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新增贷款一半流向楼市房价会不会涨
2019-04-10
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    统计数据显示,2018年,工农中建交邮储六大行新增贷款及垫款共计5.13万亿元,其中,个人住房贷款新增2.53万亿元。占据了新增贷款及垫款的49.39%。在六大行年报中,对个人住房贷款均进行了叙述,六大行均表示“支持自主性购房需求”。

    这个数据之所以引起关注,一是没有想到年终贷款数据中房贷增加这么猛,二是民众还是关心房价问题。这么多的贷款流入房市会否助推2019年城市房价上涨呢?在关注六大行个人住房贷款猛增的同时,另一股流入楼市的贷款即住房开发性贷款包括住房开发与土地开发贷款都在增加。2018年末,房地产开发贷款余额为10.19万亿元,同比增长22.6%,增速比2017年高5.5个百分点。因此,2018年都在说房价得到了有效控制,但是流入楼市的贷款增长不但没有降低而且增速更快。仅从流入楼市贷款与官方房价数据对比颠覆了过去的一贯认识,即:贷款大举流入楼市,房价将会暴涨,这是个很奇怪的现象。

    从商业银行角度看,贷款投放到个人住房贷款和开发贷上背后有许多无奈的隐情。在目前经济环境下,非房地产公司类贷款增速远远低于房贷增速。这是实体经济不景气导致的金融机构对公司类客户特别是中小微企业的惜贷现象。同时,大型公司、垄断性行业企业、上市公司直接融资能力很强,对贷款的间接融资需求并不强。商业银行信贷配置难问题结构性存在。这是中国特有的奇怪现象。一方面中小微企业融资难融资贵,另一方面商业银行信贷资产配置难,放不出去。怎么办?

    思来想去,还是住房个人按揭贷款靠得住,还是贷款投向楼市比较划算。个人住房贷款一直是银行的优质信贷资产。几十年来的贷款实践已经证明,住房按揭贷款不良率很低,舆论专家声称的住房贷款大面积违约即类似2007年的美国次贷危机爆发的情况,一直停留在声音回荡和专家们的嘴上。

    中国有自己的国情,与美国大相径庭。中国高负债购房消费时非常谨慎,老百姓量力而行安排家庭财务意识很强。这种高负债会倾全家几代人的积蓄与收入归还或者保证支付月供本息。同时,银行业非常谨慎,首付款比例非常高,即使房价下跌蚀本的首先是高额的首付款。跌到蚀贷款本息的可能性不大。监管部门已经或者一直在做压力测试。

    无论调控政策多严格,商业银行也会想尽一切办法争夺个人住房贷款这个优质信贷资产市场。加之,贷款资源可配置的空间越来越小。同时,包括开发商的开发贷款,银行一般也视做优质信贷资产。

    六大行披露财报后个人住房贷款如上述数据,全国性的个人住房贷款2018年末余额为25.75万亿元,同比增长17.8%。截至2018年末,人民币房地产贷款余额为38.7万亿元,同比增长20%,2018年全年房地产贷款增加6.45万亿元,占同期各项贷款增量的39.9%。经济行业领域公司企业非常多,而2018年商业银行把四成贷款都投向楼市。那么,大家最关心的房价会上涨吗?

    2019年房价不会下跌是毋庸置疑的,上涨也是大概率事件。关键在于上涨幅度,上涨多少。一个基本逻辑关系非常清楚的。四成贷款都进入了房地产领域,2018年将近6.5万亿元贷款进入楼市。这么巨量贷款进入房地产绝不是旅游玩的,而是要获取利息利润回报的。房价不涨,它去哪里挣钱呢?银行盯着房地产这块美食,住房需求者急需安居,地方政府要税收要GDP,一个房地产身上担子非常重的。你让它垮掉,你不让它发展,比房地产急的多的主,非常多的。房价涨是肯定的,慢涨是所希望的。

    当然,还要客观看待2018年房地产贷款过猛增速。关键在于增长在哪里了?个人住房贷款支持的都是首套房需求,都是解决住有所居的贷款,而不是多套房的投资投机性需求。而开发贷款基本都是保障性住房安居工程开发需求。2018年保障性住房开发贷款余额4.32万亿元,同比增长29.5%,高于一般开发贷款增速6.9个百分点。这对于平抑商品房价格有一定作用。

    在投资投机性需求基本被挤出后,让房价慢涨的对策只有增加供给一条路。较大幅度增加土地供应,较大幅度增加或促使住房投入市场。在供给侧上做足文章,是抑制过高房价,防止继续反弹暴涨的唯一出路!

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  • 刚才看了新闻,鹤岗的房价已经到了2000/平米。感谢党给刚需指了一条不用出国的退路,原本以为中国三四线城市已经没有刚需们立锥之地了,怪我们消息太闭塞。房奴主对刚需的围剿也是愿者上钩,在最近一波刚需投降之后,中国房地产对峙双方的力量平衡将得以实现。漫长的相持阶段将拉开帷幕。

    未来30年间,新生代的住房焦虑将逐步淡出视线,再没有人疯狂囤房炒房。一来,老年人走了之后,房子多得住不完,还要被催缴各种税费;人口规模萎缩更加明显,中小学校招不满学生,学区房基本作废了;网络技术催生人口向广大三四线城市分散,一二线城市高昂的房租房价导致新兴技术资本大部分撤离这些城市,制造业已经开始撤离了。一二线城市最终只留下餐饮、旅游等服务业。

    美国的今天就是中国的明天,大部分美国人不住在城里,都住在郊区的别墅里。中国广大的三四线城市就相当于美国的郊区别墅,人口实现分流。鹤岗那种地方适合养老和培育后代,适合开网店,网络教育公司,网络自媒体公司,网络医疗...  当然泰国的气候和沙滩也是刚需养老的备选项。
    2019/4/17 10:38:32
  • 房价完全是被操纵的,这是毋庸置疑的。所以涨不涨都不奇怪,涨多快也不奇怪,反正就是个数字,被操纵的数字而已。只要操纵房价的利益集团还在台上,房价就不可能正常。要想房价回到与工薪阶层收入相符的水平,只有一个办法,就是把那个幕后操纵房价的势力......呵呵,逻辑推理而已,自己体会吧。

    作为小屁民,也没有那个时间去等革命的春天,可以考虑逃。中国本来有广大的三四线城市可以逃,但是自从房奴主阶级发现漏网之鱼之后,已经把三四线城市的房价炒高了几倍,这个漏洞被它们补上了。另外一个漏洞就是房租,以前租金还是由房东/房客决定的,基本上跟工薪阶层的收入挂钩。后来被房奴主阶级发现漏网之鱼蜗居在出租房内,于是想办法单方面提高了租金,无论工薪阶层是否交得起租,这都不关房奴主什么事儿,爱租不租,就是按照房价计算出来的出租价,租不起就睡大街去!呵呵,我对房奴主阶级的手段佩服之至,涸泽而渔,任何想在城里安家的刚需都别想躲过房奴主的陷阱,要么从现代文明之地滚蛋,要么乖乖当奴隶接盘。

    目前留给中国刚需的漏洞不多了,但也不是没有。在中国境内是别想有什么漏洞啦,只有一条死路。但是中国境外到时还有很多世外桃源的。单身的刚需朋友如果不想一辈子当房奴,可以考虑出国去寻找安居之所。40岁之前打工攒些钱,学些手艺。40岁之后估计你也被私人企业逼辞职了,那个时候可以周游世界,去异国他乡娶妻生子,安度余生,也是不错的选择。比如说泰国就不错,妹子也多,住房便宜,物产丰富,国民友好,教育医疗免费,服务业发达,环境宜居...我不太相信中国的房奴主阶级能把全世界的漏洞都给堵了?你想逃离奴役与压迫,总是有办法的,如果不想革命的话。
    2019/4/11 11:26:22
  • 房子,增长中的怪圈。
    2019/4/10 12:21:16
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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草根简介


笔名常亮,1961年生人,一个在金融战线奋斗20余年的资深金融工作者。酷爱经济、金融研究,利用业余时间进行新闻时评写作。每每遇见一些敏感新闻不由自主就想说几句,写几段。当然,一直遵守“有话好好说”的训言,善意的批评,沉思的建议,目的只为了推进伟大祖国复兴的进程。
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