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股市上市公司中哪个行业最赚钱?
2015-03-29
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    问:股市上市公司中哪个行业最赚钱?

    蔡答:这个问题有不少问过我,我的回答是金融公司最赚钱,而金融公司中又以银行最赚钱。

    为什么银行最赚钱?当代经济经过产业垄断,已进入到金融垄断阶段,欧美发达国家已进入到垄断金融阶段(此在蔡定创《双轮经济》中详细论述)。在这一阶段上,制造业已普遍存在着产 能过剩,资本过剩;必须要依靠“双轮经济”中的实体经济与虚拟经济相互作用的双轮驱动经济,经济才能获得正常的增长。由于普遍的资本过剩,而资本过剩是建立在产能过剩基础上的, 以产能过剩为前提条件的,此时的制造业中的任一个行业,如果有技术突破或者创新,形成赚钱效应的话,立即就会有蜂拥而来的投资资金投入其中,很快就会形成产能过剩。最典型的例子 就是无锡尚德,他们所做的光伏产业,太阳能电池,在美国上市时最高股价曾达100多元。这是个新兴的高科技产业啊!国内同样上市公司一下子就冒出了20-30家,造成过剩产能高达90%。 无锡尚德至今已破产。我国内其他各个行业状况其实大同小异。股市上市说是高科技,那是骗股民、骗上市的,其实科技门槛并不高。真正的高科技在开始研发阶段是并不赚钱的,即使有一 高科技产品已走上的市场,如果没有形成技术垄断也是很难赚到钱的。只有形成了技术垄断优势的高科技,如我国的华为,美国的苹果手机等,但作为上市公司来说,也是步步惊心,需要有 一个优秀的领导人才能保持优势。

    制造业垄断行业的公司也是赚钱的。民营小公司在没有做大前,在局部小市场,私营管理成本很节约的情况下,可能是赚钱的,但一旦做大有赚钱效应时,立即就会发现,相同的公司一下子 就会冒出来很多。这些公司一旦上市,管理成本立即成倍提高,原来赚钱的公司也可能立即就会变得不赚钱的公司。为什么,因为不管是资金门槛还是技术门槛并不高,私人资本很容易进入 。而且已上市的公司竞争不过不上市的公司。因为不上市的私人公司管理成本很低。还有一层就是我国在权力资本市场中,很多项目就依权力而转移,或者是说,私人公司可以通过权力,行 贿什么的获得项目,上市公司就不行。所以,制造业中要由小公司成长为大公司,并形成垄断,是很少很少的,万分之一的机遇都不到。一般来说,一家公司起来,必然会是千万家公司倒闭 。像全通教育是网络教育概念股,现在股价高达300多元一股,如果这个行业真赚钱,现有的教育机构实力强它百倍的稍微动作一下,他这种并没有任何优势的公司怎可能赚钱,前期大家没有 进入时小打小闹一下而已。

    但银行就不一样了。不仅是这个行业站在制造业之上,垄断控制着制造业的资金流动,而且其本身来说就也是垄断性的。

    问:银行不是很多吗,怎会有垄断优势?

    答:首先,银行是提供信用服务的,我国的四大国有银行信用至今仍是来自国家信用;其次,由巨大的资金优势而形成的垄断优势。我国搞金改搞了几年都失败,其实一些人至今仍不明白, 再新建私有银行,在缺乏上面这两方面的优势的情况下,是不可能成功的。私人搞出来的都是高利贷,最后只有跑路一条路。温州的金改最后仍归于失败就是因为如此。

    银行另外还有一项垄断优势是,至今我国仍未放开存贷利息管理,此也是银行业的一项垄断优势。今后即使是放开了存贷利息,是不是银行就不赚钱了?其赚钱仍然是远比制造业多得多。此 只要看看欧美国家制造业与银行业的收入比就可知道。

    问:股市中经济常听到讲课者说,中国将发生债务危机,银行坏账将会导致银行倒闭。

    答:我在《双轮经济》一著中就分析过中国的债务特点,中国政府债务至今仍然还只是投资性质的债务。并且目前中国还不会有债务危机。中国的国有银行是不是也像美国的银行一样倒闭? 此在我的《货币迷局》与《双轮经济》都有分析。中美两国的银行信用特点是有本质的区别的。不看我的这些理论书,就会搞不清楚中美的债务特点区别与银行信用特点的区别,就会严重缺 乏正确的知识来引导你对经济现状的分析,用比对法是知识缺乏者通常的做法,说得头头是道,往往得出错误的结论。这在对货币理论的认识上也是同样,缺乏正确的货币理论知识,就不可 能正确的分析各国的货币政策所导致的货币运行的变化方向与引起的不同结果。

    正确的理论知识,不仅帮助你正确的定性分析,还会使你能把握定量分析。要达到这种境界,这不是依靠简单看几篇文章,人家的几句话介绍能说明白,而需要花点功夫学习原著的理论原理 。

    如果简单地给你一个结论,就当前来说,中国还没有债务危机。中国的银行运行尚处于健康的状态。这两年来,制造业产能过剩,银行坏账稍有些增加,但处于正常可控范围。

    但银行的业绩却一直是在增长,这十多年来一直以平均年增长率高达30%的速率增长。这就是说,这些年来即使长持股不动,每年也会有超过30%的收益。至前年去年期间,银行股普遍只有4倍 市盈率时,购入银行股,只要持有4年就能收回股本,这是从未有过的高收益。2014年制造业全面产能过剩,绝大多数行业业绩负增长,但只有银行业业绩仍高增长,据银行业绩快报统计, 2014年银行业绩增长仍然在10%-20%的区间。去年曾经就有银行行长说过,赚到不好意思说。我国的银行实在是太赚钱了。

    问:银行股市盈率在5-8倍,市净率不到1.5,而创业板市盈率超过80倍,而像全通教育已高点时达640倍的市盈,为何基金公司都不买银行股,而专买入这些高市盈率的创业板?

    答:去年以前,的确是基金公司都不买银行股,为什么?原因有三:

    1、自中小板创业板开板以来,基金公司都配合券商发行新股,都在谋取巨大的新股发行利益。这在我以前(2012年-2013年期间)有过众多的文章分析。

    2、创业板股都是小盘,可十分容易实现控盘坐庄(或者多家基金联手坐庄)操纵股价。

    3、基金公司受业绩驱动,银行股盘大,无法通过控盘固定业绩,而小盘股方便将股价拉得高高在上,以显示优秀业绩而骗入更多的基民买入该基金。这实际是是一种新形式的厐氏骗局。我相 信监管机构不会坐视不顾。

    当注册制度后,像三板小公司遍地都是,而具有垄断优势的股票是少而又少的。不要听哪些基金、私募基金经理论的股评忽悠,都是有利益在其中的。

    问:您看好什么股?

    答:我自然看到银行股。目前我国的银行股虽然从去年股市起涨以来上涨了80%,但由于每年的高增长,市盈率平均仍在7倍左右,市净率仍在1.5以下。如果按照成熟市场银行股市盈率20倍计 算,仅静态计就还可涨3倍。而且,其实我国的银行比欧美国家的银行更赚钱,原因是我国是制造业大国,目前仍还处于高增长的阶段中。

    人们的投资理念应转变,将钱存入银行不如买银行股,以目前银行股的市盈率计,不用做差价,仅靠分红送股。

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  • 银行是实体经济的输血机,输血的质量决定着实体经济运行的质量。经济高增长,银行可以通过存贷利差轻松获取利润。经济增长下行,银行坏账立刻显现。银行业的改革,应该靠实体企业的股权债权来获取利润,这样可以有效监督企业盲目投资的行为,增强实体经济健康运行的能力。
    2015/3/30 16:08:18
  • 兴业银行一度涨停,一百九十亿的盘子啊!
    2015/3/30 13:26:27
  • 今天A股银行股真的犬涨。
    2015/3/30 13:22:59
  • 最赚钱的要数券商股,他只赚不赔。
    2015/3/29 20:25:09
  • 一朝太子一朝臣,过气宠臣变罪人。

    中国企业都没有长线投资价值,趁着恶炒卖出就是正路。
    2015/3/29 12:31:09
  • 当然,还有一类基金,就是专门来抄股的基金。
    这些基金各有特色,凭各自的特色来吸顾客。
    关于这类基金,大家要了解。它的收益,不可能太差,也不可能太好。假定很好,收益比同期抄股高很多,那么大众就涌入这个基金,变成了这个市场没有了散户。试问:如果是这样,这个基金去赚谁的钱?没有了散户,去赚其它基金的钱吗,它本身盘子大,它有这个能力去赚吗。
    博主谈到基金不买银行股。这话是不合事实的。相当多的基金是配置银行股的,这既是打新的需要,也是融资融券,操作期指的必要手段。
    2015/3/29 11:30:56
  • 投资银行,是中间机构。本身不是银行,也不是发券机构。
    投资基金,有两类。一类是由散众占大股,加几个大的个人股东,这些基金亏损严重,跑路的多如牛毛。其中的问题很明显,因为散众只有小钱,有可能卡死投资操作人,也有可能散众之间相互争抄不休,而自身资源与信息又不可够,而且又无法阻止吃回扣现象。这是股东本身的构架缺陷造成的。另一类是由数量相当小的大股东组成。这种基金,股东有钱有势有经验,对操作人的管控合理,投资人也是信息灵通,内部管理成本低,且可以配备各类专业人员。
    第二种投资基金与小散没有多大关联,你进入了,就变成了第一种,变成了连专业人员也请不起,整天是一帮无知的人争吵不休,只想求得短期快速利润,整天作美梦,整天吹着要挑战世界难题。
    2015/3/29 11:21:17
  • 全程教育,不能说不好。至少在可见的未来是看好的。
    教改的一个重要目的,就是把优秀的资源与互联网结合。各类教育,千千万万的教师做同样的事,完全可以转变模式:十人教,千千万万的老师要管理学生。
    各类实验实习,可以用互联网连接到企业,科研院所。这是一件挺好的事。
    当然,对于我来说,目前价格有点高,但我绝不小看现代进入的人,或许这些人比我看得更清楚。在投资界,人人都不可称大,没有最狠的,只有更狠的,我们做不了狠角色,一样也没有资格笑这些狠角色。特别是个股上,高手百出,他们各出实招,不是凭空洞的经济学,而是实实在在的一手资料。
    2015/3/29 11:08:42
  • 银行业入魔,魔子魔孙们如雨后春笋般成长,哈哈哈...
    2015/3/29 11:03:39
  • 当然是钱生钱的投资银行和私募基金最赚钱了!
    2015/3/29 10:56:39
  • 如果你钱不多,就不要去投资银行。
    如果你钱太多,大到与银行差不多,你就要办银行。
    办银行,你也不要搞什么创新,而是要从管理上精益。不搞创新,你得不到大收益,但你要明白:你钱本来就是太多,你的目的不是赚钱,而是交给子孙后代一种平安;搞创新,不过是多了一点钱,但失败了,你的子孙后代的希望就泡汤了。
    从美国的情形来看,银行业的利润是相当低的(实际情形比帐面还要低),但只要是不冒险的大银行,亏个百分点,一样可以用财务办法来化解。大家都亏了,美国政府一样要想办法。办银行,不是为了赚钱,而是把你的命运与国家绑在了一起。象美国这种国家,即使国家烂了,银行秩序不烂,你与你家后人的命运比国家还要稳。但有一点,你不可以象一些热门行业,如互联网,如石油大享一样去奢侈,你办银行的境界与办实业的境界是不一样的。
    2015/3/29 10:52:32
  • 懂什么啊,官样口气,官样文章。
    银行是不允许从事实业经营的,他的利润只能来自其它行业,其它行业有亏有赚,银行就要承担风险。事实上,这几年的银行业,主要依托房产业,银行业利润后,不过是寄生在房产业的基础上。现在房产不好了,银行业的坏帐马上就出来,要不然就要增发来做数据。
    中国的制造业的确不行,重要原因是知识产权保护不到位,或者没有独创技术。无非是依托资本,搞产业组装,然后快速抢占市场。事实上,制造业的毛利率应当是多少呢?通常应超过25%,低于这个数,这家企业就无法生存,就没有能力为自身建一个保护屏障。
    我看上市公司的财务报表时,只关心某个产品的毛利率,与这个产品的扩张能力。细枝末节,没有心思去看,这么多股,你一个个分析,累不累啊。我所知的一些公司,很多产品毛利率达40%以上,但这种集成装备供需不稳定。也由于国企管理问题太复杂,管理上不了层次。
    当然,银行业与一些服务业一样,管理简单,易于优化。但银行的核心业务是放贷,面对小而好的企业,它不敢放,面对大而一般的企业,它不得不放。银行有个鸟利润,不过是帐面游戏罢了。如果不是中央接盘地方债,如果不是各家银行做假帐,如果不是央行睁一只眼闭一只眼,你还真以为银行的收益好呢?

    银行业的要点,不在收益,也没有多少收益。亏个几千亿,都不算事,因为大而不能倒。做个假帐,来换取人气,稳定物价,这才是真正目的。银行股拿假帐迷感大家,帐面喜人,是不是能涨很高呢?不可能。里面的大股东,不是傻子。

    说这些,只是告诉大家。抄银行股,不要看业绩。只要看政策底,因银行亏了,也不要紧,反正有人救。如果想赚多一点,就是地方性银行,因为它有扩张能力。
    2015/3/29 10:42:31
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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草根简介


原南京高级陆军学校毕业。十七年军旅后转至省单位工作,先后为IT、外汇投资公司总经理。倾心于强国,并致力于经济与改革等方面的探索。著有《资本论续-信用价值论》、《货币迷局》、《印钱消费》、《双轮经济》。QQ:50058624


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