向松祚   草根首页 | 设为首页 | 加入收藏
存亡之秋 - 向松祚首页
中国金融能够国际化吗(上)
2012-07-10
字号:

  金融机构走出去实施跨国经营是大势所趋

  6月2日,国务院转发了八大部委《关于加快培育国际合作和竞争新优势的指导意见》,第九节专门强调“稳步推进金融国际化”。《意见》明确提出:“稳步推进金融机构国际化。在商业可持续、风险可控的前提下,支持符合条件的金融机构通过设立境外分支机构、并购等多种渠道,到境外开展业务,为我国企业国际化经营提供金融服务支撑。”

  八大部委联合发文,明确鼓励中国金融企业走出去实施跨国经营,顺应历史大势,意义重大。

  金融企业尤其是银行走出去实施跨国经营,是我国经济和贸易飞速发展的客观内在需要。中国已经跃居世界第二大经济体,已经成为美国、欧洲、英国、日本和众多新兴市场国家最重要的贸易伙伴之一。目前我国出口总量世界第一,进口总量世界第二。保守估计,到2014年,我国进口总量亦将跃居世界第一。届时我国进出口总量自然雄踞世界第一。

  世界贸易总量第一意义非凡。它意味着我国企业的贸易网络覆盖了地球每个角落。从实体经济贸易角度看,我国毫无疑问已经成为一流大国和强国。然而,我国货币金融的全球化与实体贸易的全球化很不相称。

  我国贸易结算绝大部分(接近90%)依靠美元、欧元和其他货币。尽管2009年以来,我国政府全力推进人民币贸易结算,取得巨大进展。截止2012年1季度,人民币贸易结算量占到我国贸易总量的12%左右,未来趋势令人乐观。然而,我国贸易结算依赖外国货币、银行和金融机构提供清算和相关服务的格局还没有根本改变。

  我国企业实施贸易结算,绝大多数需要在其他国家银行开设账户,或者通过国内银行的海外代理行完成结算和贸易融资服务。客观上产生三大不利。其一、我国企业完成贸易结算和贸易融资服务,需要为外国银行和金融机构支付服务费,将贸易融资和中介业务拱手让与外国金融企业。其二、随着人民币汇率幅度加大和全球主要货币汇率日益动荡,利用外币和外国银行进行贸易结算,加大了我国贸易企业的汇率和金融风险。其三、我国越来越多企业到海外设立分公司、研究基地、销售网络甚至总部,如果依赖外国银行提供金融服务,则必然要面临交易费用高、法律和语言不熟悉、融资条件苛刻乃至歧视等诸多问题。

  因此,我国企业尤其是已经和正在实施跨国经营的企业,迫切需要我国银行和金融企业能够跟进,为它们提供便利的贸易结算、贸易融资、资金汇兑、本币和外币贷款、投资理财等全方位金融服务。最近几年,我和很多企业家谈到我国银行和金融走出去战略,企业的需求非常急切。从亚洲到欧洲、到北美、南美和非洲,我国企业的业务范围越来越广,影响越来越大,它们对跨国金融服务的需求自然越来越强。

  我国金融机构的跨国经营才刚刚起步

  然而,我国银行和金融企业的跨国经营还非常滞后,可以说才刚刚起步。企业走出去跨国经营的步伐和速度,大大超过了银行和金融机构走出去跨国经营的步伐和速度。

  目前,我国大型商业银行里,由于长期历史积累和不断发展,海外网点最多者是中国银行中行在31个国家和地区拥有900左右分支机构。但是工行、农行、建行和其他商业银行的海外分支机构数量还不多,主要分布在伦敦、纽约、香港、新加坡等几个金融中心,国际化和跨国经营才刚刚拉开序幕。从收入和利润指标看,几乎所有中国商业银行都是本土银行,一家跨国银行都没有。中国银行比较接近一家真正的跨国银行。截止2011年,中国银行海外资产占比上升至22.39%,海外机构税前利润贡献上升至21.23%。海外商业银行客户存贷款分别比上年末增长26.12%和32.36%。其他商业银行各项经营指标里,海外业务占比就非常低,甚至可以忽略不计。要创造我国真正的跨国大型一流银行集团,还有很长的路。

  单纯从经营指标看,我国已经有三家银行进入全球前十名,进入全球100家或1000家大银行之列的数量已经不少。然而严格来讲,我国还没有一家真正的国际性银行。我们所面临的挑战非常严峻。欧美银行,特别是英国和美国的大银行,才是真正的国际性银行,譬如花旗、汇丰、渣打、JP摩根。这些国际性银行的收入和利润少则50%来自海外市场,多则80%以上。欧洲一些银行譬如德意志银行、UBS等等,国际化程度也非常高。与这些跨国银行相比,我国银行业的国际化程度还有非常巨大差距。

  还应该指出,即使是我国银行的海外分支机构,多数也还没有进入当地银行金融服务业的主流,还没有成为当地银行金融业的重要角色。为了推进人民币国际化和实施我国金融国际化战略,我国银行必须成为主要国际金融中心的重要角色。

  当然,我国大型商业银行成功改制上市之后,加快了走出去和跨国扩张的步伐。譬如工行上市后收购了南非标准银行和其他一些银行,农行今年就先后开设了伦敦和首尔分行,还有其他分行正在筹备中。我们应该看到进步,肯定成绩。

  我国银行金融跨国经营进展缓慢的基本原因

  我国银行金融跨国经营起点较晚,主要原因是我国银行金融业真正开始朝市场化方向发展的时间非常短。

  1980年代后期,我国银行金融业才开始部分市场化改革和发展。招商银行、民生银行和其他一些股份制银行的诞生算是标志。新世纪前后,越来越多的银行完成改制上市,进入资本市场。直到1990年代,中国银行业的主流机构,即所谓工农中建交“五大行”,都还没有脱离计划经济管理的模式和思维。中信、光大等其他绝大多数银行也不例外。计划经济思维和行政管理模式,没有实现市场化经营,自然谈不上跨国经营和走出去。

  直到2003年之后,我国国有银行才逐步完成改制上市,开始从根本上转变为市场化经营模式。2004年,交通银行率先开创了三步走(重组、改制、上市)的国有银行改革模式,国有大行成功迈进资本市场。随后,中国银行、建设银行、工商银行、农业银行的改制上市都取得巨大成功。我国国有银行市场化改革取得里程牌式的伟大成就。只有当市场化改革成功之后,国际化、走出去、跨国经营才能真正提上议事日程。

  当然,成功改制上市,进入资本市场,并不意味着我国银行已经完全成为真正市场化的金融企业。市场化改革可能最多只完成了670%。我国大型国有商业银行管理模式、人才选拔和任用制度、激励机制等等离真正市场化国际化一流金融企业还有非常远。所以,从中央和国务院领导一再强调,我国银行业还要进一步深化改革,尤其是如何彻底摆脱行政化管理,完全实现市场化管理模式和激励机制。

  行政化管理的金融机构当然没有多少动力到海外扩张。我国银行改制上市之前,可以说基本没有动力走出去实现跨国经营。另一方面,我国企业也是到1990年代后期才开始快速走向国际市场。新世纪之后,才真正开始大踏步走出去。所以我国银行金融业跨国经营进展缓慢是有内在客观原因的。


所有文章只代表作者观点,与本站立场无关!
  • 中国银行的基准利率可以随便被政府结构调整的基础上,不知道怎么金融国际化。
    2012/7/10 8:53:01

  • Euro Zone to Ease Budget Demand on Spain
    “BRUSSELS—Euro-zone finance ministers meeting here Monday were set to give Spain an extra year to bring its budget deficit back in line with the bloc‘s rules and agree on the terms of a big bailout for the country‘s banks.“
    **** The Wall Street Journal
    Sure.
    Not long a ago, they gave Spain a huge break to let it spend more this year than it would otherwise be allowed by the "treaty" signed in this past spring. Now they start to let go Spain's spending of next year.
    And do not be surprised if they do the same to Spain when the year after next year comes, if by which time the euro zone could by chance still exist.
    They would, after a meeting, say we would give you another year. There will be as many meetings of this kind to be held, as there are as many "next-years" to come.
    Or they would not even bother to have a meeting at all. For by that time, the regulations written in that “big treaty“ may have never been followed by anyone and therefore have been forgotten by everyone.
    “Mr. Xiang, what treaty are they talking about?“ Puzzled, your adviser would be asking you.
    He must not have been out of his castle for a pretty long time and therefore cut off from the outside world.
    2012/7/10 8:44:07
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
姓名 
联系方式
  评论员用户名 密码 注册为评论员
   发贴后,本网站会记录您的IP地址。请注意,根据我国法律,网站会将有关您的发帖内容、发帖时间以及您发帖时的IP地址的记录保留至少60天,并且只要接到合法请求,即会将这类信息提供给有
关机构。详细使用条款>>
草根简介


自由经济学家,《环球财经》主编。早年毕业于华中科技大学和中国人民大学,先后留学英国剑桥大学和美国哥伦比亚大学。师从“欧元之父”、国际宏观经济学奠基人、1999年诺贝尔经济学奖得主蒙代尔。是哥伦比亚大学国际关系学院杰出校友,纳斯达克上市公司华友世纪的创始人之一。著作:《产权理论和企业制度》、《张五常经济学》、《不要玩弄汇率》、《对美国政府说不》,翻译出版六卷本《蒙代尔经济学文集》。


最新评论 更多>>

最新文章 更多>>
关于我们  联系我们:QQ513460486 邮箱:icaogen@126.com
CopyRight © 2006-2013 www.caogen.com All Rights Reserved 浙ICP备11047994号