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什么是货币发行价值或红利?
2013-07-30
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  中国经济网北京7月12日讯:据央行网站消息,(2013年)6月末,国家外汇储备余额为3.50万亿美元。6月末,人民币汇率为1美元兑6.1787元人民币。

  对以上外汇储备,官方的权威看法是:这三万多亿美元外汇储备是中央银行用人民币发行购买的,是中央银行的负债;如果财政要使用,必须发行国债来购买,从而使国债形成央行的资产( 而人民币货币发行,则形成央行的负债),实现资产与负债的平衡。

  中国货币当局持有并代为管理的外汇储备到底是中央银行的负债,还是资产?财政部若要使用外汇储备,是否必须发行国债购买后才能使用等?为了搞清这个问题,我们必须要首先分析当代 信用货币的发行机制。

  国家授权央行发行的基础货币,是社会流通中永久占用的必需货币;这部分货币一旦发行了,央行就永远不用收回。因此,央行基础货币发行是价值发行;货币在发行中会创造价值。在现代 纸币(信用货币)制度下,货币发行所创造的价值量为基础货币发行量。如,基础货币可以被货币当局自由、自主、主动使用,用于消化过剩。

  我国中央银行投放基础货币的主要途径有:一是再贷款;二是再贴现;三是财政借透支;四是外汇占款。改革开放初到1994年,再贷款和财政借透支是我国基础货币投放的主渠道。但从1995 年起,情况发生了变化:一是随着1995年《中国人民银行法》的颁布与实施,人民银行与财政的借支、透支关系中断,财政借透支已不是我国人民币基础货币投放的主要渠道;二是外汇占款 在基础货币投放中的比重逐渐增加。

  据测算,我国基础货币存量在2011年约为20万亿人民币,其中:从理论上讲,全部统计货币当局资产负债表中的“流通中货币”和“发行债券”科目而视同为社会流通永久占用的基础货币, 再加上折半计算的“金融机构存款”,共计约有15万亿元人民币的货币发行价值。这笔发行价值是由国家信用创造的、可以任意支用的价值。在发达国家,这种货币发行价值通常都用于社会 二次分配、社会公共福利开支,以缓解市场经济中必然存在的社会供给过剩而社会有效需求不足的矛盾。

  蔡定创先生在其著作《货币迷局---当代信用货币论》中指出,中国人民币货币发行价值使用存在的问题在于本来是国家可任意支用,而且应该支用于社会福利的公共资产---基础货币流量, 在我国却被当作对应资本项的负债科目,说明我国现有的货币理论并不清楚货币发行价值创造若任由外汇储备导致的“外汇占款”被动发行货币替代本国对基础货币的主动发行,实质等于是 将巨量的15万亿元人民币的货币发行价值---中国全体国民福利,拱手送人而不知。

  我国当前的“外汇占款”导致的人民币被动基础货币发行渠道与模式,干扰了货币当局主动通过消费性国债货币发行窗口投放消费货币而消化过剩投资货币的货币政策选择可能,抑制了国家 通过国债窗口发行基础货币而形成“国债占款”,改善全体国民福利、启动内需的货币政策手段,限制了中国经济增长模式由出口外向型向内需内生型转变,客观上输送了本国国民应享有的 货币发行红利给美联储(FED),损失了一定程度的货币发行自主权。

  从理论上说,外汇储备得不偿失,其导致损失并不仅仅是15万亿元人民币,而是实际上是双重损失。一般人只看到外汇贬值导致汇兑损失,而看不到货币替代发行(即“外汇占款”)所造成 的本国消费需求损失,看不到因基础货币发行所创造的价值原本是可由国家调度、支持严重不足的消费需求、调节日益严重的两极分化矛盾的。国家巨量外汇储备的本质是本国人为深化的内 部消费需求严重不足的矛盾。

  国家应该积极将外汇储备花出去,是绝对的好事,因为实际它是国家的资产,并不是负债。只要将外汇储备花出去,基础货币的外汇替代发行的15万亿元人民币价值,就可以通过财政赤字、 财政透支、现金红包等手段转移支付给国民,补偿对国民的福利欠账。

  消费需求增量,在整体经济中也具有乘数效应。如果,我国在国民福利上增加15万亿元人民币的消费需求,所产生的对经济的促进作用将是十分巨大的,将在本国内部消化掉至少15万亿元人 民币的过剩产能,仅此就足以使我国经济发展水平再上一个新台阶。

  综上所述,由此可见,我国经济理论界与管理层极需要厘清当代信用货币价值发行理论,意义十分重大。

  我国基础货币发行方式通常有:

  1、中央银行在公开市场上买进国债,投放基础货币;

  2、中央银行收购黄金、外汇(即对应形成“外汇占款”);

  3、中央银行对商业银行的再贴现或再贷款;

  4、财政部发行通货(即“国债”,形成“国债占款”)等等。


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  • [1288楼] 评论人: q700220     查看评论专辑  
    去“阴谋论视角”正看《菜理论》及评论:

    纸币时代面对生产过剩,“印钱消费”仅就方向性来说是正确的。
    债务式货币发行,与GDP实际增量对应量债务客观上是“不用偿还”的。(孔令功的论述高于shalako )
    菜博主的【印钱消费理论】短期实施于当代中国(增加国内消费应对中国被美国印钱消费)只要【美国式无限大国债池建成——美联储利润上缴美财政部制度安排,使与“人本社会主义商品经济”根本对立的“背反劳动价值、社会货币全额资本化之食利、资本渗漏型商品经济循环方式问题”都不是问题了】也是可行的。

    菜博主的【印钱消费理论】在长期中的现实世界——行不通。(这是所有菜论苟同者、支持者、膜拜者所忽视或水平有限而根本看不到的)

    但是,作为“逻辑自洽之完美理论”菜博主是合格的,他自己指出了【4、“印钱消费”规律只能在无资源瓶颈约束的领域大规模、长期使用。】
    ==================================
    相对“全人类共产共存”全球化经济长期中没有【无资源瓶颈约束的领域】
    相对“13亿人民的中国”社会主义市场经济没有【无资源瓶颈约束的领域】

    “现实人本主义中国”从主观到客观都不能复制“现实资本主义美国的印钱消费”。

    基于此——我在着眼于长期中的现实世界的《哲政经通论》之经济篇提出了【纸币民享理论】。
    为什么【纸币民享理论】反对菜博主的【印钱消费理论】?为什么必须【匹配GDP增量的央行双权货币增量去资本化直接民享】而不是“传统公共财政支出”?……本人博文中有论述,
    2013/8/9 17:08:48
    2013/8/10 0:04:01
  • [1295楼] 评论人: 哭长城  查看评论专辑  
    沙子说的怎么不知?美国可培养纯种的俄罗斯种的特工。现在美国的头号目标是中国。多少纯种的中国人在为美国服务,根本不用美国市场去刻意培养,中国人会送上门。网络與情中 当局在过去不重视,中国的金融與情几乎都是在为美国金融垄断集团暗中谋利。
    象本贴蔡博主的理论如被采用,美国将损失惨重,将是数十万亿美元级别的,而且美元将从此走向衰弱,这是任一个深通金融理论者都会明白的。
    为何蔡博主此贴如此之热,为己是美国人的shalako 如此颠倒黑白?象这样巨大的利益美国怎会不重视,不去丧心病狂去意图封杀?
    可惜派出的shalako 水平太疵,被中国网民识破。
    2013/8/9 19:38:53
    [1298楼] 评论人: q700220     查看评论专辑  
    象本贴蔡博主的理论如被采用,美国将损失惨重,将是数十万亿美元级别的,而且美元将从此走向衰弱,这是任一个深通金融理论者都会明白的。
    ======================================

    美国霸权利益的客观基础是“以全球驻军控制海上航线为基础而强制各国公认的美元纸币世界币”,【美元纸币世界币霸权】不被颠覆(欧元)或匡正(人民币),美元就是霸道强势货币。这是任一个深通金融理论者都会明白的。

    而【本贴蔡博主的理论】只是将“美国印钱消费世界各国(中国份额最大)的方法(自爆08危机)”复制于“人民币货币经济体系之内(国内市场)”这是任一个深通金融理论者都会明白的。

    中国既有美元货币储备3,5万亿,【美国将损失惨重,将是数十万亿美元级别的】如果不是主观夸大,客观的理论依据是什么?

    【本贴蔡博主的理论】是欲将将【中国既有美元货币储备3,5万亿】作为“中国财政部”向“中国央行”借债(财政部拥有新增货币的使用权;央行独立拥有新增货币的所有权——标准美联储模式)的质押物(背离劳动价值的二次翻翻增发人民币)放水于国内市场。其丝毫没有涉及“人民币如何与美元纸币霸权分离(或智慧切割)”。这是任一个深通金融理论者都会明白的。

    且,其只说好处,没有理论性的利弊(风险)分析。这是任一个【深通金融理论的理论者】都应该明白的。
    2013/8/9 20:53:25
    2013/8/10 0:01:48
  • 这个李博主是不是有病?怎么走到那里都有他哪狗屁不通的垃圾理论。贴一次就行了,怎么到处贴,重复贴,看来看去都是那狗屁不通的几句话?
    说得不好听,但这是实情。都在议论草根网质量下降,只要有这一个发疯狂的博主在,任何一个有正常思维逻辑的人都会摇头不止的。
    2013/8/9 23:32:22
  • 什么是货币发行价值或红利?

    货币是“现有商品价值对等对应物”客观本质即在:

    【央行基础货币发行是价值发行】——前提基本条件是“基础货币(双权货币)发行量=实际GDP 增量”,其构成(非直接民享之资本化、存在单权货币M2状态下,最终成为)资本利润源(现行货币金融制度下双权货币——社会流通中永久占用的必需货币;这部分货币一旦发行了,央行就永远不用收回)宏观匹配于劳动价值增量。而如果——“大于实际GDP 增量”则宏观背离劳动价值,是“非价值发行”的“铸币税=发行红利”。当代现行国际货币金融制度下——世界贸易所需的美元纸币即“世界币铸币税=发行红利”=无偿持续占有各贸易国贸易总增量的劳动价值量(霸权=通过稀释商品价值而自由加大无偿持续占有各贸易国的劳动价值量)。


    【国家授权央行发行的基础货币】——中国计划经济时期“公共财政透支、企业负债核销”授权,是社会主义主权国家拥有货币双权之授权;西方国家的“国债(只有使用权)限额”授权,是资本主义主权国家“丧失货币所有权”之授权。

    纸币时代——国家货币【国债发行】=国家金权迷失+国债付息=金权丧失。主权国家【外储发行】=经济主权迷失+霸权经济绑架=主权丧失。

    纸币时代的经济学人——不明此基本理论之经济理论=胡说八道。主观故意=人品问题。
    2013/8/7 19:11:49
  • 央行基础货币发行是价值发行=国家授权央行发行的基础货币,是社会流通中永久占用的必需货币;这部分货币一旦发行了,央行就永远不用收回。
    2013/8/2 8:10:16
  • 《货币迷局》系列解读文章之二,已发送到管理员邮箱。修改了近2个小时。好累。
    2013/7/31 16:25:47
  • 1、PCB以中国财政部发行的国债为抵押,主动投放基础货币。这样,国债成为央行资产负债表中的“资产”,“国债占款---货币发行”成为“负债”,完成西方复式记帐“资产=负债+所有者权益”会计等式平衡。2、中国财政部通过以国债为抵押置换到央行的基础货币。基础货币成为财政部这个会计主体的“资产”,国债成为“负债”。3、财政部取得基础货币,可以用于各种开支。
    2013/7/31 7:52:45
  • 练个折返跑。
        我哪里初中毕业,我就一文盲。都是别人念,我说,别人再帮着写。他们说付你用文盲就行,小学一年的都不让上。哈哈
    2013/7/31 1:32:14
  • 有人下毒誓了。可不得了。
    百米速度撤。哈哈
    2013/7/31 1:19:47
  • 125楼沙子:
    [124楼] 评论人: 芸芸众生
    ---------------------------
    有点经济学常识还是有好处的  要是有了经济学智慧就更妙了。比如 你就感到很慌张没底。我呢 可以气定神闲 安排对策。
    2013/7/31 1:06:15
  • 123楼沙子:
    我的最后结论:我判断你没学过丁点儿的经济学常识 你扪心自问吧。 我如果说错 罚我瞎眼。
    2013/7/31 0:46:56
  • 这不是我的发明 这是规矩的说法
    =============
    规矩个屁,谁规矩的。用也要走走脑子再用。
    2013/7/31 0:45:51
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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草根简介


1976年11月生;大学专科文化、会计专业,助理会计师、房地产经济师;居住于江淮之间。
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