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迎接粮食的主升浪
2012-11-03
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  在梅河口加工大米,所以写写关于粮食的问题。写粮食问题之前先回顾一下我上一篇关于粮食问题的博文《美国农民的心思》2012年7月5日。如下:

  到明年夏天之前,我能看到3个粮食的波动区间。

  1,现在。北美粮食现货商会通过期货市场反手做空锁定价格,当然他希望在高位锁住价格。我估计这个过程,由于粮食市场的巨大规模,可能会持续一段时间。当然这中间也存在着波动的过程(我认为向上上台阶的可能性很大),当到北美粮食入库前的1个月左右,这个波动区间会基本完成。

  2,南美洲春种期间。我个人感觉,南美洲耕地无法撂荒(撂荒的成本会很高),而会产生惯性耕作的问题,也就是这个时期的石油价格波动对于南美洲春播面积的影响并不会太大,除非出现了石油价格的剧烈上涨。当北美进入秋收的时候,南美洲开始进入春播,而北美市场的主要粮食现货商的价格已基本锁定,这个时期的粮食价格和原油水平可能会出现较大幅度下滑,当然这个较大幅度下滑是相对于之前的较大幅度上升来说的。

  3,明年北美春耕之前,我预计原油价格还会出现比较大的波动(向上),从而很大程度上影响到北美地区的粮食播种面积(减少),这样美国政府就能即减少了政府的财政补贴,又能够将美国农业的整体收益水平向上提升一个台阶。

  在政府取消补贴后,减少耕种面积对于美国农民来说才是聪明的选择。但是,市场终归是市场,只有促使大部分农民采取同样措施的理由才是合理的政策安排,那么假定世界粮食市场总需求和总供给水平均衡之后,美国政府加大美国农民的种植成本,也就是通过控制石油价格来控制化肥价格,就会达到迫使农民减产的可能,也会达到粮食涨价的目标。对于美国政府来说,这是一个双赢的,理智的安排。当然,与我之前对石油价格的走势判断也不矛盾。

  第一个判断基本实现了,粮食从7月初开始了向上上台阶,原油有过一次下跌,但是美油在80元左右企稳后迅速向上突破(大家应该还记得我做多过这个品种),最高上摸到将近100。第二个判断,我认为粮食价格会在北美粮食入库前结束上升趋势,事实也是如此走的,原油也同步回调。在分析第三个判断能否实现之前,我要提醒2个事情。

  1,美国去年取消粮食补贴意味着这样一种情况,世界粮食供给和需求之间已经达到了基本平衡。而且美国农民已经在去年夏天利用期货市场锁定了利益,那么在美国资金成本如此低廉的情况下,选择增加库存水平,而不是选择急于销售出去,可能是更合理的选择,这意味着粮食的价格最终还会走高。那么就会简单的得到一个结论,短期内粮食价格继续深幅下跌的可能性是不存在的。3-6个月内,我个人观点是粮食是震荡格局,没有趋势性的机会。

  分析这个问题,不仅要提醒网友粮食空头仓位上的风险。同时也想告诉大家一个情况,中国今年可能无法在北美现货市场中以低价收购到足够的大豆和玉米。

  2,果不其然,今天我在大米加工企业得到信息。今年国储粮库开始以低价(所谓的保护价0.85元/每斤)收购玉米(国储很长一段时间没有收购玉米了),这造成了粮食经销商的困境。可能,今年中国银行系统还会缩小粮食收购企业的收购资金,粮食是需要大量资金的行业,没有贷款支持,粮食经销商的收购能力是有限的。这就会造成农民不得不将粮食以低价卖给资金能力雄厚的国企粮食仓储企业。

  小结:明年可能出现的场景,美国在春季推高粮食价格后,中国会抛出手中的库存平抑市场价格波动,考虑到明年6月之后可能会出现的中东问题,东亚中日摩擦问题,我想这个价格控制可能只是短暂的,如果明年如很多气候学家预测的那样,是厄尔尼诺现象出现的年份的话,中国北方的玉米产区可能会出现干旱。当中国抛售完手中的储备而粮食不能获得丰产补充的话,明年后半年粮食价格可能会被推高到一个非常高的高度。个人判断:有些粮食的小品种可能会在这波大升浪的过程中率先活跃,比如糖。


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  • 好文章,学习啦
    2016/11/20 14:11:56
  • 厉害!佩服!回头来市场的大体情况和你说的差不多。细节上好象是豆粕先起来了……
    有时候真是奇怪你都是看了多少书才有今天这境界。
    2013/8/30 17:39:19
  • 农业大国~~~粮食~~~
    2012/11/5 9:09:50
  • 分析得好有条理,粮食价格走高是必然的。但中国的畸型市场,政府控制价格,市场根本没有体现发现价格功能,只能跟住外部市场走。
    2012/11/3 18:41:30
  • 好文章,值得一读。
    2012/11/3 11:11:34
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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老婆一直说我的马甲有问题,唉,我也不知道我是看明白了还是没看明白。就那么地吧。
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