草根首页 | 设为首页 | 加入收藏
- 首页
中国金融机构有可能面临系统风险
2011-07-20
字号:

  “软挂钩金本位”回归已不可逆转

  独立的判断需要坚持的勇气。

  一个的周期是3个月。2011年4月29日,本专栏刊发《美元货币霸主地位加速解体》判断:量化宽松3.0已经成为定局,所剩悬念的只是规模而已。这是一个独立而孤独的声音,因为当时大部分国际投行和经济学家均否认量化宽松3.0的可能性,美联储也一再否认3.0的需要。

  7月13日,伯南克出席众议院半年货币政策听证会时首次承认,如果美国经济增速下滑,通缩风险重现,联储已准备好推出新的货币刺激政策,而QE3在考虑之列。而美国民主党总统奥巴马正与共和党控制的国会激烈博弈,以试图在8月2日前达成妥协,在旧的13.29万亿美国国债已完全用光之后,国会批准新的发行美国国债的额度,美联储再直接印钞票买国债——QE3。如果妥协打不成,即意味着美国国债违约,而外国债权人——比如中国将首当其冲。

  另一个周期是5年。2006年5月11日,笔者撰文《730美元地基之上:黄金王朝开始复辟》首次提出,在未来5-10年,随着纸币竞争的加剧,金本位有可能回归,并不断呼吁中国央行大规模增加黄金、石油等大宗商品储备,减少外储中美国国债的比例。5年来,笔者几十次提示金本位回归的最新进展,强调金本位回归的两个标志:一是金价上涨到每盎司5000美元;二是某一种纸币实施旧纸币与新发行的含金量纸币同时流通。

  5年来,为坚持这个独立的战略远见,本人可谓备受各种质疑和压力,但从未退缩。现在终于坚持接近水落石出——瑞士“金法郎”行将诞生的时刻。

  7月8日传来消息, 瑞士议会将于今年晚些时候讨论创立与现行货币瑞士法郎平行的金法郎的可能性,这种“金法郎”每个含金量为0.1克,将根据国际金价浮动,并由市场决定它与现行瑞士法郎的比价关系。

  这有点类似当年国民党时期的法币和金圆券同时流通。不同的是,禁止民间拥有黄金,强制国民以黄金兑换金圆券,这是蒋介石政府崩溃败逃之前,无耻搜刮公众财富的最后手段,也是一个政权彻底丧失其经济合法性的终结标志。而金法郎是瑞士政府与公众恢复了双向自由选择的契约。

  “金本位”的本质是纸币发行者与社会公众之间的“自由、民主、人权”的双向契约。即当政府滥发纸币,公众有权以纸币换回黄金的自由,以此遏制纸币滥发,是为“民主”,体现的是公民最核心的经济“人权”;而如果纸币流通短缺,政府也有多印纸币换回黄金的自由,以此避免通货紧缩。即交易的双方都是自由的,是平等的。当1971年,美元抛弃了黄金,即意味着美国背叛了其“自由、民主、人权”的立国之本,只剩下了美元纸币发行者——美联储的单边霸权——即只要印刷钞票就可以源源不断交换别人真实物质财富的特权,这必然导致持续不断的通货膨胀,直到纸币滥发膨胀到为自己掘墓的时刻。

  瑞士之所以很可能成为首个恢复金本位的国家,那是因为瑞士是典型的小政府、大社会,政府权力受到公民权的最广泛制约。因此。瑞士是最后一个放弃“金本位”的国家——2000年;如果此次金法郎实现,也将是第一个恢复“金本位”的国家。

  这正是笔者数年前指出的“金本位回归”的直接标志,当然,这仍需要瑞士议会的批准,也需要修改瑞士宪法。

  不仅如此,欧洲议会正动议恢复黄金在交易所和银行的清算货币地位;美国犹他州通过法律恢复金本位;芝加哥商品交易所和摩根大通恢复了黄金的货币功能,享受美元待遇……在美联储前主席格林斯潘从未放弃金本位之后,美国前总统克林顿、世界银行行长佐利克等越来越多的顶尖人士加入呼吁金本位回归的行列。

  这已经形成一个浩浩荡荡的历史潮流,绝不是最近美国逆流而动——禁止场外OTC市场黄金交易所能抗拒的。这显然冲击着纸币体系最大收益者——美国和美联储的最后防线,令伯南克正面临着巨大到无法承受的压力。

  在7月13日的国会听证会上,伯南克除了不得不承认QE3的可能性外,他在面对议员保罗(Ron Paul)咄咄逼人的提问时,已十分被动尴尬。这段对话是这样的:

  保罗:你认为黄金是货币吗?

  伯南克:(停顿)不,它是贵金属。

  保罗:它不是货币?即便它是货币已经有6000年历史了。有人要反转,消灭这个经济法则吗?

  伯南克:黄金是一种资产。就像美国国债一样。国债是货币吗?不是,但国债是金融资产。

  保罗:如果黄金不是货币那为什么联储会持有它?

  伯南克:它是某种形式的储备。

  保罗:你们为什么不持有钻石?

  伯南克:(怔住)这是一个传统,长期传统。

  保罗:有些人仍然认为黄金是货币。

  伯南克:……

  保罗是金本位制的拥护者,此人曾经提出一份建议国会对美联储的利率决策进行全面审议的议案。他还是《终结美联储》一书的作者。他曾于上世纪80年代发起成立联邦黄金委员会,探讨重回金本位的可能性。那时保罗有一位特殊的支持者,他就是艾伦·格林斯潘。

  1997年9月,在亚洲金融危机爆发后,格林斯潘已经担任美联储主席职务10年,他建议美国参议院委员会取消一切经济管制,取消美联储,“这一年来我一直都是想恢复金本位的,这并没有什么好奇怪的……当然整个联邦公开委员会有可能只有一个人投赞成票,那个人就是我。”

  从当年格林斯潘极其孤独坚持金本位,到如今伯南克相当孤独地坚持着美元本位最后防线,历史真的是太幽默了。

  当然,历史是不是“黑色幽默”并不重要,需要进一步判断的是,金本位是否已经不可逆转的来临?答案是基本肯定的,两种情况除外:一,欧元解体,中国金融大危机,甚至欧洲和亚洲都陷入战火;二,2012出现大劫难,人类退回最原始的物物交换。

  假如金本位回归已经是大概率事件。那么投资者需要做什么呢?对,就像本人5年来一直提醒的那样:放弃你的债券资产,消减你的股票,增加你的实物资产、大宗商品,当然最方便的就是黄金。

  可能有人会怀疑,黄金已经很贵了,上周收盘1593美元,是1999年的低点252美元的6.32倍。但如果按照本人的标准——每盎司5000美元的黄金价格才是金本位基本回归的标志。当然,这一定是个反复动荡的过程,不会一蹴而就。

  最需要提醒的是中国大量的金融机构,特别是保险、证券、基金公司,它们几乎没有黄金资产,大宗商品和实物资产也不多。如果金本位真的回归,将意味着它们陷入系统性风险,甚至是崩溃。

  2008年12月,本人就以《金银管理条例成为中国金融风险最大盲点》一文提示过这个风险,现在这可以被理解为最后警告。


所有文章只代表作者观点,与本站立场无关!
  • 不是可能,是已经面临系统风险了。
    2011/7/21 20:05:53
  • 这种文章是典型的先有结论,再寻找佐证的文章。在你有生之年,你应该都看不到金本位的回归。世界的物质极大丰富,黄金的产量肯定是追不上物质的增长。最重要的原因的美国和中国都不会愿意回归金本位。美国现在拥有国际的结算权,就等于拥有了世界的铸币税。如果要美国放弃铸币税,就等于要美国发动战争。欧洲也肯定不愿意,几经磨难才推出欧元,拥有小小的资本与美国抗行。中国更加不肯,这个不解析。
       如果要恢复金本位,只有一种可能性,就是发生第三次世界大战。乱世黄金啊
    2011/7/21 14:01:33
  • 中国的银行应归为一家。取消外国在中国的一切银行。取消保险业,取消股市,取消彩票。
    2011/7/21 13:27:45
  • "新货币主义者的主张基础。行为上,符合人类历史上货币的周期演变。但有它新的特点。他们认为现在黄金可以作为一个货币衡量工具,而不作普世价值交换工具,或者只限各国央行间交换,部分地控制黄金同时制约各国货币的滥发。"
    中国应该支持这样的系统,保卫我们的财富
    中国全世界第二大经济体,在国际贸易中,采用别人的货币,高层但凡有一点廉耻心就会羞死
    2011/7/21 10:54:22
  • 金本位是民众所需要的,但可能所有政府都反对,怎么解决这个根本的矛盾.
    2011/7/21 10:45:28
  • 从传统智慧中寻求平衡解决办法,是新货币主义者的主张基础。行为上,符合人类历史上货币的周期演变。但有它新的特点。他们认为现在黄金可以作为一个货币衡量工具,而不作普世价值交换工具,或者只限各国央行间交换,部分地控制黄金同时制约各国货币的滥发。这种形式国际货币和黄金指数绑定与浮动汇率制结合的讨论可能持续若干年。这个过程本身在债务的背景下,给黄金自由市场提供了博兴的机会。金价,它现在是债务的产品。统一货币与黄金指数监控各国货币发行,它的前提,还是各国对国际资本流动开放。只要资本开放,就有战争形式文明的演化,不需要国土占领。它好像是全球资本新世纪的政治目标。
    2011/7/20 18:53:25
  • 给8楼:祝贺“cj163163”网友通过本站最新审核,成为“草根评论员”。期待你的更多精彩发言。
    2011/7/20 10:57:25
  • 单纯依赖纸币,经验表明,信用会无限缺失。
    单纯依赖黄金,信用可保证,但不能扩张,会遏制经济的发展。
    如果从纸币完全过渡到金本位,那么,由此带来的投机不亚于纸币所带来的投机。因为,那些原本以低廉的成本所得来的黄金,只需简单窖藏,未来就可发大财,这不是投机还是什么?
    所以,我认为,货币历史过去和将来都是信用的建立,缺失再建立的不断循环往复的过程,从低级到高级的信用维护过程。纸币和黄金互相是主角和配角的转换过程。
    无论是阳谋论和阴谋论,都离不开这一规律。
    作为老百姓,只有认识这一规律,依据这一规律,灵活配置自己的资产比例,那么,不管惊涛骇浪,我都有护身之法。
    2011/7/20 10:47:25
  • 美国公共外债技术性违约的可能性不大。
    2011/7/20 10:41:31

  • 知道商业是如何运转的么?金本位?!莫名其妙。
    2011/7/20 10:14:06
  • 最需要提醒的是中国大量的金融机构,特别是保险、证券、基金公司,它们几乎没有黄金资产,大宗商品和实物资产也不多。如果金本位真的回归,将意味着它们陷入系统性风险,甚至是崩溃。
    --------------------------------
    是啊,保险、证券、基金公司的资本金部分是应当有黄金配制比例啊!
    2011/7/20 9:43:57
  • 金本位若与大宗商品挂钩可能形成一种类似实物货币.一旦流通起来.世界经济格局将被改变:美俄可能颠倒.俄国人因丰富的资源过上好日子.而美国靠欠债支撑的社会福利将荡然无存.甚至连金融投机也不存在了.
    2011/7/20 9:28:39
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
姓名 
联系方式
  评论员用户名 密码 注册为评论员
   发贴后,本网站会记录您的IP地址。请注意,根据我国法律,网站会将有关您的发帖内容、发帖时间以及您发帖时的IP地址的记录保留至少60天,并且只要接到合法请求,即会将这类信息提供给有
关机构。详细使用条款>>
草根简介


1970年6月生,安徽灵璧人。1992年7月毕业于吉林大学中文系新闻专业。先后任《工人日报》驻安徽、《南方周末》驻上海记者。2001年初,《21世纪经济报道》创刊时加盟,先后领衔创办了管理、财富、商业和商业评论版块,历任评论管理部主任、商业管理财富部主任,编委等职。2004年10月至今,任《第一财经日报》财经新闻中心编委、副总编。联系邮箱ZTB6666@TOM.COM


最新评论 更多>>

最新文章 更多>>
关于我们  联系我们:QQ513460486 邮箱:icaogen@126.com
CopyRight © 2006-2013 www.caogen.com All Rights Reserved 浙ICP备11047994号