草根首页 | 设为首页 | 加入收藏
- 首页
余额宝想动银行的奶酪?
2014-02-22
字号:

  余额宝和其它“宝”想动银行的奶酪?没门儿!

  某君把我在“南华早报”的文章翻译成了中文(SCMP, 2014-1-11)。摘要如下:

  互联网公司根本抢不到银行业的奶酪,下面是一些被大家忽视的真相。

  首先,支付宝2500亿元资金仅是银行业总存款的0.24%。

  第二,电商公司既无贷款技能,也没有客户,更没有贷款牌照。严格说来,余额宝买卖货币市场基金,处于监管的灰色地带,这是一种聪明的创新,而且无伤大局,所以监管层对这种创新尚处于理解和容忍阶段。但如果这种创新如野火般迅速蔓延,监管层态度就可能改变。

  第三,到目前为止,余额宝(或其它“宝”)投资渠道非常有限:货币市场基金、国债和银行存款。但要注意,货币市场基金本身也需将资金投资于银行存款和国债。因此,在某种程度上,余额宝不是在和银行竞争,而是在为银行打工。

  当然,有人会说余额宝收益率比银行高,但这是银行同业市场目前紧张的短期情况。不是常态。

  余额宝和其他“宝”无疑会推高整个银行业的短期资金成本,但这种成本的上升最终取决于银行的转嫁能力。

  最后,你必须问一个问题:为什么谷歌和亚马逊不推出美版余额宝?答案非常简单:这种商业模式在美国不能成立,因为利率是市场化的。

  目前,中国有约四分之一的银行资金已经被“市场化”了,这就是所谓的“理财产品”。银行在理财产品中的获利比普通存贷业务更丰:利差更大,加上多重收费。可以想象,在未来5至10年,所有银行的利率都将由市场决定。

  等到利率市场化之后,存款利率将走高,余额宝的存在逐渐失去意义。“宝”类产品就成了中国利率自由化的“烈士”。或者它们必须发明新的游戏。

  目前来看,银行不屑于理睬余额宝和其它“宝”。但如果他们开始动银行的奶酪,相信银行会反击。银行有多种方式“曲线加息”以争夺存款,或者在各项业务中互相补贴。

  余额宝和其它“宝”没有“护城河”,银行其实可以用非常小的边际成本打垮它们,只是银行目前还不愿意,也不需要这么做。

  注意:国债市场和货币基金并不是没有风险的。一阵狂风就可以打翻余额宝和其它“宝”。而银行岿然不动。


所有文章只代表作者观点,与本站立场无关!
  • 已经动了。
    2014/2/24 18:28:40
  • 博主预测很准:银行正准打垮它们!

    首先,监管部门说要“加强监管”,大家知道中国的国情就是“一管就死”;
    接着,又有人放风说,要加各种宝,加倍提交“风险金”。。。

    但,美国人却在这时放话说:中国的金融市场化速度太慢。。。

    后戏在后头呢!
    2014/2/24 16:40:48
  • 打破垄断,平民才会得利
    2014/2/24 12:15:56
  • 余额宝行不行,关键是他能否负担得起高额的利息。。只要能负担得起,就是好的创新。否则必砸了自己的饭碗。博主的思维太霸道了
    2014/2/22 17:45:37
  • 搅乱一汪死水。
    2014/2/22 15:43:38
  • 到目前为止,余额宝(或其它“宝”)投资渠道非常有限:货币市场基金、国债和银行存款。但要注意,货币市场基金本身也需将资金投资于银行存款和国债。因此,在某种程度上,余额宝不是在和银行竞争,而是在为银行打工。
    目前,中国有约四分之一的银行资金已经被“市场化”了,这就是所谓的“理财产品”。银行在理财产品中的获利比普通存贷业务更丰:利差更大,加上多重收费。可以想象,在未来5至10年,所有银行的利率都将由市场决定。
      等到利率市场化之后,存款利率将走高,余额宝的存在逐渐失去意义
    2014/2/22 14:51:06
  • 有种预感,马贼得让余额宝搞臭甚至玩死,什么年画收益率,也就画饼充饥骗傻子的,金融讲究的是合同是契约,是要严格执行风险揭示,要尽告知义务的,岂能打个勾那么简单?自作孽不可活!
    2014/2/22 14:50:30
  • 利率市场化倒是说到关键点了,不过却忽略一个事实,现在的商业银行有几个真的能够应对利率市场化的?
    2014/2/22 13:20:48
  • 余额宝一旦出现赎回潮,余额宝对应的货币市场基金就会亏损。更何况余额宝规模巨大,一旦天弘货币基金要平仓应对赎回,由于规模过于巨大,船大难掉头,市场上根本没有接盘,或者有能力接盘的人趁势打压,余额宝将会出现巨额亏损。

    至于什么事件能触发余额宝的赎回潮,大家想一想就知道,只有有人有心,只需要很低的条件。
    2014/2/22 12:51:00
  • 钮文新对余额宝的分析文章各位应该读一读。
    2014/2/22 9:30:03
  • 不管什么宝,已经开始扰乱经济和社会秩序,如果不进行尽快的规范,后果有多严重真的不好意料。钱炒钱,钱生钱,那么容易?我打球的会馆现在开始免费打球了,条件是存10000元抵押金。球馆去做雷锋了?非也,也是去做钱炒钱的生意了。泡沫正在迅速膨胀,余额宝们必须规范发展了。
    2014/2/22 9:13:43
  • 博主这是一种典型的这是我的地盘,外人都不允许动的思维么?如果你银行做的好,你怕什么?吃了这么多年的垄断优势的黑心钱,现在看到有人竞争了,急了?银行难道是神?具有永不破产的神话?政权还有破产的那天呢?你银行算个啥?
    2014/2/22 8:31:45
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
姓名 
联系方式
  评论员用户名 密码 注册为评论员
   发贴后,本网站会记录您的IP地址。请注意,根据我国法律,网站会将有关您的发帖内容、发帖时间以及您发帖时的IP地址的记录保留至少60天,并且只要接到合法请求,即会将这类信息提供给有
关机构。详细使用条款>>
草根简介


出生于湖北荆门。大学毕业后,在中国人民银行总行计划司工作了5年,1989年被公派到澳洲国立大学学习,获经济学硕士学位。1993年来到香港,先后在东方汇理、里昂、汇丰证券等任职。其后加入瑞银华宝任中国研究部主管。2006年3月加入深圳控股,任首席营运官。有7年的证券业从业经验。最近两年连续获《机构投资者》杂志选为排名第一的中国分析师。


最新评论 更多>>

最新文章 更多>>
关于我们  联系我们:QQ513460486 邮箱:icaogen@126.com
CopyRight © 2006-2013 www.caogen.com All Rights Reserved 浙ICP备11047994号