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美国近期经济现象解读
2013-08-20
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  前段时间,美国宣传经济复苏,炒作页岩气革命,三D打印机。最近人们看美国的各类经济指数可以知道美国实体经济的复苏并咩有明显的迹象,而页岩气革命也在各种揭露中露出骗局的端倪,三D打印机在中宣传已将之运用于战斗机制造后失去神秘性。所以美国的经济复苏大家还是将信将疑。

  近期大家看到的一个令人较为迷惑的信息,那就是美联储宣布减少购买美国国债,而美国最近还罕见的公开的各国持有美国国债减少的信息。这是经济界人士想象美国经济复苏的一个好信息。因为美联储减少购买国债,而主要购买美国国债的国家有同时减持美国国债,这说明美国自己的市场已消化了这两个负面信息。

  让我们来看美联储减持和债权国减持的资金由什么来接手。美国的非农、采购经理人指数、失业率、消费指数等等方面都没有打的改观。那么资金拿来的呢?

  2008年美国退休资产下降到14万亿美元,比2007年下降22%。除联邦社保基金外,其他类型退休资产也大幅缩水。私营部门养老金资产减少27%,州和地方政府雇员退休计划资产减少27%,个人退休帐户资产下跌24%。对此,美国政府的应对措施有两个方面。其一,直接救助。如2008年9月美国政府提供850亿美元紧急援助,接管美国国际集团(AIG)。其二,调整养老金资产配置和投资比例。2008年年初,美元养老金约57%投资在美国国内或外国股票基金,约44%投资在美国国内股票基金。而到了2008年年底,养老基金股票配置从57%下降到41%,债券配置从27%增长到40%,现金类配置基本保持不变。)我估计可能会有更大比例的减少。

  因此我们可以明白,美联储减少购债和债权国减持美国国债都被美国国内的养老基金结构调整所吸收。也就是说原来养老基金投放在美国股市的份额有所减少,相应的增加了美国国债的持有比率。按照2008年14万亿美元的数额计算,美国道琼斯已超过金融危机时的高点,他们会恢复原来的金额。因此美国养老金减持美国股市部分,最少有两万亿的份额,也就是说美国根本不担心国债销售不出去。在看美国的股市每每在高点的时候无缘无故的下跌,这就是养老金逢高减持所致。所以现在的美国股市已经累积了不少的危险因素。

  在来预判美国的经济复苏路径。美国实体经济和贸易并没有多大的增长,技术创新在“页岩气革命”和三D打印机光环破灭之后并没有新的题材。所以美国的经济恢复还是需要依据老路,靠掠夺发展中国家来完成。最有可能的模式是按照97亚洲金融危机的模式来实行。因为美国为了拯救金融危机大量的输出美元,输出的美元已大量的散布于各个发展中国家的市场之间。

  输出的美元资产原来的低值美元的,回流时如果美元在兑发展中国家的汇率上能够大幅升值,那么美国就可以掠夺大量的财富。因此我们可以预判:美元相对于发展中国家的汇率会在近期大幅上涨(也就是说美元升值)特别是亚洲国家的货币,因为亚洲东盟国家的制度是资本主义市场经济,进出自由而经济量小,容易操控。使部分国家的汇率相对美元下跌,美元升值,那么美国通过经济手段就可以比较轻易的完成掠夺。

  所以,炒卖外汇期货的朋友在九月底之前可以考虑新加坡元相对美元贬值。而美元的升值会相应的促使黄金价格和石油价格下降。炒卖大宗商品期货的朋友也可从美元升值这方面考虑。为什么在这个月底到九月底的期限,这是考虑美国结算年度和整体国家策略所得出的结论,详细论述篇幅较大,这里暂且不细说。今天亚洲大部分国家货币贬值就是一个明显的趋势,可能还会持续或者加剧。印度维持币值的措施有点像97金融危机时的泰国,大家要注意!这次的美国割羊毛的范围不会局限于那个州,应该是世界范围的,主要还是亚洲和南美。美国人的媒体宣传和金融采空能力还是相当强大的,希望此文引起商界朋友的注意,避免不必要的损失。


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