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中国应如何应对美元指数上涨?
2015-03-13
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    一、背景

    2015年3月12日:美元指数已突破99,接近100;国际黄金期货价格跌破1160美元/盎司。

    有财经分析员认为:强势美元的最大底气,来自于不断复苏的美国经济。此外,美元的升值还归功于美联储政策路径开始转向加息,而形成鲜明对照的是日本和欧洲央行却在考虑更多的货币 刺激。美国劳工部最新公布的数据显示,美国非农部门2月份新增就业岗位29.5万个,当月失业率降至5.5%,显示美国就业市场继续改善。就业市场指标是美联储考虑加息时点的重要指标之 一。2月的失业率已接近美联储官员预计的5.2%至5.5%的长期正常水平,这使投资者担忧美联储或将在短期内启动加息。克利夫兰联储主席梅斯特表示,美国经济持续复苏,美联储最快将于 6月宣布加息。

    华尔街见闻网站上周五介绍过:2月美国新增非农就业人数29.5万,大幅高于23.5万人的预期。失业率从上月的5.7%降至5.5%,预期为5.6%。5.5%的失业率已经符合美联储认为的充分就业 的范畴,而且这已是非农新增就业连续第12个月高于20万。这些都令市场担忧,美联储最快可能于今年6月开始加息。报告公布后,标普500指数大跌1.42%,道指和纳指跌幅均超1%。受美联 储三轮量化宽松(QE)和低利率提振,标普500指数自2009年3月9日以来上涨超过200%。 隔夜美股再度重挫,三大股指跌幅均超1.6%。 实际上,对冲基金在2月非农报告公布前就已看空美 股。CFTC公布的数据显示,截至3月3日的一周中,投机者持有的标普500股指期货合约已转为净空仓。

    二、分析

    1、中新网(2015年)2月28日电:今天,经中国人民银行决定,自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年 期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍;其他各档次存贷款基准利率及个人住房 公积金存贷款利率相应调整。预计,央行定期货币宽松调控周期窗口已经打开。预计,从2015年2月开始后,可能每月月底连续或间断进行降准、降息等。

    2、国家统计局今天(2015年3月10日)发布的2015年2月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)数据显示,CPI环比上涨1.2%,同比上涨1.4%;PPI环比下降0.7 %,同比下降4.8%。可见,准经济收缩基本接近完成。

    3、综上所述,被迫宽松的非美货币走弱,是造成美元相对走强的重要原因。美联储在2015年下半年大幅加息的概率为20%,小幅加息的概率为80%。因为,美元大幅加息必将重创美国资本市场 (包括股市、债市等),特别是美国金融衍生品市场。一旦,美国金融衍生品市场被美元大幅加息摧毁,美国金融危机将以更猛烈的形式爆发,而且危机的漫延无法阻止与止损。所以,美联 储制造美元加息预期,主要是战术性的引导资本流入美国,并且是美元指数上涨因素之一。我个人认为:2015年,美元加息的概率不大;而美国军工集团策划战争销售军火、配合华尔街资本 制造市场动荡乘机投机牟利的概率在2015年及以后年度大。

    4、人民币只有稳步成为储备货币,才能彻底摆脱“美元陷阱”。

    三、对策

    应对美元指数走强的对策,如下:

    一是要稳定人民币对美元的外汇中间汇价,不贬值。

    二是要主动发行国债货币,挤占外汇占款下降腾出的空间,稳步国际化。

    三是要宽松本币,降低资金使用成本,缩小劳资收入公平分配差距。

    人民币对美元汇率保持稳定,可以增加人民币流通使用信用与信心。 央行货币发行直接购买国债,可以控制本币流动性主动权。 降准、降息等货币宽松政策,可以降低资金融通成本,防止 资金链断裂。

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  • 耶伦棒打美元人民币暴涨 美联储加息或延至9月
    2015-03-20 06:30 南方都市报 12
    昨日凌晨,美联储议息会议后,此前市场期待的6月加息几成泡影。加之美联储主席耶伦讲话棒打美元,美元大跌,黄金则应声上涨,人民币兑美元汇率也大幅上涨。
    不过,多位接受南都记者采访的人士称,美联储的讲话打开了加息大门,尽管加息将延后至9月乃至更晚,但迟早会到来。因此,美元上涨趋势不改,欧元及黄金等短期或反弹,但长期将承压。此外由于中美息差收窄,与人民币贬值预期相应,可能推升资金流出中国。
    加息或延至9月
    北京时间19日凌晨,美联储在3月议息会议结束后发表声明,宣布维持联邦基金利率目标区间在0-0 .25%不变,但删除了此前“对于货币政策恢复正常化应保持耐心”的措辞,同时下调了2015年至2017年美国经济增长的预测,并下调了2015年和2016年的通胀预测。另外,美联储还下调了2015年联邦基金利率的预测中值。
    “基调就是由于经济放缓及通胀压力下降,使得6月份的加息预期变小。”中银香港高级经济研究员黄少明接受南都记者采访时认为,现在看来预计要到今年四季度才开始加息。
    2015/3/20 9:19:18
  • 欧元涨400点,现回跌300点。英镑一个样,数量差不过几十点。日元只有二百点,回调还差60点,黄金的日波动一般有2%,这一次与平常波动相比,大不了多少。近大半年,日元与黄金走势一致。欧元与英镑仍是最活跃的品种。铜期货涨了100点,这个有点大,这也是因为铜存在局部反转的可能。
    2015/3/19 15:42:11
  • 看到中国大妈进股市,疯狂就开始。但我不喜欢疯狂,昨天就全出了。让他们去涨吧,我不赚大妈们的钱。每周70万的开户量,周增资量至少数百亿,应当还可以持续几个月吧。
    2015/3/19 13:14:13
  • 美联,15年底利率预期下调至0.625%,增息空间为40个点。12个月的预期1.125%。
    这才是最重要的数据。
    至于欧元与黄金的涨,都是暂时,这是有止损盘带动的。两至三周就可以修复。欧元的本次QE至2016年底才能结束。欧元跌到整数1是没有疑问的。黄金将仍走波动,但波波会增加。美股仍是振荡,新高基本上不可能了。
    2015/3/19 13:08:54
  • 在为期两日会议结束后发布的声明中,美联储放弃了“保持耐心”的措辞,向备受期待的自2006年以来首次升息又迈进了一步,但市场押注可能在9月升息,因联储下调了成长和通胀预估。

    在美联储发布声明后,股市上扬;美国10年期国债收益率自3月2日来首次跌穿2%;欧元兑美元走强;油价跳升最多5%;金价周三大涨逾2%,因下调预估看来不利于6月升息的期望。

    联邦公开市场委员会(FOMC)重申了就业市场状况改善的观点。尽管声明使6月升息成为可能,但同时也为联储提供了在今年晚些时候升息的灵活性,声明强调,升息决定将取决于未来经济数据的表现。

    失业率下降的速度持续快于美联储官员的预测,这是经济恢复活力的迹象,也令部分官员有信心加息的时候到了。但另一方面,通胀在过去连续34个月里低于美联储的目标区间,这是全球增长疲弱且其他经济逆风可能让官员们在未来几个月里驻足不前的信号。

    美联储在会后政策声明中更新的经济预测和经济形势评估显示官员们仍面临协调这一复杂背景的难题。

    官员们下调未来几年的经济增长预测。举例而言,他们预期2015年经济产出将增长2.3%至2.7%间,低于12月份预估的2.6%至3%。对于2016年和2017年的预测也遭下调,吻合美联储近几年来不断下调增长预期的趋势。

    美联储在会后公布的政策声明中说,经济增长已多少趋于缓和。这相较美联储1月份形容经济活动保持稳健低了一个档次。坏天气可能在第一季度限制增长。但美联储下调长期增长预测反映官员们预见其他因素将在未来几个月中成为经济的逆风。这些因素包括疲弱的出口、强势美元和低迷的海外增长。

    美联储也下调了通胀预期,这是一个重大动作,因官员们曾表示加息时点取决于他们对通胀回升至2%的信心。美联储预测2015年通胀率为0.6%至0.8%,2016年将上升至1.7%至1.9%,并最终于2017年接近2%水平。
    http://finance.ifeng.com/a/20150319/13564174_0.shtml
    2015/3/19 8:59:56
  • 中新网3月16日电万亿打新资金逐渐回流,“红色周一”A股大举反攻,沪指飙涨2.26%,最高攀至3449.30点,创67个月新高,剑指2009年高点3478点。创业板共同演绎大涨,股指飙升近3.6%,强势站上2100点,再创历史新高。

            
            
            截至收盘,沪指报收3449.30点,涨76.39点,涨幅为2.26%,成交4794亿元;深成指报收12017.8点,涨304.16点,涨幅为2.60%,成交4324亿元。

            各板块全面开花,仓储物流暴涨7.5%,涨幅居首,互联网、在线教育、体育概念、互联金融等板块均涨超6%。保险板块井喷大涨5.28%,房地产板块涨3%,钢铁、石油、证券板块均涨超2.6%。
    2015/3/17 10:50:02
  • 意见反馈 数据来源: 汇通网

    伦敦金(XAU)
    1156.39
    +4.85 +0.42%
    2015-03-17 07:55:03
    最新价:  1156.39 开盘价:  1151.06 最高价:  1156.89 最低价:  1153.86
    结算价:  -- 昨结算:  1151.54 持仓量:  0 成交量:  --
    买  价:  1156.39 卖  价:  1156.42 买  量:  0.00 卖  量:
    2015/3/17 7:57:16
  • 美元指数 - DINIW99.6715-0.0258(-0.0259%)
    07:55:42
    昨收盘:99.6973 今开盘:99.7052 最高价:99.7214 最低价:99.6214
    买入价:99.6715 卖出价:99.6715 振幅:1000
    2015/3/17 7:55:33
  • 中国单单官方持有的美国国债过去几年不少都调整成短期债券滚动的管理计划,国际私人部门市场渠道更不是单一管理的。美国有市场监控。用市场的方式,只有在一种货币上升的阶段,特别对美元这种目前在浮动汇率制下的准本位货币上升的时候,作为大量持有美债的外国投资者而言,就是部分地卖掉美债的时间阶段,拿回美元现金,用于人民币向外投资蜕变工具支持任务和其他用途。拿回的美元现金,用在中国向外,而不是向内,扩展选择的一些地方支持和过渡到人民币使用,产生的价值更高,是正常管理与有效使用外储。现金是要用的,用的时间是策略选择, 不能盲目选择,也不能麻木地不选择,中国过去几个月一直在适当地减持,是完全做得对的。不同团队操作,根据策略,取向不同,不是一般个体交易者更多倾向顾虑折价因素。策略执行是一个过程。谁也不能指望仅仅因为折价,该适当放出的时候,而老拿着。 美元下跌多年,中国一直多美元,美元快速上升的阶段,中国应该适当空美元。老是累积在美债上被慢性没收,是不明智的,试图等美元升到最高点售出也是一相情愿和操作性不现实的。外储,根据国家在国内外经济的发展中的需要用起来,才体现应有的价值增益。
    2015/3/16 15:05:33
  • 现在黄金是1154.09,那么期权价是多少呢?
    这其实是两回事。期权价与目标当前价没有关系。你在1160伏击黄金,有一小时期权,有二小时期权,等等,你可以自己定,划一个矩形框,你的平台与银行,给出交易许可与价格。比如说,24小时后的伏击,平台不答应,20小时的伏击价格很高,一小时后的伏击价格一般般。
    一小时后,你伏击黄金到1160,合约价格为55美元。你若成功(假设),你得利500美元,你若不成功,你仅仅损失55美元的成本费。新合约的价格是不停的变化的,虽然存在的期权都没有触发,都没有影响黄金的价格,但却实实在在地影响了期权合适的价格。
    2015/3/16 9:13:40
  • 期权是到期行使权力的一种交易约定(一个矩形框)。它既不是买入,也不是卖出国债,而是对未来一定时间国债价格的一种触发设定,如果你的设定是触发获利,一旦触发了,你可以获利,但不等于你的国债就出货了。
    当你设定期权,期权的图形就会改变,新的期权价格就改变,就会触发新的设计与引来新的投资者。如果设定在晚上7点前涨破6.295获利,那么高明的投资者就会拦截你,他可以设定在晚上7点前张破6.2940.
    2015/3/16 9:03:47
  • 21
    如果你愿意大幅折价,你可以直接交给银行换现金,也可以到阿拉伯之类的国家,找一个油翁卖掉。
    2015/3/16 8:49:14
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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草根简介


1976年11月生;大学专科文化、会计专业,助理会计师、房地产经济师;居住于江淮之间。
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