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抛售200亿项目,李嘉诚葫芦里卖的啥药?
2016-10-29
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    10月26日,长实地产对外披露,以200亿元人民币出售位于上海地铁2/4/6/9号线世纪大道换乘枢纽站上方的“世纪汇”综合体,而从拿下该项目到出售11年间其价格成长超过了5倍。长实董事会表示,预期出售将为集团带来62.2亿港元的收益,收益将用作一般营运资金。

    世纪汇广场位于浦东“世纪大道”地铁站旁边,是上海目前唯一的四条地铁线(2号、4号、6号及9号线)换乘枢纽上盖物业,坐拥四个地铁出入口,平均日客流量高达30万。项目周边建有超过35栋甲级写字楼,约10家星级酒店。此次交易单价75000/㎡。而2006年李嘉诚从陆家嘴股份手中接过该地块时,楼面价为12000元/平方米。

    另据公开资料显示,“世纪汇广场”设有国际级购物中心和两座超甲级写字楼,占地面积约5.1万平方米,总建筑面积约36万平方米,其中包括商场约14万平方米,写字楼约13万平方米,整个项目将于2016年分期落成,现正全球招商。

    那么从李嘉诚手中买下“世纪汇”广场的企业又是谁呢?此前市场传接盘的保险公司为中国人寿,但中国人寿发言人回应,未有收到有关信息,目前未能确定是真是假,有需要时会作公告。

    实际上,买方为一家特殊目的公司,为本次收购而特别设立,由一间实力雄厚的保险公司(是否是中国人寿不得而知)拥有多数股权,并将由 ARA参与管理。ARA也是李嘉诚“老搭档”林惠璋下属子公司。

    早在2002年,时任美国私募GRA执行董事的林惠璋,听从了李嘉诚的建议进行创业,与长江实业以70%:30%的股权比例共同出资成立一家资产管理公司,即如今的ARA。

    到了2007年,ARA成功在新加坡交易所主板上市,但在集资过程中,长江实业在ARA的股权被稀释。2013年10月,新加坡财团Straits Trading Co Ltd以2.38亿美元从林惠璋和长江实业手中购买了总计20.1%ARA的股权,由此长江实业退为ARA的第四大股东。根据ARA的财报,截至2016年3月份,长实地产在ARA的持股比例仅为7.84%。

    过去几年,李嘉诚连续大举抛售我国香港和内地物业,并将数以千亿计的资金投入欧洲,尤其是英国,这在国内引起轩然大波。有人认为“李嘉诚抛空中国”,而笔者认为,李嘉诚是老牌首富,他的离去不可避免会产生“溢出效应”,李嘉诚选择抛售刚刚落成的上海世纪汇广场,背后必有其深刻涵义。

    首先,自去年初以来,中国一二线城市房价出现高涨,李嘉诚早年在一线城市购置的物业也赚得盆满钵满。李嘉诚有句名言:“我不会冒险去赚最后一个铜板”。在他看来,如果地产价格太高,到老百姓买不起的时候经营就有危险了,中国的房地产泡沫不会长久持续下去。

    实际上,李嘉诚在2005年时拿了“世纪汇”这块宝地后,也并不急于开发,到了2011年3月才开始建设,直到2013年底项目才传出即将封顶。随后长实公告显示,该物业已竣工,目前正在装修当中。而这一装修就一直进行到2016年完成,并向全球招商。显然,李嘉诚当年拿地并不急于开发,而是一边开发一边坐等地价升值,等到一个最佳时段再将这个项目完全竣工出售。

    同时,今年以来,国内一线二线城市房价飞涨,许多城市频频爆出“地王”,多位香港房地产大享(包括李嘉诚在内)都表示,不敢紧随内地开发商以高价进军土地市场。

    内地房企之所以敢不惜血本争当地王,一方面国有房企从银行拿到廉价资金,在土地市场上兴风作浪。另一方面,国内企业债市场给大型房企提供了融资渠道。但作为香港房地产大享看来,疯狂拿地,盲目自加杠杆,面粉贵过面包价,极具投资风险,是抛售内地物业的时候了。

    再者,香港楼市回暖,李嘉诚抛售内地物业,很可能会将眼光盯向香港房地产市场。香港房地产市场在去年9月达到阶段性高点,此后出现回落。

    据中原地产数据,在去年9月到今年3月期间,香港楼市价格跌了13%。不过4月起,香港房价有明显回暖,成交量上涨,现在价格距离顶峰有6%多一些。受到英国脱欧的影响,李嘉诚在欧洲的投资受到损失后,急于想在香港房地产市场上积极行动,稳住战线。

    最后,出售部分内地一线城市的资产,可以给集团运营带来流动性,避免资金链出现问题。众所周知,由于英国脱欧之后,英镑和欧元进入贬值通道,导致了李嘉诚早先布局欧洲,特别是投资英国基础设施领域受到打击。现在李嘉诚旗下的企业急需要资金进行重新布局和周转,那么出售“世纪汇”这样的物业也就不足为奇了。

    应该说,长期坐拥亚洲首富的李嘉诚在投资领域有独到之处。在他看来,内地一线城市房价已远超居民收入水平,其投资风险已经巨大,所以就要在高位将物业兑换成资金。更何况,现在香港楼市开始回暖,将更多的资金回笼,投向香港房地产,也为稳定战线。当然在出售了“世纪汇”物业后,已大赚5倍,李嘉诚可将兑现出来的部分资金在欧洲投资再次布局,以挽回之前损失。

    【+作者微信号】:bzzcaijing(也可输入:不执着财经)

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  • 套现背后,是看空, 之后低位收购。    亚洲金融风暴李嘉诚低位收购了很多香港房产。
    2016/10/31 9:50:45
  • 谁接盘,耐人寻味。如果没有接盘,那么200亿就是个数字而已。或许这就是泡沫实际含义。
    2016/10/29 23:19:43
  • 李嘉诚有句名言:“我不会冒险去赚最后一个铜板”
    抛售200亿项目,李嘉诚葫芦里卖的啥药?
    2016-10-29

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        10月26日,长实地产对外披露,以200亿元人民币出售位于上海地铁2/4/6/9号线世纪大道换乘枢纽站上方的“世纪汇”综合体,而从拿下该项目到出售11年间其价格成长超过了5倍。长实董事会表示,预期出售将为集团带来62.2亿港元的收益,收益将用作一般营运资金。
    2016/10/29 19:31:40
  • 不要把老李想得太坏,也不要想得太好。
    其实,一个家族比一个王国长寿是很正常的事。老李,也想家族的长治久安,不愿涉险地。
    2016/10/29 17:15:09
  • 老李年纪大了。不是考虑要赚多少,而是考虑要保盘。
    为什么要出最后的房产。因为他去了英国,而英国出了退欧事件,他需要在投资上进行补仓,即追加投资,才能让公司运作更好。

    这是明智的。老了,还去冲峰陷阵,不太合适。

    其实,老李还有一个根本的想法。想涉足电信,但大陆一直不对其开放,眼看着英国的市场一步步失去,他也急啊,不得不去英国抢最后一块蛋糕。
    2016/10/29 17:13:30
  • 至少有两个原因。其一,老李年龄大了,要让小李上来,而年轻一辈更喜欢按条理出牌,不喜欢与官员混,因为与官员混,很可能出事。一句话,小李是西化性质的,不太愿与大陆做生意,不太愿与官场交际。其二,中国的增长受阻。很明显,第一点是最重要的。如果大陆,少一些政治,多一些法制,小李也会回来投资——这就是老李说的,还会回来。
    2016/10/29 17:09:28
  • 明目张胆的资本洗劫利益输出是什么思想指导的?
    2016/10/29 16:47:13
  • 到了2007年,ARA成功在新加坡交易所主板上市,但在集资过程中,长江实业在ARA的股权被稀释。2013年10月,新加坡财团Straits Trading Co Ltd以2.38亿美元从林惠璋和长江实业手中购买了总计20.1%ARA的股权,由此长江实业退为ARA的第四大股东。根据ARA的财报,截至2016年3月份,长实地产在ARA的持股比例仅为7.84%。www.yuandh.com www.fukong.org www.hendht.net www.hgmse.net www.dgeali0.com
    2016/10/29 11:47:02
  • 赞同楼主的分析!-------中国的楼价地价高了,所以李嘉诚要套现-------很正常!!
    2016/10/29 10:51:42
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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1975年生,毕业于上海财经大学国际金融专业。现任上海富大集团公司副总裁,兼理财杂志、投资客杂志、投资中国杂志的财经评论员。联系QQ: 446957993
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