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SHIBOR利率与中国股市超跌,楼市涨跌(二)
2013-08-01
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  过去7年,原油价格接近或者超过120美元,A股就是跌多涨少;过去7年,3个月期SHIBOR利率高于4%,A股也是跌多涨少,当然跌得猛,遇到利率下行,就会有超跌反弹。

  我一般比较关注3个月期SHIBOR利率,因为它比较稳定。隔夜与一周SHIBOR利率与股市关系不那么明显,短期尤其是月末大幅波动很正常。

  超级主力:资金利率与成本。股市里投资者经常喜欢说牛X的“主力”,但主力经常“神龙见首不见尾”。其实这就是主力:资金利率与成本,2007年11月初到2008年11月初,3个月期 SHIBOR利率一直高于4%,A股熊市;2011年基本也是如此。

  有网友总结:钱紧的时候跌,钱松的时候涨。

  股价是各种影响因素的二阶导数。二阶导数的通俗说法就是变化率,过去三年利润增速40%的公司,如果今年只有30%,虽然还是高增长,股价可能跌。同理,市场广谱利率持续大幅上涨 ,熊市概率大;市场广谱利率持续大幅下降,股市上涨概率大。2008年,2011年都是例子。

  超跌反弹的机会。股市跌得猛了,往往出现超跌大反弹的机会。2008年底有过一次,2011年底有过一次。当然了,货币紧缩结束后确定性最好的还是债券牛市2008年第四季度,2011年第 四季度到2012年第二季度,都是非常不错的债券牛市机会,即使没有杠杆也有20%涨幅,杠杆债券基金则就是40%以上的收益。SHIBOR利率与中国股市超跌机会 2011-12-09

  SHIBOR利率与中国楼市涨跌。中国楼市的投资者的商业嗅觉,还是非常厉害的。2008年第四季度到2009年第一季度,2011年底到2012年第一季度,都是市场利率大幅回落期,和债券牛市 ,很多房地产投资者并未关注市场利率,但能把握买房时机,其商业嗅觉真的很厉害。(当然,我说过房子某种程度上是一种“保值贴息债券”)。

  3个月期和一年期SHIBOR利率走势 2006 - 2013年

  2007年11月初到2008年9月,11月初,3个月期SHIBOR利率一直高于4%,A股熊市;2011年基本也是如此。当市场利率大幅下行的时候,A股出现趋势明显的持续上涨行情。


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  • 海宁的对市场数据分析在中国全是一流的,支持支持
    2013/8/1 23:40:42
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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草根简介


毕业于中国金融学院,曾在银行工作,独立财经评论人士。重点关注经济周期,货币政策周期,资产估值,注重基于普通经济常识与规律下的市场真实走势,而非学院派的分析;关注美元和人民币负利率激发的追涨杀跌的羊群效应,资产价格泡沫,原材料商品价格,经济周期波动的加剧;关注金融物理学,Didier Sornette关于资产泡沫的LPPL对数周期超指数增长分析,Sornette关于股市“去泡沫”过程的分析;关注Martin Armstrong关于美国经济周期的分析。

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