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2018年股市操盘十要点
2018-01-04
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    首先说明,股市操作策略设定是分阶段的,不同阶段股市有不同的特点,必须依据不同的股市特点来设计策略;没有适合股市所有阶段的操作策略?当然有,这就需要有对抽象程度更高的股市运行规律的把握,但抽象程度越高,越是一些原则性的条条,高抽象的规律往往是一些基本原则,对中小散户来说,往往不能满足其具体操盘的要求。但是,如果这些基本原则违反则是一定大亏损的。老股民一般不会犯这种错误。

    其次说明,这里所说的股市操作策略,是对中小散户来说的。因为资金量不同,操盘策略完全不同。大资金、机构操盘者的操盘策略与中小散户的操盘策略是由博弈策略决定的。大资金、机构操盘者往往将中小散户作为对手盘,他们的获利,就是中小散户的亏损。而中小散户要想获利除了将大资金、机构操盘者作为对手盘外,还有其他的中小散户作为自已的对手盘。这是由于在中国股市中,股市整体上缺乏正向的信用价值生产(“信用价值生产”这个理论来自《信用价值论》作者蔡定创 蔡秉哲,光明日报出版社)能力,股市从总体上计算,所分红利不足以抵偿交易税、手续费,也说是说,总体上股市不能为股民提供正向的收益,因此,股市多数情况下,或者是说,大多数股票买卖变成了一种击鼓传花的游戏,只有很少数量的股票具有长期投资价值。在这种情况下,中小股民们通常将股市看作是一个互为对象的博弈场,更多的人选择博弈做投机。

    股市中还是有极少量的具有投资价值的股票,购买这种股票进行投资,就不需要参与那种严酷的博弈。例如,茅台、万科、银行类股票,包括工商银行这一类的超大盘股,如果长期持有,至今也是数倍、数十倍的利润。选择这些股票进行投资,其实是一种好的操作策略,执行这种操作策略者,一是需要有投资心态,但是,多数股民都难有这种心态,希望短期快速获利,往往耐不住。二是需要有足够的理论知识来对中国经济走向、行业前景、上市公司的投资价值进行分析,这就需认真阅读《信用价值论》这一类真正反映当代宏观经济运行规律与股市如何进行信用价值生产的理论论著,才会真正知道股市是如何进行信用价值生产的,有些什么基本的规律,把握宏观经济运行的规律与中国经济的各行业走向规律,由此才支持你的股市长期投资的股票选择方法(特别是对中国的银行股的价值分析,没有《信用价值论》理论支持是不行的)。

    但是,中小散户中真正能耐住长期投资的寂寞的人是很少的,特别是一个行情来了,手持的股票不涨,需要一种心理上的忍耐与承受。因为一些具有长期投资价值的股票在炒作行情来的时候往往涨幅是最小的,甚至不涨反而下跌。这就注定了中小散户中极少有做投资的人,多数都是投机心态参与股票。而机构资金量大,进出不是太方便,所以反而做投资选择的不少。特别是公募基金有持仓比率的要求,像茅台股,就成为这些基金的压仓底的股票。

    我08年曾写过一篇《思想方法:经验,成功之母,失败之源》的文章,说得是股民们原来大获成功的经验,继续运用这种成功的经验,结果失败得很惨,失败是成功之母,但在股市上,往往反过来,成功是失败之母。原因是什么?原因就是股市的每一个三五年形成的大阶段,股市的特点都在变化,相应的操盘手法都必须改变,沿用过去成功的经验往往会输得很惨。例如,2010-2015期间,机构(基金)集体做庄创业版的新股上市,新股上市后上涨十几倍、个别股票最高曾达35倍,跟着做的中小散户也赚了不少。这种做小盘新股的思维惯性下来,到2015-2017年期间,就亏得很惨。这种情况在基金、基金经理中也很普遍。今年排名第一,明年说不定就倒数第一的例子也有。而且,过去一些股市、期市跳楼者,都是有过极成功的经历。因此,把握不同时期股市特点的变化,随之以相应的股市操作策略来应对,才是股民长盛的密诀。

    那么,当前股市有哪些与过去不同的特点?

    首先,当前股市总盘子已远高于过去的任何一个时期,而且管理层不停的新发增发股票,只进不出(极少下市),这样就造成除了新上市的创业板股票外,绝大多数其他股票既使有机构想炒作也炒作不起来,跟风盘少,拉高了以后难以安全出局。仅仅是依靠题材、讲故事炒作的股票在不断地减少。

    其次,由于沪深股市经历2015年波动下跌后,至今还有不少股民深套其中,总体上股市仍是没有赚钱效应,这就造成股市新增入市资金不抵新发股票与增发股票的抽出资金。这种情况下股市虽然处于不算高的位子,但既使有上涨,也涨幅有限。

    第三,经历2015年股市大幅波动后,新任证监会主席对股市控制的指导思想就是,股市不能大跌,但也不给大涨。稳定股市是其第一要务,稳中只有小幅上涨。如果涨幅大了,就提前增加发行(注水)进行调控。因此股市就沪深股指来说,上涨的幅度不会太高,下跌幅度也就不会太深。

    第四,股市沪深股指如果显著上涨,一定是银行股在上涨,其他股票上涨时,股指不一定上涨,但股指大跌一定带动多数股票下跌。这种情况说明,多数股民都是依据大盘指数在操作,大盘指数也就成为一个股市的信心指数,是显示股民操盘的信心强弱的指标。

    第五、由于前面的特点,所以,即使是机构投资者、大资金,也都在波段。散户与机构同在做波段,就会使得每一波段的波幅越来越小。90年代的波幅通常都是几倍甚至几十倍,现在的波幅有30%就算是很不错的。

    第六,小盘股效应在减弱。原因是原来机构做庄小盘股时,跟风盘大,现在跟风盘越来越少。一是大盘盘子大了,盘内流动性资金不足;二是散户追高意愿不强,一有大盘下跌蹟象跑得比机构快;三是由于2015年的炒作教训,机构如果做庄也有被焖在其中的跑不出来的可能。所以虽然小盘股也被这选中的可能,但一定要有一定的业绩支持,完全靠讲故事的股的题材股风险大,难免都进入漫长的价值回归过程。

    依据上述大盘与盘中特点,中小散户操盘策略根据自已的选股偏好,我认为要把握如下几点:

    1、目标不可太高。例如一年能有20%-30%的获利就应谢天谢地。目标定得太高,每次波段操作时总想做得最好,如此想法是总是失机会。

    2、所选择的股票一定要估量其价值中枢在那里。个股的价值中枢是受大盘总体点位的制约的,一般来说,可以大盘平均市盈率来做估量的依据。个股的市盈率以盘子大小来分层进行估量,也说是同等盘子的股票平均市盈率是多少,你所选择的目标股票在购入时不高过这个平均市盈率。因为即使做错了方向,大盘下跌平均市盈率下降,你的股票仍有在下一波段中保本出局的机会,不会因大盘下跌而心里没底产生恐慌抛股票。

    3、最好选择有机构、大资金活跃其中的股票,不要选择没有大资金、机构(没有庄家)的股票。如果都是散户持仓的股票、或者是机构处于出尾仓的股票,这种股票是没有生气的绝对不能选择的。

    4、大家都知道高抛低吸,却往往做反,原因就在于看不透盘中大资金的行为意图。既然看不透,就也做做波段,不要想卖到最高点,也不要老想买到最低点。要知道大多数股票一个波段也就是30%以下,而不是以上。

    5、要知道,任何对股票价格的拉升都是为了出局卖个好价钱,而拉升股票也是要成本的。所以如果能看得懂盘中语言,最好的策略是利用拉升出局,而不是技术指标。任何在低位盘整很久,还要打压一次的股票,这样的股票如果是你的目标股,反而是购入的机会。

    6、对大盘要有一个大体上正确的判断,因为大盘反映股民的持股的信心指数。而你所持有的股票是领先大盘走的,还是领后大盘走的,要心里有数。

    7、不建议做仅有题材没有业绩支持的股票。这种股票风险越来越大,等于是将自已的命运交给做此股票的庄家,如果套住而大盘又下跌,你对此股的后市心里就会完全没有底。因为A股在今后的几年内,也有出现像香港那样的仙股的可能。所以,做股票一定要自已掌握自已的命运,把握好所做股票的价值中枢,心中有数,即使大盘下跌也不会产生恐慌性抛售。

    8、选股策略,在目标范围的内,有两种类型的股票,一种是盘大一些,市盈低些,但预计波幅小些的股票,另一种是盘小一些,市盈率高些的,预计波幅大些的股票,按照过去的选股原则,当然是选后者,但现在则需要根据大盘的情况来选择,只有当大盘预计有一波大的涨幅时,人气旺盛时,此时可选择盘小波幅大的股票,可能上涨的幅度大。反之则选择稳定一些的,投资投机两相宜的股票。在大盘悲观情绪时,只有选择价值投资。

    9、股市大盘有不测风险,资金安全仍是第一位的,不能以赌博的心态炒股,没有6成以上把握宁愿不做。除了个别的特别情况、上市新股票外,多数股票已经上涨了30%就不要去追。当然,此与操盘经验有关,过去有些老手专做涨停板的股票,但现在这种机会越来越少了,因为跟风盘少了,拉涨停出货的多了。此说不包括几千万盘子的新上市股票。

    10、如果你所持有的股票是有价值支持的,不是那种靠题材、讲故事炒起来的股票,一般不要在低位割肉抛股票,低位换仓除外。

    做好了上述各点,2018年你的股市操作一定会使自已满意。


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  • 目前,蓝筹和白马股的涨幅已经相当可观了,也存在一定泡沫,散户现在买进,并不明智;一旦有向下的大幅波动,很容易被洗出局。个人预计,未来四五年里,应是振荡市或者熊市,大牛市的可能性并不大。还可以肯定,中小创股票还要继续去泡沫、边缘化,在存量资金博弈的情况下,大资金都在蓝筹和白马股上抱团取暖,中小盘股票会遭到无情的嫌弃!当然,这也不绝对,中小创股票也许会有几支成长性强、将来会成为行业龙头的股票,这是投资收益最丰的股票,但散户很难选中、鉴别出来,这种幻想最好丢掉。出于安全边际的考虑,可在股市大幅向下调整时,分阶段买进优质蓝筹和白马股,还必须在一段时间内忍受一定的账面亏损。最佳的策略是,在股市跌至3000点以下时再行动,然后放着不动,要有耐心,择机在高位获利出货。振荡市里,最忌追涨杀跌,一旦踩错节奏,亏得一塌糊涂!还有,炒股赚钱很难,对于我等小民来说,好好工作挣钱最实际!不入股市,不去操这个心,也是好想法。
    2018/1/5 17:26:36
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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草根简介


原南京高级陆军学校毕业。十七年军旅后转至省单位工作,先后为IT、外汇投资公司总经理。倾心于强国,并致力于经济与改革等方面的探索。著有《资本论续-信用价值论》、《货币迷局》、《印钱消费》、《双轮经济》。QQ:50058624


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