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把A股市场整体交给国家队得了
2016-05-14
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    A股市场早已不是正常的市场,现在有些精神分裂。

    一方面是套现极度扭曲,逼得政监会出手拦截不见收益的跨界高价并购,这些并购以圈钱为重,辅之以概念炒作,真正一心从事实业的少之又少。从去年和今年一季度的套现量看,就可以理解A股为什么低迷了。

    上市就有了终身保险,套现后还高抛低吸,最近传闻产业资金不断出市入市,有些人还认为是产业基金看好市场,这些上市公司的活钱、民间大规模游资还是产业基金吗?赌性不低于赌棍,贪婪之胃甚于大部分赌棍。目前也就只剩下新三板还没有走焉,其他板块早已经歪到月球上去了。

    另一方面是国家队入市。国家队实质是救市基金,是为了拯救危险中的市场的,而不是在正常状态高抛低吸剪股民羊毛。汇金已经代表国家队上场,现在加上证金汇金、专户、梧桐树,正常状态国家队要逐步平稳退出,这与国家队入市救火一样重要。

    国家队该逐步退出了。西南证券分析师朱斌称,截至4月29日,国家队共计持有1300多家上市公司的股份,占全部公司数量的45%左右,市值总量3.57万亿元,占A股总市值的8.4%。其中在2015年中期之前已经进入的资金持股市值约1.6 万亿,在2015年6月底之后新进入的国家队资金持股市值约在2万亿左右。当时国家队入市是为了救市的,这是被迫的应急之举。

    国家队已经左右了市场预期。国家队是大盘股尤其是银行股的顶梁柱,据朱斌分析,国家队持有股票的市值中国银行6672.3亿元,位列第一,市值超过 100 亿的股票13 只,除中行外,依次是工行、农行、新华保险、光大银行、 中国平安、兴业银行、交通银行、中国中车、招商银行、中国人寿、贵州茅台和中国石化,不管银行业坏帐高到哪儿,股灾后银行板块的股价基本稳定,国家队托着底呢。

    国家队完成可以高抛低吸,普通投资者一只眼睛得盯着套现资金,另一只眼睛必须盯着国家队。目前国家队在约800家公司上的持股市值超过 5000 万元。

    《证券市场周刊》剖析五只国家队基金“五大金刚”。一季度末共亏损173.28亿元。五只基金个性不同,华夏新经济与嘉实新机遇比较稳健。以华夏新经济为例,去年9月30号,占净资产比最高的分别是浦发银行、兴业银行、招商银行、鹏博士、伊利股份、国电电力、农业银行、华侨城A、中航资本、平安银行。银行与奶业、房地产龙头股。到去年年底,减少了对浦发、鹏博士的持股,增股中加入保利地产,中航资本在前十大重仓股之外。到今年一季度末,继续减持浦发股份,但占资产比重并未下降,增加康美药业,保利资产在十大股之外。今年以来的回报低于同业平均,高于沪深300指数。

    嘉实新机遇同样如此, 2016年一季度末,嘉实新机遇被披露持有58只股票,其中56只的持股数和四季度末一致,另外两只则下降明显,幅度在20%-50%之间。如果说割股民韭菜的话,华夏新经济与嘉实新机遇的剪刀不快。不快不等于没能力,高抛低吸的预期一直存在。

    另两只基金南方消费活力和易方达瑞惠则一直在进行频繁的操作和主动的仓位管理,最高仓位九成附近,最低仓位三成左右。考虑以现在的成交量,可以几个亿撬动一只大盘股的股价,更别提中小盘股,如果卖出砸盘两天再买进,不知不觉间,薅羊毛就已经完成。

    5月11日华夏新经济的单位净值为0.8780,近三个月排名位居1470家基金的504家。易方达瑞惠的净值为1.1,近三个月排名259名,南方消费活力单位净值1.0260,近三个月排名433名,如果没有活跃的交易,这样的净值是难以想像的。中国股民面临的对手以前是信息优先者,内幕人士,加上高杠杆与贪婪,造就了股灾,现在股民还面临着国家队的挑战。

    国家队很尴尬,要全面退出吧得托着市场的底,否则市场可能失血而亡,不退出吧,国家队存在的本身就可以市场很大的扰动因素,惟一的办法是在市场稳定时不断剥离,让市场回归常态。

    情况更好相反,去年四季度市场稳定证金公司逐步退出,今年一季度市场波动加大继续维稳,以这样的心态,国家队不可能退出。不仅不退出,外管局的梧桐树系列也进来了,并且五只国家队基金还在进行不同的尝试,有稳健、有活跃还有一只神秘莫测的招商丰庆。

    持续下去,A股会走出人民币汇率的走势,低则高之,高则低之,在一道狭窄的走廊里震荡,在一抛一吸之间走廊形成。这是市场吗?四大不良资产管理公司学的是美国,结果坏帐处置了还留下了大而不能倒的资管公司,现在股市救市,救了之后留下庞大的长期绝对不能亏的国家队。

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  • 现在就是国家队在支撑。
    2016/5/17 12:24:52
  • 叶檀女士文风还是比较稳健的理性的,这篇博文透出了少有的软指责,可惜国家队不一定听得懂。
    2016/5/16 21:25:56
  • 截至4月29日,国家队共计持有1300多家上市公司的股份,占全部公司数量的45%左右,市值总量3.57万亿元,占A股总市值的8.4%。其中在2015年中期之前已经进入的资金持股市值约1.6 万亿,在2015年6月底之后新进入的国家队资金持股市值约在2万亿左右。当时国家队入市是为了救市的,这是被迫的应急之举。
    国家队已经左右了市场预期。国家队是大盘股尤其是银行股的顶梁柱,据朱斌分析,国家队持有股票的市值中国银行6672.3亿元,位列第一,市值超过 100 亿的股票13 只,除中行外,依次是工行、农行、新华保险、光大银行、 中国平安、兴业银行、交通银行、中国中车、招商银行、中国人寿、贵州茅台和中国石化,不管银行业坏帐高到哪儿,股灾后银行板块的股价基本稳定,国家队托着底呢。
    2016/5/16 19:21:13
  • 新一茬韭菜大概要到2022年左右才攒够下注的赌本,所以嘛,赌市里的国家队要在这个不死不活的位置上站岗6年左右才会迎来下一波的韭菜发芽行情。耐心点!

    其实国家如果纠正政策,让“金融赌博业”名正言顺地撤除掣肘,A股为国收取“金融税”的功能就可以充分发挥了。割韭菜的周期也没有必要拖7-8年之后,两三年就可以收割一次。股市的功能嘛,就是国庄诱导散户下注赌博,然后套牢他们,洗白他们的钱。这个叫“金融税”,是除了印钞时的铸币税之外,另一个上层征收“黑税收”的途径。

    A股主要的问题就是国家说一套,做一套,表面讲“投资”,让A股里的赌民们抓到口实,死不肯承认自己参与赌博输了钱的事实,非要赌场老板赔自己的赌资。赌场老板没有办法,只好假模假样地救一下市,托在这个不死不活的点位上,套牢这些烂赌鬼,既堵他们的嘴,也不赔本让这些烂赌鬼们解脱升天,最终只能寄希望于若干年后下一波不怕死的新赌徒送钱进场解围。虽说这样人性化一点,但是有个卵用,输钱的还是输钱,套牢的依然套牢。

    最关键的是这种毫无意义的相持阶段严重影响了A股作为赌场经营的效率,国家因此少收了很多金融税。赌鬼的钱反正是要送人的,不如国家收了去,至少还能补贴一点公共开支吧!所以我觉得“金融赌博”这套系统可以有,让爱赌的土豪富二代们潇洒嘛,别去什么拉斯维加斯,或者澳门了,就在自家院子里赌,肉烂在锅里。普通平民嘛,明知是赌博还要去赌,只能怪自己,别怨天尤人的。烂赌鬼们就应该愿赌服输,救什么鸟市?赌场最好修改游戏规则,每年春节前清盘一次,所有股票年底必须全部退市折现。第二年开春了全部股票再全部重新定价,重新认购下注。这样A股清掉了那些不认输的、死缠烂打旳赌客,自由地开新局,追涨杀跌的,庄家搞钱的效率不就提高许多了吗?为国敛财,也不是坏事嘛。赌场,愿赌服输是规矩。最烦赌输钱了的人喊什么救市,一点赌品都没有。
    2016/5/15 16:11:24
  • 此时的股市仍是高位,养老金等是万万不可此时入市的。
    2016/5/15 12:03:42
  • 老这么托着似不是回事。
    2016/5/15 12:02:57
  • 这预示着中国A股必有一大调整行情。国家队不可能永远在股市。迟早要退出。关键看国家认识股市本质的早晚。
    2016/5/15 12:02:30
  • Buy gold.
    美联储把自己说进了圈套 -- 最近各大公司第一季度的业绩表能看么?
    下半年,美联储或要在开始实施“量化宽松“了。尽管华尔街还在假模假式地预测美联储可能加息两次。我倒觉得,不减息就不错,加息不大可能。
    问题是,明年为什么经济会好转?经济已经好转了多年了(复苏), 下半年或要在衰回去。今年不宽松,明年也得宽送。美联储在给自己一些时间,逐渐把自己去年12月加息的错误圆回来,然后开始宽松。
    (千万别信我的预测)
    2016/5/14 11:38:03
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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历史博士,财经论者。经济领域的市场派,文化上的保守主义者。以我手写我心,用事例与逻辑说话,对事不无小补,对己无愧于心,且文章不遭斧钺之害失去原意,于愿足矣。邮箱yetan@vip.sohu.com

从历史到现实,从经济到政治,期间并无轩轾,常有令人惊讶的相似之处。因此谴责任何以牺牲个人充当某种崇高理想祭品的行为,以及脱离生活常识的高深理论。赞赏尊重常识的理论,同情任何凭辛苦工作追求个人利益的行为。转型期的人面向不可知的未来,或许彷徨,但好在并未象但丁一样,对未来失去信心与感受。


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