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投资者应该细读索罗斯的讲话
2008-01-28
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  投资者应该细读索罗斯的讲话索罗斯最近连续对美国的经济危机发表讲话,笔者读后感觉作为投资者,索罗斯的讲话不可不读,而且要细读。让我们来回顾一下这位投资界的枭雄最近的几次讲话,看看他说了什么:

  2007-11-5:美国经济处于非常严重的经济修正的边缘

  当时索罗斯在纽约大学演讲,他除了人为美国经济处于严重的修正边缘外,还说道:“我们借了太多的钱,现在是偿还的时候了。”他还补充说,反恐战争“已使美国经济脱轨”。当被问及经济衰退是否不可避免时,索罗斯称,“我认为美国经济确实在放缓,放缓程度高于美联储主席伯南克的预期。”[1]

  当时美国还没有几个人认为经济处于衰退边缘,索罗斯用一个较为柔性的“经济修正”表达了自己的判断。

  有人认为索罗斯应该早在两年前就看出来美国经济要衰退了。索罗斯的确在2006年1月就预言美国在2007年要衰退,见[2]。当时他指出美国联邦储备理事会(FED)紧缩货币政策措施将导致美国经济于2007年陷入衰退,并预计美元将严重走贬。他表示,预计美国联邦基金利率将于4.75%触顶,FED将尝试促使美国经济软着陆。

  我们看一个金融家的讲话,不在于他怎么花言巧语,我们看他的判断是否正确。这个才是最要紧的,投资者绝不能因人而废言。美联储于5.25%开始7年来第一次减息。美国经济在2008年头露出衰退症兆。可以说他的判断基本上是准确的。

  接着我们看到索罗斯开始连续发炮,开始了唱衰脱口秀。

  2008-1-22 目前形势比二战结束后的任何一次金融危机都要严峻

  乔治·索罗斯在接受奥地利《旗帜报》采访时表示,美国经济将出现衰退,世界正面临自第二次世界大战以来最严重的金融危机。

  2008-1-23 次贷危机将终结美元储备货币地位

  索罗斯抓住瑞士达沃斯的世界经济论坛会议(WEF)的机会,利用这个全球经济最高讲坛,发表了一次重要的讲话。他的主要观点我们罗列一下,见[3]:

  1.当前金融危机是在美国楼市泡沫下加速成形的,背后原因包括政府当局持续干预养成有恃无恐心理、市场基本教义派的错误认知、全球化让美国得以超额消费他国资金及商品、金融创新鼓励且方便消费者借贷,终于导致其它国家不愿再增加持有美元,加上商品价昂升高通胀威胁,使金融当局提振经济的能力备受限缩。

  2.当前的危机,基本上是一段长达六十年、以美元为准备货币之持续信用扩张期的结束。

  3.美国政府干预犯错:增温与降温本应交替循环,但每当信用扩张到产生问题时,金融当局就介入干预,以挹注流动性或其它方式提振经济,这创造出“不对称诱因”或所谓的 “道德危险”体系,信用扩张愈来愈大。这套体系运作成功,让使多人成为“市场基本教义派”的信徒。

  4.全球化的错误:全球化让美国得以吸干其它国家的储蓄,同时消耗超过自己所产之量的商品,经常帐逆差在2006年达到占GDP的6.2%。

  5.金融创新的错误:金融市场推出愈来愈复杂的工具,提供愈来愈宽松的条件,鼓励消费者借贷。而当局每逢全球金融体系面临危机就干预,则助长这股趋势。从1980年以来,主管机关一直积极地放松管理,直到实际上已无管理可言。

  6.全球其它国家已不愿再增加持有美元,而商品价格坚挺,及人民币加快升值,则升高通胀的威胁,限缩当局提振经济的能力。

  7。.美国美联储(Fed)若将利率降到 “某个水平”,美元就会承受新下压,长债孳息率实际上也将走高。这“某个水平”为何,还无法断定,但当触及它时,就意味美联储提振经济的能力也告终了。

  索罗斯的讲话非常深刻,对于当前美国经济问题的概括简练精确,毕竟是金融界的老狐狸,这些概括值得我们投资者仔细消化。最后他对于美联储的调控能力的预告属于可以验证的预言。我们应该在不久的将来看到结果。

  达沃斯论坛:央行们已失控

  在瑞士达沃斯的世界经济论坛会议(WEF)上,索罗斯还对欧美央行发出挑战,称“央行们已失控”。他还说:“金融市场的确需要一个长官……世界其他地方不愿积累美元。目前的危机是将美元作为世界货币时代的终结。我们需要一个新长官,而不是华盛顿共识。”[4]

  注意索罗斯不是一个理论家

  我们一定要注意索罗斯不是一个理论家,他本身是一个投资家,而且是掌握数亿数十亿美元的资本的投资家。一个理论家夸夸其谈,可能是替利益集团作势。但是投资家发表如此尖锐的言论,我们不能不把它理解为刻意作势。这就是我为什么要提醒投资者们好好看看他的讲话的缘故。

  从索罗斯的讲话我们可以揣度他的意图。他是曾经单挑英格兰国家银行的人。这次他似乎在直接挑战美国的金融体系。难道他准备做空美元吗?

  他对于美国金融系统的问题分析地丝丝入扣,简练精准,这是在危机当头时抓住投资者的心。人们认可了他的资格之后,更倾向于相信他的种种预言。好了我们可以把他的关键预言理一理看看了:美元作为储备货币的地位终结!央行们已经失控!二战以来最严重金融危机!

  他最重要的话,可能预示着他动手的时机:美国美联储(Fed)若将利率降到 “某个水平”,美元就会承受新下压。。。这“某个水平”为何,还无法断定,但当触及它时,就意味美联储提振经济的能力也告终了。

  我们可以猜测,索罗斯可能要做空美元。而当前的全球经济的氛围,他属于顺势而行。所以他发表造势讲话,显然将调动全球投资者的投资方向。一场暴风雨临近了!

  [1]金融大鳄索罗斯唱衰美国经济

  http://finance.qq.com/a/20071107/000254.htm

  [2]索罗斯预期美国经济将于2007年衰退,美元亦将重挫

  http://resource.stockstar.com/fund/farticle.asp?ID=SS,20060109,30318517&columnid=1967

  [3]索罗斯:次贷危机将终结美元储备货币地位

  http://www.singtaonet.com/fin/200801/t20080124_719381.html

  [4]索罗斯露出牙齿:央行们已失控

  http://news.xinhuanet.com/world/2008-01/24/content_7484708.htm


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另用网名辛桦,兴华论坛超级版主,主管《新国家主义论坛》、《国际观察》等版块。

 


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