银行资本金不足?奇怪!
2014-03-12
中国的银行很奇怪:一边高派息,一边要增资扩股,发行各种各样的优先股,和可换股债券。为什么瞎折腾?
还有,他们哭着喊着:资本金不够!我真的搞不懂。这怎么可能呢?资本金够不够完全是由资产规模和资产结构所决定的。有多少资本金,办多少事。有多少钱,贷多少款。就这么简单。如 果银行减少贷款规模,资本金不就够了吗?甚至可以出现资本金过剩的情况。那太容易了。
为什么中国的银行不这样做呢?
原因很简单:
(1)银行太贪心,想"做大做强"。
(2)银行的很多资产已经腐烂,或者银行被套住了,卡住了,转不动了。所以,他们需要新钱来撬动生了锈的船。欧美国家的很多银行也出现了这种情况。他们从2008年的大危机以来,就一 直叫喊"缩减资产规模",但是六年来,实际效果很有限。为什么?瘦身不容易。减少资产规模会出现很多亏损,暴露很多黑洞。解套只能慢慢来。
咱们中国人词汇丰富,把这种状况叫做"用增量解决存量的问题"。欧美人的用词为:去杠杆化。
但他们多数也是空谈。不少欧美银行的杠杆倍数还是20-30倍(总资产除以资本金),即使不考虑衍生工具,和或有负债,不考虑坏帐减值不足等问题。
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草根简介
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出生于湖北荆门。大学毕业后,在中国人民银行总行计划司工作了5年,1989年被公派到澳洲国立大学学习,获经济学硕士学位。1993年来到香港,先后在东方汇理、里昂、汇丰证券等任职。其后加入瑞银华宝任中国研究部主管。2006年3月加入深圳控股,任首席营运官。有7年的证券业从业经验。最近两年连续获《机构投资者》杂志选为排名第一的中国分析师。
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