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消费金融公司,门槛太高了!
2009-05-20
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  2009年5月12日,银监会网站发布了《消费金融公司试点管理办法(征求意见稿)》,据称其目的是为促进消费需求增长、增强消费对经济发展的拉动作用。

  消费需求的增长应该是中国经济发展的方向。 根据国家统计局的数据1-4月累计社会消费品零售总额38741.2亿元,同比增长15.0%,表面看来,消费增长幅度并不算低。但是中国经济结构畸形,消费在经济体中的比例还不到四成,因此消费还有很多的增长空间。而统计局的另外一个数据,说明了消费增长的内在困境:2009年4月份,社会消费品零售总额9343.2亿元,同比增长14.8%。分地域看,城市消费品零售额6329.6亿元,同比增长13.9%;县及县以下零售额3013.6亿元,增长16.7%。中国城市人口和农村人口比例是4:6左右,但是城市的消费品零售总额却是农村的一倍还多。 不打破城乡二元结构这种体制障碍,也很难克服消费增长的瓶颈。

  在经济危机背景下,银监会在政策层面有所松动,推动新的金融组织的出台,通过提供更多的金融服务来促进消费需求的增长,这个用意值得肯定。相比较于政策层前段时间密集推出的很多具有微观干预色彩的救市政策(比如10大产业振兴规划),银监会的这个举措也是一个亮点。

  不过简单研读了这个《消费金融公司试点管理办法(征求意见稿)》,总体感觉是银监会的立场过于审慎,监管过度,导致事实上进入门槛过高,消费金融公司将很难有所作为。简单分述如下:

  该管理办法规定,消费金融公司的主要出资人应为境内外金融机构和中国银行业监督管理委员会认可的其他出资人,有下列条件:最近1年年末总资产不低于800亿元人民币或等值的可自由兑换货币(合并会计报表口径);消费金融公司的注册资本应为一次性实缴货币资本,最低限额为3亿元人民币或等值的可自由兑换货币。

  这个对主要出资人的资质规定事实上把绝大多数机构给排除在外了,合适的市场主体几乎屈指可数,就是国内的主要商业银行以及国际上大型金融机构。同时把消费金融公司的注册资本定为3亿元人民币起步,也把进入门槛筑得很高,在缺乏配套政策环境以及商业前景不明确的情况下,也会冲抵大部分机构投资兴趣。

  这里还需要考虑的一个事实是,那些符合上述资金要求的金融机构,比如大型商业银行,大部分已经开展了类似的金融服务,比如信用卡的透支服务。因此如果政策只是鼓励这些超大型的金融机构来提高消费金融服务,而不鼓励新的市场主体参与的话,那么新的金融服务就缺乏竞争,政策的后果无疑是非常有限的。

  除了这些硬性的规定,该管理办法还列出了一些非常模糊的规定,比如出资人有健全的公司治理、内部控制、业务操作、风险管理等制度;境外金融机构作为出资人的,应该对中国的市场有充分的分析和研究,且所在国家或地区金融监管当局已经与中国银行业监督管理委员会建立良好的监督管理合作机制;什么才算对中国的市场有充分的分析和研究? 对于监管机构来说,这种模糊的规定使得其实施监管职能的时候有了更多的伸缩空间和自由裁量权,但是对于出资人来说,这种规定意味着更多的不确定性和监管风险。

  另外,根据媒体的报道,说消费金融公司将首先在北京、上海、成都及天津四地开展试点。我没有从“征求意见稿”中看到这个内容,不过假如媒体报道属实,我觉得这种选择特定城市作为试点的方法是不妥当的,因为市场经济发展那么多年,同时加入WTO也有这么多年,市场规则的普遍性和非歧视性应该是一个基本准则,从试点然后逐步推广的模式是一种陈旧的模式。再说,消费金融在发达市场已经是一个成熟的模式,需要做的是创造相应的市场条件,而不是人为的割裂地域空间搞试点。

  总之,从消费金融公司的参与主体,设立条件,业务范围及经营规则等,这个规定都体现了以限制为主的监管色彩。银监会可以为其保守立场找出很多理由,不过既然消费金融公司并不吸收社会存款,因此其经营风险的外部性是有限的,是否实行一般金融机构的审慎监管是可以争议的。

  而可以预料的是,重重监管重压之下,消费金融只能变成一个象征性的小窗口,而不可能成长为一个全新的金融生态。小额信贷公司在中国的发展过程其实就是一个最好的参照,虽然有各种为小额贷款松绑的呼声,但是在过度监管之下,小额信贷发展非常缓慢,在一个缺乏生机的金融生态下,最多起到一些点缀作用。这也许也是消费金融公司的命运。


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  • 特殊时期,审慎的市场准入是必要的也是必须的,美国的次贷政策导致的后果难道还不能让我们惊醒吗??
    2009/5/22 16:26:02
  • 我认为审慎监管是完全有必要的,咱可不能重蹈美国次贷危机的覆辙,过度的金融创新的危害往往比审慎监管带来的危害要大的多啊!
    2009/5/22 11:13:30
  • oh?
    2009/5/22 1:59:30
  • 消费金融公司对低注册资本为3亿元,这是参考了其他非银行金融机构的注册资本要求并考虑到消费金融公司在初期业务经营中实现盈亏平衡的需要而制定的最低资本要求。限制了出资人资格条件也是为了更好的防范风险吧。如果将出资人资格范围定得过大,对管理会造成一定的难度。先在某几个城市进行试点,有利于发现预想不到的问题,也是体现了由点及面的工作方法,是比较审慎的。
    2009/5/21 14:54:10
  • 目前,世界上消费金融业务主要有两种,即专业消费金融公司和传统的银行。消费公司不吸收存款,对流动性要求相对较低,因此对资本实力和资本充足率要求较高。这是防范风险的必然要求,也有利于消费金融公司的不断发展,目前设立消费金融公司,要求主要股东是金融机构,一方面可以满足资金实力,另一方面也可以充分发挥其贷款决策、风险控制、地区覆盖广泛等方面的优势。个人认为设置合理的门槛是必要的,也是能够理解的。
    2009/5/21 14:31:53
  • 首先,制定严格的准入政策是为控制风险的,是必要的。其次,此次实施选择试点方式,体现了上层监管部门的谨慎和负责。有政策的引领、严格制度的规范、监管层的保驾护航,消费金融才会健康成长,绝不会像作者说得那样,“变成一个象征性的小窗口”。
    2009/5/21 13:15:57
  • 在中国当今时代,制定政策不能光看眼前,还要考虑到将来,所以制定严格的准入条件是必要的,可以防止以后出大问题。
    另外,相对大量的民间资金,这个门槛也不算高。
    2009/5/21 12:41:31
  • 政策不只是鼓励这些超大型的金融机构来提高消费金融服务,也鼓励新的市场主体参与,如新设立消费金融公司。消费金融公司是在中华人民共和国境内设立的,不吸收公众存款,以小额、分散为原则,为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。所以,消费金融公司提供的产品是会对金融服务有所影响,竞争只会更加激励。
    2009/5/21 11:07:44
  • 对主要出资人制定了较为严格的准入条件,主要是出于风险控制的考虑。因为消费金融公司发放的贷款是无担保、无抵押贷款,风险相对较高,一定的准入门槛和严格的监管都是非常有必要的。
    2009/5/21 10:07:43
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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