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期货投资需实际出发,研读市场供需预判价格趋势
2018-08-08
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    (本文整理自7月28日由国贸期货主办的“2018年下半年农产品行情展望报告会”现场发言。来源:国贸期货)

    核心观点:

    1、市场运动遵循价格规律,价格趋势源于供求动力,涨跌的背后是有推动力的,这个推动力就源于供求关系的失衡。只要抓住供求失衡,就抓住了趋势;研究供求失衡的幅度,就抓住了涨跌的幅度;研究了价格的高低,就掌握了涨跌的区间,所以要研究供求失衡,千万不要逆势。

    2、投资方法正确不代表就能赚一个亿,期货市场没有这么简单。但长期坚持一定会成功,正确的方法不断重复,会做的越来越精华,但错误的方法,重复做的时间再久也不会提高收益。对市场行情,一定要深入实际,不要浮于表面,在电脑之前是看不出趋势和方向的,功夫在盘外,一定要走出去。

    3、找不到机会,看不明白,就不要开仓,一会出来一会进去,越频繁交易越容易犯错。不要轻易开仓,一旦开仓以后,不要轻易平仓,但前提条件是要看对方向,看错了却死扛着那爆仓也是比较快的。

    4、一定要具体情况具体对待,目前是个什么情况,要把它搞清楚,一定要搞清楚,不要盲目。一定要懂行,一定要研究透。期货说白了,期的是货。期货是什么行业,其实就是贸易,做期货就是做贸易商。

    5、实事求是的,针对性的去看当下的情况。我们要学会抓住重点,在一个结论里面,抓住主要的重点,千万不要让微观局面来左右你的判断。我就是要做一个方向,这就叫趋势,趋势就这样出来了。

    6、价格低又发生了条件,不管什么条件,政策因素也好,自然因素也好,导致供求关系根本性的改变,由供大于求转为供不应求,只要你抓住了,考察清楚了,第一个先进,不要怕。

    7、一定要抓住主要方面来做判断,这就是趋势,趋势就这样出来了。我要做,就做一个方向,小概率来的时候你还是按照那原来的方法来,但是你不知道这是小概率事件。所以说我们一定要做百分之一百,不是做概率。

    8、那做错了怎么办,做错了赶快跑,不光要止损,关键要止错。

    傅海棠发言内容

    期货是一个细活,工程确实是比较复杂,我尽可能的在最短的时间,把我做期货投资成功的绝招讲给大家听,希望各位投资者快快的实现各自的小目标。

    我是2000年开始做期货的,到现在做了十几个年头,中间的过程也是非常的坎坷,并不是说开户做期货,进来就能发财。做期货确实是不容易,最重要就是投资方法。做期货,生存率确实是不高,应该说非常低。我觉得主要有两个原因造成期货投资失败:

    第一,开仓太频繁。开仓前多看少动,不要轻易开仓,一旦开仓以后,不要轻易平仓,但前提条件是要看对方向,看错了方向就算死扛着,那爆仓也是比较快的。找不到机会,看不明白,就不要开仓,搞不清楚一会出来一会进去,越频繁交易越容易犯错。一看突破了2个阳线,受不了了就开仓,结果行情反了,心慌意乱。所以不要轻易的开仓,一定要眼里清楚,多看少动。

    第二,研究期货投资的方法不正确。市场运动遵循价格规律,价格趋势源于供求动力,涨跌的背后是有推动力的,这个推动力就源于供求关系的失衡。只要抓住供求失衡,就抓住了趋势;研究供求失衡的幅度,就抓住了涨跌的幅度;研究了价格的高低,就掌握了涨跌的区间,所以要研究供求失衡,千万不要逆势。千万不要逆势,追随就可以了。但一定要超前,不是延后,一定要在趋势没有发生以前进场。

    怎么样去做,怎么样去研究才能抓住趋势?这里我简单的讲个例子说明,只要抓两个极端,不要胡子眉毛一把抓。这两个极端,一个是爆亏或者不赚钱的行业,另一个是盈利丰厚的行业。商品一旦在低价位有一个原因改变了供求,上涨是必然的。

    比如2016年年初的鸡蛋,由于16年以前养蛋业连续三年盈利,产业不断进行扩充,终于在2016年迎来了产业过剩鸡蛋开始跌价。有人告诉我:“傅老师,我们买鸡蛋了你也买吧,养殖户亏损。”我说:“我看吧”,但我不敢买。因为还没有淘汰蛋鸡。又过了两个月开始有传闻,养鸡户受不了大量杀鸡,蛋鸡开始集中淘汰,低价出售,我赶紧让手下的人到养鸡场去看一下现在到底什么情况。他们调研了一天,反映了一个信息:收鸡蛋的小贩,原来一个村就装一车鸡蛋,那个时候跑三个村装不满一车,鸡蛋大幅减产,大家还在恐慌当中,这时候就给了我们入场的机会。全村开始淘汰蛋鸡,不到一个月,蛋鸡被淘汰,供需关系失衡了。我那天不到两块入场,一口气涨到了四块,翻了一倍,很短的时间。期货涨了1000多块,因为期货有升水,涨的少一点,要不然现货该涨2000。

    只要供求关系改变了,价格在低位,会上涨是100%的。比如说豆粕,现在持仓量交易量也非常活跃。年初,我不知道豆粕是涨是跌,我同事也有几个人建仓,我让他们去调研。有一次,他调研养猪场,给我打了一个报告:现在的猪养的都非常大,300多斤才卖,正常的猪大概110公斤。我想这猪一旦大了以后呀,非常的消耗饲料,短期之内都会造成饲料的需求暴涨。小猪吃的少,一天三斤两斤就够,当一只猪涨到三百斤的时候,会吃10斤饲料,一头猪相当于三头猪的饲料用量。为什么饲料用量这么大还养呢?原因是猪仔非常贵,每个小猪仔30斤就1300元,将近40元钱一斤。卖小猪仔30斤就亏1000多元,毛猪才卖10元一斤,这养200斤赚的不够小猪仔亏的。毛猪价格非常高,当时卖11元一斤,历史最高,因此饲料用量大也要养。13斤3元的生意,现在18斤,我已经可以赚两块多三块。所以养殖户就养的跟牛一样大。我入场的时候是2580。当然我不光关注这个,我还关注其他方面的信息。2016年,阿根廷暴雨导致大豆大面积减产,我就向油厂打听,油厂的朋友说:“今年比去年同期价格高15%,豆粕不够卖,全部卖光。”这豆粕都卖光了,我看豆粕价格就要涨,2580就进去了,我买了比较多。因此一旦发生了这个事实,足以导致供求关系的改变,这就100%要涨。价格低,又发生了条件,不管什么条件,政策因素也好,自然因素也好,不管什么因素,导致供求关系根本性的改变,由供大于求转为供不应求,只要你抓住了,考察清楚了,第一个先进,不要怕。

    要抓住主要的方面,千万不要让微观局面来左右你的判断。一定要抓住主要方面来做判断。比方说,冬至以后太阳回归白昼变长晚上变短,能不能懂这个道理,这个时候趋势就出来了。什么时候来个倒春寒明天又下雨了一会又刮风了,不要被这种干扰,你倒春寒就倒春寒刮风就刮风,反正随着时间的推移一定会越来越热。小概率来的时候你还是按照那原来的方法来,但是你不知道这是小概率事件。所以说我们一定要做百分之一百,不是做概率。

    那做错了怎么办,做错了赶快跑,不光要止损,关键要止错。止损是没有对错之分,设定一个点位,到这个点位我就止损,这种止损是和套路一起失败,和套路一起失败还花了交易成本,这个要好好想一想,要梳清观念。

    当然投资方法正确不代表就能赚一个亿,没有这么简单。但长期坚持一定会成功,正确的方法重复来做,就做越来越精华;但错误的方法,重复做的时间再久也不会提高收益。这需要时间,一定要深入实际,不要浮于表面,电脑之前是看不出方向的,功夫在盘外,一定要走出去,农产品的功夫在田间进行,工业品的功夫在厂矿企业,重点盯住国家的宏观政策。宏观政策转变,你说最近这一周,央行的表述,最后一句要合理干预,那就表明了要放水,那工业品又有支撑,可以看到这个事情出了以后,股票不跌了,螺纹钢又涨了不少,铁矿在前天晚上也涨了一点。盯住国家重大的宏观政策转变,做不对不怪谁,机会错失了也不碍事,没有比期货上机会的多,期货上就不缺。所以说方法投资要对,要下功夫,不要乱下功夫,有的时候我们下错功夫也不行。

    我从2000做期货一直到2005年,我都没有赚钱,亏的也挺难受,亏的死去活来的,进去就亏。但我始终对我的这些方法没有失去信心,我咋熬过来的呢?因为我有信念,我始终相信我这个方法能成功,我这个投资方法在期货上要是赚不到钱,没有任何投资方法能赚得到钱了。做期货这么多年,漏洞百出,我不否认,每一种投资方法都有他的特点,这个我承认啊,每一种投资方法都有它的特点。

    一个做豆粕和大豆的对冲交易的操盘手跟我说:一般豆粕比大豆的价格低的差不多的时候做回归。他说我从来没有失手过,赚了不少钱,好几个亿。有一回,豆粕价格比大豆高,把以前赚的钱全亏光,彻底服了。谁规定的豆粕价格就不能比大豆贵,谁规定的面粉就不能贵过面包。特殊情况这样是可以的。要实事求是的,针对性的去看当下的情况。结果是他还在那边做回归,价差越来越大,最后被拉爆。在今年最低点,就跟那个大豆一样,大连的大豆,03年以前96年以后,最高没有超过2400,最低没有低于1800,就是所谓的箱体震荡。那个做统计套利的操盘手中间6年都赚钱,我当时都不赚钱。03年以后,上一年最高不到2400,这一年涨到4000多。因此,一定要具体情况具体对待,不要盲目。一定要懂行,一定要研究透。期货说白了,期的是货,期和货都不懂你怎么赚钱。你一定要先把期和货搞得清楚,我们做期货是什么行业,其实就是贸易,就是做贸易商。我们做的豆粕、白糖、大豆,最多算是大型的综合贸易商。所以一定要搞清楚,我2000元买螺纹,判断它能涨到2500元,过了一段时间,它涨到2500元了,我卖出去了,一吨赚500元。所以一定要把你做的那个商品搞清楚,深入行业,深入产业。

    傅海棠精彩语录:

    1.做投资离不开经济,离不开哲学,离开了这些在对商品的未来走势上会遇到很大的障碍。

    2.机构有机构的优势,但是船大难调头,散户有散户的优势,犯错成本比较低。

    3.散户是比较弱势的,但是必须抓住机构和单位左右不了的极端大行情盈利。

    4.基本面是商品价格走势的本质原因,供求决定价格。

    5.把供需研究透,把整个生产中的利润情况搞清楚,包括成本、盈利水平,在特定阶段内就能发现价格的转折点。

    6.物以稀为贵,都不生产某个商品,未来稀少了就会涨价;都去生产某个商品,未来供应就会加大,价格就会降低。

    7.加了杠杆基本上就不能有差错,因为很小的波动就可以把你的钱完全打爆。

    8.如果确定性不高,就降低资金使用率,做长线等待由量变到质变的变化。

    9.降低杠杆是降低风险的最好措施。

    10.在某一个阶段内亏得越多越惨,下一个阶段就会赚得越多。

    11.物极必反、阴阳平衡、天道轮回。

    12.最初从五万做到六百万是靠一波大蒜的行情,再靠一波棉花做到一千多万,到了2010年又做了一波十倍的收益就到了一亿以上,总共一年半。

    13.2016年以前做了大量的基础工作,调研各种品种,机会在2016年产生了我就抓住了。

    14.现在不做棉花也会去新疆调研,这是基础工作,要对棉花的长势、生产量、需求有长时间的跟踪。

    15.没有行情的时候不跟踪,来了行情你也不知道。

    16.期货市场上虽然亏钱快,但是赚钱比亏钱还快。亏损最多一倍,赚钱没有人规定你只能赚多少。

    17.对我支撑最大的还是对行情的准确判断,我相信一旦某个商品发生了百年一遇的大行情,在它不上涨以前我一定能发现。

    18.这种方法应该人人能做到,如果不能的话,还是对真理的认知程度有所欠缺。

    19.简单的方式重复做,不愁逮不到行情。认准一头也是我们做交易最简单的成功方法。

    20.当大家不看好一个行业的时候,生产成本下降,但是销售价格又高,盈利空间就被拉大了。

    21.一定要抓住低价的商品,决不能手软。

    22.做期货投资一定要稳得住,稳是盈利必要的前提。

    23.要盯住有问题的品种,第一是亏得非常惨的行业和品种,对生产者造成了重大打击,未来暴涨会很快。第二是暴赚的品种,可以做空。主要还是暴亏之后的机会,上涨周期很慢很长,亏起来很快就跌完了。

    24.除了改善生活以外,基本上没有出金。

    25.越浮躁越容易亏损,一定要符合现实。

    26.技术分析是研究影子,基本面分析是研究人,没有研究不透的东西,只有不想研究。

    27.经济出现问题采取必要的措施不能叫刺激,所以很多定位都不准,误导大家。

    28.一个商品可能几十年都不来行情,但是我们商品种类多,每年可能都会有大级别的行情,但是一定要盯住便宜的商品。

    29.要么推翻原有的经济学,要么推翻我。但是我相信以西方为主的传统经济学一定会被推翻。

    30.数百年来也有很多优秀的经济学家,但是都是错误的观念被推广了,被印在了教科书上。

    31.中国古代有个经济学家叫管仲,他说要促进消费,加大生产,和我的理念是想通的,但并没有被推广。

    32.对中小散户投资者有以下几个建议:第一,不能盲目做自己不熟悉的品种,不要看看K线找找感觉就下单了;第二,是要多交朋友,尤其是厂矿企业、贸易商、银行、政府部门的朋友等等;第三,有投资才有回报。

    33.历史有轮回,未来的机会依然存在。2018年可能不会有特别大的机遇,因为前年涨过了。在牛市中赚大钱比较容易,再下跌中赚大钱很难。


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  • 期货,无论投资还是投机,总感觉不合时宜。只是个人感受。
    2018/8/8 17:59:34
  • 以劳动为核心的分配制度安排,能基本实现发展成果普惠。以资本为核心的分配制度安排,只能有限满足资本的贪婪。以投机获利买空卖空为核心的制度安排,注定只能满足精英阶层的欲望。
    2018/8/8 15:09:34
  • 老子留下道德经5000字后进入了深山老林与野兽为伴,因为当时天下即是地球,地球即是天下。老子的心境与思想被无意间拔高,以“人类”的角度诠释着世界。他要求天子应该如何管理,要求天下应该如何理解,要求如何看待世人等。老子说,如果道理能够传承,那君王传给臣子,臣子传给百姓,岂不超级稳定?投资者,搞不定的不是道理,而是心。这个心,看书没用,跟师傅也没用,必须经历人世间千疮百孔方能淡定自若,不再浮想联翩。否则怎么有人说,人生如鸡蛋,不破裂不入味呢?!
    2018/8/8 10:24:11
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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最新通过审核的评论员: 注册评论员   zcsl530   zhangxhwilm   疯癫无名氏   stomer wong   510935375   阿河Cherry   daitao123   geshail   竹鹿思凡
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草根简介


农民出身,养过猪,做过小贩,种过地。2000年开始做期货,2009年到2010年从5万起步做到1.2亿,成国内期货界传奇人物。不看任何技术图表、不做任何技术分析,用“天道”思想理解分析市场,拥有最纯粹朴素的投资思想,有“农民哲学家”称谓。
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