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巴菲特买进贵州茅台这是开“国际玩笑”吗?
2019-05-10
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    最近,随着伯克希尔-哈撒韦公司2019年股东大会的召开,巴菲特再度成为舆论关注的一个焦点。而从A股市场的投资者来说,关注巴菲特,一方面是希望从巴菲特的身上取到“真经”,来指导自己的投资;另一方面也是盼望着巴菲特能够早日投资A股市场,为A股市场的投资者指引方向。

    当然,巴菲特会不会来买A股,什么时候来买A股,这都是充满了悬念的事情。但尽管如此,这并不妨碍我们的市场人士“热心热肠”。比如,有一位A股大佬就为巴菲特选出了25只股票,表示这25家A股可能会被巴菲特慧眼相中。而在这25家A股中甚至包括了目前的A股股王贵州茅台。巴菲特会买进贵州茅台股票吗?这确实是一件值得商榷的事情。

    在A股市场,贵州茅台确实是一只优质蓝筹股。实际上,这次这位大佬选出的25只股票基本上也都是优质蓝筹股范畴。如格力电器,双汇发展,海康威视等。就优质蓝筹股来说,这是比较符合巴菲特的价值投资理念的。但对于巴菲特来说,仅仅只是优质蓝筹股显然还是远远不够的。巴菲特还有一句名言:在别人贪婪的时候我恐惧,在别人恐惧的时候我贪婪。

    如何理解巴菲特的这句名言?放在投资环节,这其实就是一个股票的卖出与买入时机问题。而从买入的角度来说,就是“在别人恐惧的时候我贪婪”。所以,尽管是优质蓝筹股,但还有一个买入的价格问题。正所谓“黄金有价”,以黄金的价格买进黄金,这就不是投资,而是消费;而以高于黄金的价格买进黄金,这就更加不是投资了,而是犯傻。这显然都不是巴菲特所要的,巴菲特所要的,就是以低于黄金的价格来买进黄金,这才叫价值投资。

    按照这样一种投资思维,目前的贵州茅台等股票显然不是巴菲特所需要的。在大佬推荐贵州茅台的时候,贵州茅台的股价逼近千元,这真的是把巴菲特当成“接盘侠”了。但巴菲特显然不是这样的“接盘侠”,因为当下的贵州茅台正处在“别人贪婪的时候”,也是巴菲特恐惧的时候,恐惧的巴菲特会买进千元贵州茅台股票么?当然,巴菲特如果进入A股市场的话,也有可能会买进贵州茅台股票,但那也该是贵州茅台处于“别人恐惧的时候”。所以,将目前的贵州茅台“推荐”给巴菲特,显然是不合适的。

    也许我们从巴菲特对中石油H股的投资中可以进一步理解巴菲特的价值投资。中石油H股是巴菲特唯一一只从二级市场买进的中国公司股票。巴菲特买进中石油H股是在中石油H股股价严重低估时进行的,当时巴菲特以1.10港元到1.67港元不等的价格买进中石油H股23.48亿股。2007年中石油A股上市,中石油H股因此受到爆炒,巴菲特以平均价超过12港元的价格清空了中石油H股,巴菲特因此赚得盆满钵满。巴菲特用自己的实际行动注释了什么叫“在别人贪婪的时候我恐惧,在别人恐惧的时候我贪婪”。面对这样的巴菲特,让他来买进千元的贵州茅台,这真是在开“国际玩笑”。

    不仅如此,最近几年,随着科技股、新经济公司的崛起,巴菲特的投资也不限于传统的蓝筹公司,甚至某些传统的蓝筹公司反倒成了巴菲特减持甚至是清仓的对象。比如,在香港市场,中石油H股被巴菲特清仓。而在美国市场,沃尔玛等股票也惨遭巴菲特的抛弃。相反,苹果股票成了巴菲特重仓的品种,亚马逊也成了巴菲特投资的对象。因此,一味地向巴菲特推荐传统蓝筹股公司,显然没有跟上巴菲特的投资节奏,具有成长性的高科技公司与新经济公司同样也有可能成为巴菲特的新宠。

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草根简介


1964年生人,贫下中龙。自由职业者,独立财经撰稿人,财经名博博主,专栏作家。1993年入市,十八年的股市磨练,练就了对股市独到的眼光与见解。2001年通过证监会证券投资分析专业资格考试。已在全国主要证券报刊发表文章数千篇,著有《轻轻松松炒股票》一书。

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