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央行依据外汇储备被动发钞的官方证据
2016-03-02
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    一、引言:

    所谓货币发行依据,就是指央行手里储备的、与投放到市场上的货币相对应的东西。历史上,西方国家曾依据黄金发行货币,央行储备黄金。央行的黄金主要来自于民间,是民间拿黄金到央行兑换货币时得到的,货币是央行欠民间黄金的欠条。央行发行货币的数量与储备的黄金一一对应。央行必须对民间承诺货币可自由兑换黄金,故央行不能随意使用黄金。

    后来西方国家政府取消了民间可以拿货币兑换黄金的承诺,不再依据黄金发行货币,而是依据国债发行货币,实际就是央行印货币购买国债,将基础货币(现钞)投放市场,央行储备的是国债,包括不同时间到期的大量国债。当一张国债到期时,政府财政部就支付货币赎回国债,从而将基础货币交还给央行。利息则作为央行的盈利,返回财政部。在实际运作时,商业银行也可以用优质商业债券到央行贷款,央行也储备了一些商业债券,它们也是央行发行基础货币的依据。央行也可以在国债或债券没有到期时,根据市场货币需求,实施公开市场操作,在金融市场卖出国债或债券,从而收回对应的基础货币,而获得的利息同样作为央行利润上交财政部,回到市场。

    二、我国央行依据外储被动发钞的证据(给外行的介绍)

    自1995年以来,我国央行主要依据外汇储备被动发钞,也就是说,发行的人民币主要用来购买外汇,主要是西方货币;而买来的外汇则储备在央行,作为央行发行人民币的依据。与市场上流通的人民币相对应的是储备在央行的外汇。下面是央行专家和官员们的介绍,以及央行提供的官方证据:

    1、中国人民银行行长周小川亲自挂帅,集合中国人民银行各部门集体编写《金融知识国民读本》中“20世纪90年代的通货膨胀与“软着陆””一节告诉大家,“1994年,汇率并轨后,买入外汇成了中国人民银行投放基础货币的主要渠道”,也就是说,我们依据外汇储备也就是储备的外国货币增发人民币。

    2、北大经济学教授周其仁先生曾经担任中国人民银行货币政策委员会委员,他在任期间,曾在一篇文章中写道:“每年新增的国家外汇储备,全部是央行用基础货币(就是增发货币)买进来的。按什么价买?汇率是什么价就按什么价。1997-2005年 间人民币兑美元汇率为8.26元,意味着每增加1美元国家外汇储备,央行就要增加动用8.26元人民币的基础货币向商业银行购汇,这8.26元“高能货币”转入商业银行,再乘上4-5倍的货币周转速度,可放给市场的贷款总额就是40元人民币上下。这是说,人民币汇率的形成机制,在事实上已经成为货币当局被动发行人民币的机制。”(周其仁,被动超发货币的教训——汇率与货币系列评论之十六 经济观察报2010年8月16日)

    3、央行吴晓灵副行长的说法是“央行被动发钞”。周其仁在文章中写道,第一次听到前央行副行长吴晓灵女士讲这个词时,就觉得准,并以为没有在第一线承受过巨大压力之辈,讲不出这么一个词来。“被动”者,由不得你也。究竟有多少外汇流进中国,究竟央行为购汇要担负多大的基础货币负债,再也不是央行“主动的货币政策”的结果。……进多少外汇就决定了央行“被动吐出”多少基础货币。(周其仁,被动超发货币的教训——汇率与货币系列评论之51 经济观察报2011年9月12日星期一)

    4、2011年2月26日,在北京大学举行的第24次CMRC朗润预测报告会上,中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长易纲表示,到2010年底中国外汇储备累计为2.85万亿美元,中国央行抛出了近20万亿元人民币来对冲(就是增发人民币购买外汇,增加国内市场上人民币)。“贸易顺差过大是通胀的源头。”他分析说,经常项目或贸易顺差过大,使得人民币升值压力较大,为了保持人民币汇率相对稳定,央行必须购回美元,从而被迫投放基础货币。

    5、官方证据:国家央行每月公布的货币当局资产负债表也清楚地显示,我国的人民币发行依据变成了外国货币。例如,按照央行公布的2014年5月货币当局资产负债表,我国发行的基础货币是27.39万亿元,而购买外汇的人民币高达28.04万亿(不包括货币黄金的国外资产项),也就是说,购买外汇的人民币超过市场上的基础货币,其超出部分是央行增发债券(称作央票)购回的,所以说,央行增发的人民币都拿去换外国货币,人民币的增发依据成了外国货币。

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  • 黄老师,我认为摆脱货币殖民唯一可行且最有效的办法就是,让央行滚开!禁止央行印钞结汇,在央行滚开的前提下实现货币自由兑换,也就是央行买国债自主控制货币发行总量。然后换汇之事交由民间资本进行,或政府用财政资本购汇。
    总之就是只要央行不印钞结汇,不以外汇渠道投放基础货币,一切问题都解决了。严禁央行购买一切外国货币及债券,就断绝了被货币殖民的一切可能
    我绘制一幅《美元货币殖民示意图》,还有帖子《讲讲我国货币主权是怎样被出卖的》请您过目
    2016/3/28 19:16:41
  • 黄老师,我绘制一幅美元货币殖民示意图,请过目。百度可见
    2016/3/28 18:41:48
  • 呵,谁能指望说,官方能说和会说自己带头违反95银行法吗?他们那样给你“官方证据”操作,是‘不“向国内外表示,我公共部门做的事,我自己带头违法,授人以柄。要是他们真的按照95银行法规定的按外储发货币的话,人代会要是有代表,问央行,他们就会说,社会上不是老说我们依外储发币,是丧失或放弃货币国家主权吗?他会说,这么多M2,135万亿的货币量事实是按外储了吗?我们是主权国家,难道没权发主权信贷,印钱的权力吗?并且我们每年计划增长13%,难道我们是放弃货币主权,完全要按外储发货币的吗?你人大代表,认为合理吗?社会上不是说你完全依美元发币是卖国吗?我们为什么要按多少外储发多少货币的法律呢?什么叫改革,就是改变原来制定已经过时的有严重缺陷不符合客观发展的法规,央行早就在改变中了。但从95银行法的固定汇率制转向新的建制这个阶段,央行叫有管理的浮动汇率制,成熟了才能修法立法,规范未来央行的行动。在过渡中的改变和策略操作,是改革过程行为。官方就不能采用看上去合95法的操作,而又要尽可能主导国家的货币主权,并且让自己的货币走向国际市场舞台?道理,变成全是他们的。你的观察并接受他们一个一个公开的说法去思考附会,变成了刻舟求剑。在变动中,他们不会告诉你,他们违法的一面。他们知道他们违法了,他们知道社会可能认为他们违95法,违法了也是公共部门改革不符合客观变化现实的东西。他说,他改革和改变着,你刻舟求剑,是你孤立观察事件发展的问题。问题变成你自己的了。
    2016/3/3 11:53:39
  • 中共的金融决策者们,在国内实行双降,令人民手中的钱贬值,变相搜刮大众的钱财。在国际上他们却不惜抛售数千亿美元以保持人民币不跌,等于是给套汇逃亡的外资贪官富人送钱,这种劫穷济富,祸国殃民的行为,令人发指。
    2016/3/3 3:30:05
  • 外资流入时增发人民币,现在外资逃离,政府应该回收人民币才是。按规矩做,本来不难,只是这样一来,政府经营的银行便银根短缺,于是不但人民币不回笼,还以降息降准的办法,变相增加市场流量,这种玩法,等于让人民币贬值。可恨的是,在市场上 当局却一直放出天量外汇,维持人民币不跌,为出走的外资贪官送行。
    2016/3/3 1:28:46
  • 他们自己都不相信95银行法,不按外汇储备发货币的。要都按外汇储备发货币的话,三万多亿外储,怎么可能会人民币130多万亿货币呢,他们比你清楚,早知道95银行法的问题。你以为他们真按95银行法的束缚行事啊。不是的。正因为那个法,内在固有的问题,他们早就从实际中认识到了。只是不说。而新的法律是要在一种建制,比较成熟了以后才出台规范行为的。所以,他们才一直在叫我们金融在改革中。它这里的问题是,就像卢麒元博主提过的,央行要印钱也是可以的,但是你起码要通过人代会常设机构会议审议一下认可通过吧。

    实际上一个国家的货币量大部分是商业银行金融机构创造的。全球市场经济收缩的时候,相互联系和制约,公共部门发了大量信贷货币刺激,是要有社会地方和私人部门投资配套货币需求,跟着通过商业银行和金融机构大量创造货币的。地方政府被前面投资的债套住了,很多项目又不盈利还要增加支出,所以越到后来就发现那是一种摧毁财富。私人部门现在也基本都不投资,因为资本最终法则,是要求净投资回报的,这些资本还撤离游离和逃离,信贷就像最近,短期再发4万亿、5万亿,放水起的涟漪作用就会有限,货币,最主要是对它的信心。不过,信心也是随着经济变化周期变化的。经济衰退收缩的时候,发生货币现金囤积和撤离。央行看到储蓄多了,再次进行金融压抑,增发信贷,刺激资产价格,但是刺激经济起的作用下降,后面会遭到报复。这届政府赶的时间很不好,大部分是前几届留下繁荣时期造成的重大不平衡,进入爆裂清算阶段了。轮到下降周期阶段的清算调整。好像他们有人说,改革到现在只剩骨头了。按理,不行,到了时间,下跌就是了,但是他们好像认为不行,那样要影响稳定了。宁愿把痛苦往后推,软着陆,愿望是好意的,完全可以理解。不过,不一定符合经济的客观实际发展变化。最后还得下决心清算。有点像股市,往上推下坠的重球。问题是你不掉到底,怎么会再上升呢。
    2016/3/2 13:39:42
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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1965年生于安徽。高校从事教学和科研工作,研究方向是污水处理和水体修复技术。本博客探讨解决我国环境和经济问题的对策,欢迎朋友们指教。

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