有市场上的产品,而且不受损耗地在将来任何时刻拥有同等的兑现能力。

  其实在货币的四大功能中最核心的一条就是“储藏财富”的功能,越是拥有完好无损的财富兑现能力的货币,就越能实现“价值尺度”的重要作用,在市场中就越受欢迎,也就越容易流通,从而成为优质的“交易媒介”和“支付手段”。

  那么,货币的“财富储藏”功能是如何实现的呢?

  实际上货币的“财富储藏”功能是在商品交换过程中“比较”出来的。在这一“比较”的过程中,交易双方必须依赖公平原则。这种公平原则并非是我们通常理解的等价原则,事实上在实际的交换过程中,人们难以进行有效的价值评估。

  所谓公平的获得,是参与交换的双方根据自身对需求的不同优先顺序来评估交易是否公平,正是由于不同的人对于什么是自己“最需要”的东西的定义不同,交易才能在互补的情况下得以实现。而社会多数人普遍接受的“最需要”的兑换比率最终形成了市场价格。

  在没有货币的社会中,100种不同的商品需要近5000种“兑换比率”,而1000种商品更需要50万种“兑换比率”。可见,在货币进化出来之前,原始社会几乎不可能拥有1000种以上的不同商品,因为没有人能够记得50万种以上的“兑换比率”,这是个过于复杂的系统。因此,货币是人类社会进步的一个关键性发明。没有货币,复杂的社会分工是无法想象的。

  “双重偶然性”难题

  同样困难的是,在没有货币的社会组织中,任何交换都必须克服“双重偶然性”难题,即两个生产者必须同时需要合适数量的对方的产品,交易行为才能获得成功。这种交易行为必须是“同步”实现,从而极大地限制了交易的成功率。

  为了克服“双重偶然性”难题,商品的生产者总是积极主动地去发现对方所需求的商品,在这一过程中,一些广为人们需求的商品被发现出来,并成为交易双方所共同接受的中介商品。当生产者第一次为了自己所不需要而纯粹满足对方需求进行交换时,这是人类文明发展史上的一次重大飞跃,并导致了通货的诞生。

  通货最重要的前提就是它本身必须是商品,也同样是人类劳动所创造出的产品。通货的选择越是合理,商品交易成本就越低,交易效率就越高,社会分工就越是细化,财富创造能力就越强,该地区的经济实力就越强。

  随着更多的地区愿意接受该通货,从而加大了通货的流通域,扩大的流通域反过来又提高了该通货的资源整合能力,并使得使用这种通货的地区经济发展更加迅速。通货最终成为货币。在人类历史上曾出现过2000多种不同的通货,经过世界各个地区的反复市场竞争与淘汰,结果是黄金与白银成为了最终的世界统一货币,这就是马克思所说的,“货币并非天然是金银,但金银天生是货币。”

  所以,货币的“财富储藏”能力的发现过程是在通货与商品兑换过程中“比较”出来的,“财富储藏”的本质就是通过货币来发现商品之间的“兑换比率”关系,而这种“兑换比率”体现了货币的购买力。

  优质货币铁律

  从历史上看,任何一种能够实现“财富储藏”功能的优质货币,前提必须是商品。任何脱离这一历史铁律的货币,最终都难逃不断贬值的下场。

  1971年布雷顿森林体系解体以来,美元与黄金彻底脱钩,人类社会第一次一起进入了一个没有商品作为内涵的纯粹信用货币体系时代。所谓信用,其本质就是债务,信用货币体系的要害就是剥离了货币的商品属性,从而使通货所具有的发现商品之间的合理“兑换比率”关系的基本功能紊乱,并最终丧失“财富储藏”的可靠性,使整个货币的四大功能失调。

  信用货币存在价值的前提就是创造信用的人必须守信用,以此为基础的货币才会有价值。美国次贷危机爆发的本质原因就是债务人无法遵守信用,所以依托这种债务所衍生出的美元也就必然出现巨幅贬值。信用货币的痼疾就是债务永远存在违约风险,而基于这种风险之上的货币就不可能保持稳定的购买力。

  1971年以来,几乎世界所有信用货币都在贬值,现在的1美元的购买力仅相当于当时的6美分。从整个人类文明史上来看,至今还没有一种信用货币能够避免不断贬值的下场,直至帝国崩溃,王朝倾覆。

  从1971年到现在,世界范围的信用货币体系总共不过37年而已,人类也许是在进行一次空前的货币试验,而试验的结果还要有待时间去验证。比起人类实践了数千年的黄金货币而言,信用货币的时间还太短。从目前爆发的以美元危机为核心的全球金融危机的恶化速度与广度而言,断定这一纯信用货币体系一定能维持下去也许有点过于乐观了。


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  • 140楼老树:
    秦兄你好,我觉得你的这个分析中过度数学化,用它来绝对化地解释数学尚未发达的古人行为恐怕不妥。经济受政治,宗教和文化的影响是很大的。至今人类尚未发明可以将这些影响精确化的数学方法,所以目前不宜人为地精确化。
    就我们对古代资源和生产方式的了解程度,也很难证明没有比黄金的生产率差别更小的物品。所以,如果秦兄坚持货币选择的单因素说,说服力不足。还是把它作为原因之一为好。
    链接能打开了吗?
    2009/4/1 0:01:17
  • [138楼] 评论人: 老树您好!
         愚以为:1、所谓货币产品生产率在不同时空的变量处于相对极小值状态是:货币产品生产率在任意时刻都是相等的——VGT0=VGTn;不同劳动者的货币产品生产率相等——VGA0=VGAn。唯有如此,该产品才能成为货币。否则,就不会产生任何货币。2、相对于所有货币产品生产率,黄金生产率在不同时空的变量都是处于相对极小值状态。因此,黄金能够成为最终的货币产品。3、现代生产力的发展破坏了黄金生产率在不同时空的变量都是处于相对极小值的状态是导致黄金退出货币的真正原因。
         区区拙见的命门是列举出生产率在不同时空的变量处于非相对极小值状态的货币产品。希望阁下不吝赐教。谢谢!
    2009/3/31 14:52:42
  • 138楼老树:
    秦兄你好,
    我对历史上所使用过的货币其来龙去脉所知不多,只能从逻辑上做点推论,如有不妥请一笑了之。
    “不同时空的变量处于相对极小值状态”的提法对包括黄金在内的原始货币有一定道理。但我猜想那些原始货币的中选应该还有其他因素,比如审美观,宗教等。正如秦兄所言,以信用而非使用价值为基础的货币不必再遵从这一规律。
    有人认为以等值黄金为基础的可兑换货币会比以信用为基础的货币可靠一些,可事实上因为有兑换这一环节,这种货币仍然躲不开信用基础,其可靠性与纯信用货币没有本质区别。
    黄金不再作为货币的基础,不等于黄金一定贬值。从直接财富储备的角度看储备黄金仍然是一项诱人的选择,只不过这时的黄金与其他稀有物品没有本质的区别。国家和个人可以根据自身条件和市价决定买入或卖出。
    2009/3/31 10:38:12
  • 136楼老树:
    秦兄,您的理论我要仔细想一下,一两天后回你。先请你看一段短片,它能够让我们提前感受一下我们为之奋斗的美好明天。

    http://www.youtube.com/watch?v=71DaePz83C4&feature=related
    2009/3/30 13:32:03
  • [130楼] 评论人: 老树您好!
        愚以为:1、黄金之所以是货币是因为黄金生产率在不同时空的变量处于相对极小值状态;黄金之所以与货币脱钩是因为现代生产力使得黄金生产率在不同时空的变量超越了相对极小值状态;绝不是少数银行家所能够左右的铁律。2、纵观整个货币发展史就不难明白:羊之所以成为货币是因为羊的生产周期在不同时空的变量处于相对极小值状态而且易于流通;羊皮代替活羊成为货币是因为羊皮没有生死质变;铜也就是古代人称之为金的使用价值代替羊皮成为货币是因为铜的生产率处于相对极小值状态。3、随着生产力的发展,铜生产率在不同时空的变量的相对极小值状态的地位发生了不可逆转的动摇。因此,具有象征性的能够排除其生产率的一切变量的信用铸币应运而生。然而,这种信用铸币必须由强制力做后盾。4、与此同理,黄金被信用纸币所取代。

    区区拙见,敬请阁下予以无情斧正。谢谢!
    2009/3/30 13:04:07
  • 以下摘自《美金不美,黄金不“黄”,”黑金”不黑 》----许玉杰  

    2009/3/30 12:26:54
  • 20世纪60~70年代,美国深陷越南战争的泥潭,财政赤字巨大,国际收入情况恶化,美元的信誉受到极大的冲击,爆发了多次美元危机。大量资本出逃,各国纷纷抛售自己手中的美元,抢购黄金,使美国黄金储备急剧减少,伦敦金价暴涨。为了抑制金价上涨,保持美元汇率,减少黄金储备流失,美国联合英国、瑞士、法国、西德、意大利、荷兰、比利时八个国家于1961年10月建立了黄金总库,八国央行共拿出2.7亿美元的黄金,由英格兰银行为黄金总库的代理机关,负责维持伦敦黄金价格,并采取各种手段阻止外国政府持美元外汇向美国兑换黄金。
    2009/3/30 12:25:50
  • 但由于美国进一步扩大侵越战争,国际收支进一步恶化,美元危机再度爆发。1968年3月的半个月中,美国黄金储备流出了14亿多美元。仅3月14日一天,伦敦黄金市场的成交量达到了400吨的破记录数字。美国再也没有维持黄金官价的能力,经与黄金总库成员协商后,宣布不再按每盎司35美元官价向市场供应黄金,市场金价自由浮动,但各国政府或中央银行仍按官价结算,从此黄金开始了双价制阶段。但双价制也维持了三年的时间,原因是美国国际收支仍不断恶化,美元不稳;二是西方各国不满美国以已私利为原则,不顾美元危机拒不贬值,强行维持固定汇率。于是欧洲一些国家采取了将计就计的策略,既然美国拒不提高黄金价格,不愿让美元贬值,他们就以手中的美元兑换美国的储备黄金。1971年,法国人派军舰前往纽约,将他们持有的美元换成黄金运回法国。三周后英国人也如法炮制,换回了黄金。这时美国人发现,自己的黄金储备已不堪重负。   

    当又传出其他国家也要以美元大量兑换黄金的消息后,美国总统尼克松于8月15日不得不宣布停止履行对外国政府或中央银行以美元向美国兑换黄金的义务,不允许别国再来兑换黄金。 至此美元与黄金挂钩的体制名存实亡。黄金的作用又一次被美国人否定。  

    2009/3/30 12:25:42
  • 130楼老树:
    正是由于黄金是一种来源有限且有使用价值的物品,使得它越来越不适合于用作现代货币。货币的本质是社会信用,贝壳和黄金之所以被用于货币是人们对社会信用的认识和建设有一个从无到有的过程,在这个过程中稀有物品可以暂时提供一种物化的信用。到了二十世纪,货币的本质已经为人所知,理论上黄金或任何物品作为货币的必要性已经消失,货币可以纯粹化--数字化货币。但遗憾的是,二十/二十一世纪内人类的技术手段尤其是国际政治体制的滞后,数字化货币的实施还是一个耗时的过程。而且,如果出现国际政治体制的倒退,包括黄金在内的稀有物品仍然有可能被临时用作货币,但只会是短时间的。因为人类文明要么毁灭,要么继续进步,长期倒退是不可能的。
    黄金几年内有无可能被临时用做货币,取决于对目前国际政治体制发展趋势的判断,如果是国际政治体制正朝着严重冲击社会信用的方向倒退,一时也无法阻止,那就有可能。我认为目前只是由个别国家恶意的金融政策造成的社会信用危机,并非国际政治体制倒退造成的危机。因此黄金被临时用作货币的必要性不够。合理的应对之道是指明这个国家恶意的金融政策,迫使它尽快改正,同时加快整体的国际政治体制进步,最终实现理想化的货币- 数字形式的世界统一货币。
    2009/3/30 12:19:18
  • 老秦比笑傲宇宙谦虚点,这是公认的。^_^
    2009/3/30 12:11:40
  • 钢笔应有功能的落脚点是写字,但钢笔功能的落脚点是写好文章吗?
    货币的应有功能的落脚点是商品交易成本就越低,交易效率就越高,而交易效率越高国家的经济实力就越强,经济实力就越强才有可能强国富民。
    “货币的应有功能的落脚点是强国富民”越过了交易效率就越高,越过了的经济实力就越强,直接跨上“强国富民”的高阶。谈何落脚点,分明是想一步登天。

    “经济实力就越强”的落脚点也不是强国啊,日本就不是啊。
    2009/3/30 12:10:18
  • 【老秦说货币是什么那货币就是甚么。】——老秦哪里有这种了得的功夫呀?应该说:货币是什么,老秦才能说货币是什么。如此,还能靠谱。
    2009/3/30 12:00:13
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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草根简介


环球财经研究院院长。20世纪90年代初赴美留学,主修信息工程和教育学,获美利坚大学(American University)硕士学位。长期关注和研究美国历史和世界金融史。曾在美国媒体游说公司、医疗业、电信业、信息安全、联邦政府和著名金融机构供职。近年来,作者曾担任美国最大的非银行类金融机构房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的高级咨询顾问,主要从事房地产贷款自动审核系统设计,金融衍生工具的税务计算分析,MBS(资产抵押债券)的风险评估等方面的工作。


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