草根首页 | 设为首页 | 加入收藏
- 首页
长沙股民亏光自杀背后折射三大警示?
2015-06-16
字号:
    6月10号晚上10点左右,在长沙市湘江世纪城小区,一名32岁的男子从小区的22楼坠亡,接到报警之后,长沙芙蓉北路派出所、120迅速赶到现场处置。初步调查显示,该男子坠亡与他用四倍 的融资杠杆重仓了一只股票,在股票两个跌停之后赔光了本金有关。

    2014年年中至今这段牛市有别于2006到2007年大涨行情的一个关键点,就在于杠杆的使用。“杠杆”简言之就是借钱炒股,用少量的钱做老本撬动更多的钱,就像用杠杆撬动大石头。这么做 在股价上涨时,往往能使投资财富迅速增长,但如果股价出现连续跌停,就马上会发生人间悲剧。

    从本轮牛市行情来看,场内外借钱的方式有很多。拿房子作抵押或者通过信用卡来办消费信贷都是走银行的路子,不过来钱有限。当然,还可以去做“融资融券”业务,把手里持有的股票抵 押给证券公司得来钱再投进去。此外就是各式各样的配资机构。商业银行、信托、配资公司都在其中扮演着重要角色,其中游离于监管体系之外的配资公司尤其火爆,甚至可以直接借你十倍 的本金。

    这次跳楼的长沙男股民配了四倍的资金,连同本金一共是八百五十万。这就意味着,该只股票跌停一次,账面亏损八十五万,相当于本金的一半。而6月9日和10日两次接近跌停,立刻就不剩 任何本钱了。原本只有20%的亏损,现在放大到了100%。反之,两个涨停板,就意味着本金的翻番。去除掉些许借款利息后,仍然大赚。这就是资金杠杆的凶煞与妖媚。

    面对长沙股民跳楼的不幸事件,本月12日,证监会新闻发布会上要求各证券公司不得通过网上证券交易接口为任何机构和个人开展场外配资活动、非法证券业务提供便利。13日,证监会官方 微博再次发布《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》。同时监管部门也要求券商提高融资融券的门槛。显然,监管部门正在着力加大股市去杠杆进程。那么从此次长沙股民赔光 家产跳楼事件中,能告诉我们一些啥教训呢?

    首先,全民杠杆一定要有度,否则造成人间悲剧在所难免。据专家测算,在上一轮牛市当中,有六分之一的居民储蓄流入股市,基本上这三万亿元,均属自有资金,赔了不至于欠账。而通过 种种渠道借来的钱只有七八千亿,只占自有资金的一小半,其中还包括不少从银行体系里漏出来的资金。这说明了在上轮牛市中,就算股民追涨被套,因其大多用的是自有资金,所以还不致 于输光家产。

    而在本轮牛市行情中,居民和企业通过银行转到证券公司用来交易的资金量在三万五千亿,与之前相仿,这部分钱姑且全算是自己的。借来的钱有多少呢?也差不多有三万三千亿,也就是说 ,大家每拿一块钱去炒股或者买基金,就同时又借了差不多一块钱投进去,里外里进去两块,是自己老本的一倍。

    笔者认为,借钱炒股是有融断机制的,无论借你钱的是券商,还是机构,只要你手中的股票亏到一定程度,会被强行平仓的。在赢利时就要分给他们很高的利息,机构投资者永远不会去直面 投资风险,而风险永远由借钱炒股的一方来承担,这很容易造成广大中小投资者血本无归的可怕结局。

    再者,这次长沙男股民追涨的是股票是中国中车,中小投资者只知道其赚钱效应,但忽略了其背后的三大隐性风险:其一,中国中车A股目前对应的2016年预期市盈率为53.3倍,而全球铁路装 备同业的2016年预期市盈率中值为12.9倍,公司A股估值偏高。其二,在中国中车合并前的两家上市公司股价节节攀升。仅中国南车停牌前最后一个交易日5月6日,其涨幅超过400%。其三,中 国中车合并复牌后已经利好出尽,在缺乏业绩跟进的情况下,再融资追涨,无异于博傻冒进。

    笔者觉得,在长沙股民跳楼事件背后,我们要看到既使要融资炒股,也不要去选择前期涨幅巨大,题材故事已经讲完,市盈率畸高的大盘股。因为这类股票继续向上的空间已经没有,而下跌 行情随时会出现,如果再借钱追涨这样的股票很可能会弄得最后血本无归。我们很多新股民年轻激进,意气风发,但是借钱炒股是把双刃剑,我们不能只看到赚钱暴富,却忽略了倾家荡产的 这残酷一面。

    最后,借钱炒股要量力而行,别做超越自己能力范围之外的事情。现在很多投资者都希望自己能够借着本轮疯牛行情一夜暴富,所以迫不急待的动用资金杠杆。这个长沙男子配了四倍资金, 连同本金一共是八百五十万。这就意味着,只要他买的股票出现连续二个跌停,他就会被荡产出局,他这么做等于时刻把自己置于绝境上。

    试想如果他拿出10万元,就算配资50万,这次追涨被平仓,也并不至于倾家荡产。我建议广大中小投资者,炒股要量力而行,慎用资金杠杆,更别拿原本用于家庭生活开支的钱去股市一博, 因为你承担不起这种惨败的结果。

    股市虽然仍然牛气冲天,但像长沙男股民跳楼的惨剧却仍在上演。为了避免后面人间悲剧的发生,广大投资者应该对股市的风险有一个充分的认识,而我们的监管部门应该强化收紧资金杠杆 的力度,因为如果股市继续将杠杆放大,不仅会造成无数社会家庭悲剧,还会因银行等机构资金流入,而出现系统性危机。我们必须知道,股市在产生赚钱效应的同时,也在吞噬着无数年轻 生命。时刻对风险的警惕,量力而行,才是投资者生存下去的不二法则。

    【作者微信号】:bzzcaijing

所有文章只代表作者观点,与本站立场无关!
  • 14
    你也是无知。长沙股民的融资,不是证券公司的两融。证券公司的两融有诸多限制,如只能交易指定的股(带R的),而且不一定能融到,因为证券公司的钱是有限的(借完了,自然就没有钱了)。莫说是一倍,有时你能融个五成就不错了。
    2015/6/17 20:01:56
  • 至少死得像个爷们!
    2015/6/17 17:30:09
  • 美国对高杠杆交易有一些限制。
    如入场者的收入调查,年龄调查。如果你年收入少于多少,你不能开户。如果你的钱不是你的自有资金,你也不许开户。如果你是年老者,心脏有毛病,也不许开户。这才是要点。
    中国是怎么做的呢?两融要求资金是50万以上——这不是减少风险,而是加大风险。一个资金只有一万的用户,借给它一万,难道真会死人吗???如果这个散户不能开户,不能做融券,市场大跌时,他又如何锁仓避险呢?有50万的,如果是借来的,风险才是真正的大。

    我谈这些,只是希望这些博主务实思考。国外有很多用了多年的经验,要研究,要领会,而不是玩政治腔,学术腔,搞出一个四不象的市场来。
    2015/6/17 10:52:15
  • 人在名利场,就是要有分寸。
    看淡的,是没有分寸,实是名利心特别重。如果不重,他就不会劝别人看淡,也不会说看淡的好处。因为你真看淡了,就什么都忘了,还会在乎淡与浓吗,会在乎亏与赚吗?
    2015/6/17 10:45:21
  • “我当了帝王,会加倍还你”。这句话本身就是杠杆加骗术。
    我们一起推翻几座大山,最后一起当家作主。这是比杠杆还要恶的骗术。杠杆至少是先给你钱,祸福由你自定,非他人定。

    如果你是穷人,你就要巧用杠杆。不然你永远也无法与富人较量。但要点是你要考虑安全,考虑时机,不要有不切实际的空想。
    2015/6/17 10:41:39
  • 其实,无论是生产,经营,投资都有风险。不仅仅是抄股。
    悲剧不是因为杠杆,而是因为贪婪的人碰上了不好的时机。
    2015/6/17 10:37:09
  • 融资有融断机制,因此亏损并不会过份扩大,即只亏完你的本金。
    相反,借亲朋钱来抄股,又没有融断机制,才是真正的祸害。
    长沙这位男子,如果自身只有50万,向亲朋借了120万,结果巨亏(一般还留有几万,不会太多)。结果是欠亲朋120万,欠一身债,也许个中的情况其老婆也不知道。
    2015/6/17 10:34:47
  • 长沙的杠杆并不大。怕的是,这个股民向它人借了钱,然后再融资。这才是问题。
    如果它本人的本金有170万,全亏完了,也不至于要自杀。如果它只有十来万,然后信用卡取钱,向亲人借钱,把房子抵押借钱,得来170万,然后融资,这才是悲剧的根源。

    杠杆的本质就是借钱。借钱是人类经济活动中最常见的事,很多人因为借钱而事业扩大,也有很多人因借钱而灭亡,也有人因借不到钱而错失机会。杠杆在生活中处处出现,值得大惊小怪吗?
    2015/6/17 10:28:38
  • 融资要合法化。你不可能灭掉它,你压它,它只是改变方式再出现。
    你要让它合法化,公开公平化,防止它诈骗。
    如果融资最大的问题不是杠杆的大小问题,也不是有人亏有人赚的问题,而是融资利率太高。融资利率太高的几个重要原因有,政府打压,它本身也是高风险行业,其次它缺少竟争。
    我认为啊,这个业务交给银行就得了。相当于每个人都可以向银行借钱。但亏损不能超过本金。
    2015/6/17 10:22:25
  • 杀人犯就是搞泡沫国家牛市的腐败分子。
    2015/6/16 13:52:54
  • 高杠杆如缅甸赌石。
    2015/6/16 10:55:57
  • 歌曲《自由》--黄思婷

    迷失在名利为福禄牵挂
    像一场迷雾拢罩著你啊
    淡薄的想法自在的人啊
    像一场春雨滋润著莲花
    浮生像落花寄流水年华
    汲汲於经营奔波的人啊
    心染的美丽看凡尘变化
    盛开的绽放修持得升华
    *啊...啊...
    观自在看花谢花落
    让心情像自由的云朵
    看欢喜随春雨洒落
    滋润哭泣的人们
    观自在看花谢花落
    让心情像自由的云朵
    飘过海呀越过山峰
    乘著光影化身为彩虹
    嗡嘛呢叭弥哞
    *啊...啊...
    观自在看花谢花落
    让心情像自由的云朵
    看欢喜随春雨洒落
    滋润哭泣的人们
    观自在看花谢花落
    让心情像自由的云朵
    飘过海呀越过山峰
    乘著光影化身为彩虹
    2015/6/16 10:48:38
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
姓名 
联系方式
  评论员用户名 密码 注册为评论员
   发贴后,本网站会记录您的IP地址。请注意,根据我国法律,网站会将有关您的发帖内容、发帖时间以及您发帖时的IP地址的记录保留至少60天,并且只要接到合法请求,即会将这类信息提供给有
关机构。详细使用条款>>
草根简介


1975年生,毕业于上海财经大学国际金融专业。现任上海富大集团公司副总裁,兼理财杂志、投资客杂志、投资中国杂志的财经评论员。联系QQ: 446957993
最新评论 更多>>

最新文章 更多>>
关于我们  联系我们:QQ513460486 邮箱:icaogen@126.com
CopyRight © 2006-2013 www.caogen.com All Rights Reserved 浙ICP备11047994号