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美国采取什么措施挤爆“房地产泡沫“?
2019-03-10
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    进入新世纪后,美国经济主要是靠互联网新经济来拉动,由于降息宽松政策的实施,再加了美国政府为鼓励穷人购房,就让房利美、房贷美这两家机构采取“零首付”政策,这让很多美国低收入家庭通过“零首付”圆上了住房梦。于是乎,美国互联网经济落幕之后,房地产市场的回暖又继续拉动美国经济的增长。

    不过,房利美与房贷美在放出了大量房贷之后,觉得通过打包成金融衍生品后,就能够回笼更多资金,这种金融创新形式在美国有很多。于是房利美、房贷美这两家机构把低收入购房者的购房贷款统统打成一个资产包,将此债权出售给雷曼兄弟公司,这样可盘活之前的放贷资金,使房贷业务更有可持续性。

    而雷曼兄弟公司接到这个资产包后,等于债权已经移交到手,把这种资产包叫做“次级债”,在全球金融体系内高息出售。除了让美国银行界交叉持有外,还转售给了欧洲、日本等大银行。所以,后面发生在美国的次贷危机,不仅危及了美国经济,还殃及了国际金融市场,造成了世界性的经济危机。

    由于2008年房地产泡沫已达到顶峰。美国经济出现增长乏力,美国低收入群体开始断供弃房,美国各城市房价出现下跌,同时,引爆了美国次级贷款。次贷危机不仅危及到美国各大银行等金融机构,而且还让世界各国的金融机构处于受到拖累的状态中。随后一系列金融机构破产,美国经济直到近些年才逐步走出困境。

    回顾当年美国政府挤爆泡沫采取何种措施,我们认为有三大措施,值得借鉴:第一,通过频繁加息,来主动让泡沫破裂。美国政府剌破房地产泡沫的方法是频繁加息,增加购房持有者的偿债负担。美国2006年的最后一两次加息就值的研究。2006年3月4.75%,5月加25个基点,6月又加25个基点,达5.25%。而次贷危机在2007年8月遍及美国。

    可能很多人认为,美国政府没有必要主动剌破次贷危机泡沫。但我们认为,很有必要,因为美国房地产存在泡沫,若主动剌破泡沫,虽然使美国经济出现了短期的阵痛期,但是经济都有自我修复的功能,只要挺过去就好了,肯定要比死扛泡沫不让破,把原来小问题拖成大隐患,小危机拖成大危机要强得多。

    第二,在金融危机发生后,放任雷曼兄弟的倒闭。因为美国政府明白,靠救是救不了雷曼兄弟的,只有让其倒闭,然后再让有政府背景的金融机构来接手,这样才能把次贷危机的危害降到最低。雷曼兄弟公司2008年7月申请破产保护,破产源因是该收的房贷收不回来(债权),就还不了应还的债务。

    第三,为了应对次贷危机,美联储前后进行了四次量货宽松政策,美联储释希望通过放出天量的流动性,来稀释次级债所造成的信用和流动性危机,以稳定美国金融系统的安全和恢复信心。当时,美联储坚信,只要救助美国的金融系统取得成功,美国房地产将来也会逐步恢复,经济下行压力便可得到缓解。

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  • 要虚心像美帝国主义学习!别人曾经有统治世界近一个世纪的经验,如果算上英国前辈的那一份,已经统治世界200年了。光资本主义经济危机都经历过十几轮,怎么对付泡沫,怎么对付经济危机,没有解决办法,也有镇痛经验。玩泡沫,再刺破泡沫,是符合赌场经济运行规律的,开赌场的不懂得清场,这生意还怎么进行啊?中国这方面要向美国学习。吹泡沫应该是青出于蓝,但是挤泡沫的手段却远远落后于美国,总是有些妇人之仁。国家竞争中主要争的是时间,是效率,美国华尔街大佬们说赌场清盘就清盘,一两年后就又可以恢复赌场生意了。而我们呢,婆婆妈妈的护泡沫稳泡沫,不知道什么时候才能出清,经济何时才能真正重启都是未知之数啊!

    我之所以回来发言,是因为《房地产税》终于要出台了。国家既然亡羊补牢,我也愿意回头是岸。
    2019/3/12 16:49:57
  • 从来都不认为泡沫是自己有意刺破的,这都是马后炮。
    ………………………………………
    言之有理,欧美有一种金融工具叫利率期权或利率掉期互换……
    2019/3/10 17:37:32
  • 从来都不认为泡沫是自己有意刺破的,这都是马后炮。
    2019/3/10 9:11:50
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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草根简介


1975年生,毕业于上海财经大学国际金融专业。现任上海富大集团公司副总裁,兼理财杂志、投资客杂志、投资中国杂志的财经评论员。联系QQ: 446957993
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