草根首页 | 设为首页 | 加入收藏
- 首页
中国经济近年走势,与人民币有效汇率呈强烈的反比关系
2011-06-17
字号:

  即人民币有效汇率大幅下降(大幅贬值),则中国经济过热,通货膨胀是个大问题,比如2010年7月以来,人民币大幅贬值(对美元的升值,远远抵消不了美元对其他货币的贬值),人民币对欧元从8人民币,贬值到9人民币左右,人民币对澳元,那可真是大幅贬值30%以上,去澳大利亚留学的家庭肯定感受极其强烈,去澳大利亚留学的人民币成本,不到一年,就上升30%以上。再比如,2008年3月以前的人民币,跟随美元贬值,中国通货膨胀严重。

  反之,人民币有效汇率大幅上升(不但对美元升值,也对欧元日元澳元加元升值),中国经济降温,通货膨胀不是问题,外贸出口萎缩,经济下滑倒是个问题。比如2008.3.17的3,4个月之后。2011.5.2的3,4个月之后是否重复,有待观察。个人认为可能性极大。

  人民币有效汇率 = 人民币对美元汇率的变化 × 美元指数

  如果人民币对美元汇率基本不动,或者缓慢升值,美元指数,基本就是人民币指数。

  如果美元指数从74上升到10%,人民币就会随着美元对其他货币“被升值”9%左右。美元指数从74上升20%,中国资产价格(股市楼市)就悲剧了,2010年5月6月,仅仅是一次极小规模的预演。

  股市,就是与人民币有效汇率,呈现明显的反比关系,简单点,就是与美元指数呈现反比关系。

  当然,美元指数巨幅下跌的末期,因为中国通货膨胀严重,导致中国货币政策收紧,股市也没戏。

  散户做多中国股市的最好的机会,就是美元指数从高位,比如从88点下来,下到80左右的那一波。(2010年7月初到2010年11月初,当然这是事后诸葛亮,谁也不知道美元涨跌到多少)。74点左右的美元指数,已经属于超卖,在等待欧洲国债危机的恶化。某欧猪国债的违约,就是欧洲的雷曼效应。

  (欧洲各家银行的资本充足率,只有美国银行的一半都不到,而欧洲各家银行,却手握大量市场价一降再降的欧猪国债,挪威主权基金是对国民公开投资去向的基金,挪威主权基金已经在去年大买欧猪国债的“英雄行动”下巨亏。)

  中国人非常有意思,自己通货膨胀极其严重,却嘲笑日本人通货紧缩20年,是不是也应该嘲笑日本人50年来,从未对黄金疯狂过,大部分资金安安静静地守着利率极低的日本国债???日元从1971年到1995年,一直对美元升值,从360升到80,升值4倍,背后是日本科技,教育,工业,特别是装备制造业(机器设备等资本品生产)。如果人民币从8人民币,升到2人民币对一美元的话,一罐美国奶粉,将只需要40多人民币了。

  据说管理大师德鲁克在1994年中国确立搞市场经济后,对日本一个大师说:

  中国最终会面临非常严重的通货膨胀问题。中国的泡沫,与日本几年前(在1994年说1990年)破裂的泡沫比,将更大更持久。

  Oh,Yeah.更大更持久。

  “China will eventually face very serious inflation.The bubble is both much bigger and more extended than the bubble that burst in Japan a few years ago.”

  2006.7 - 2008.3.17,2008.7.17,美元贬值近2年。中国通货膨胀越来越严重。

  2008.7 - 2009.3,美元升值。

  2009.3 - 2011.5.2,美元贬值近2年。中国通货膨胀越来越严重。

  (2011.6.14)


所有文章只代表作者观点,与本站立场无关!
  • 海宁 郎咸平 都是一路货
    2011/7/15 11:53:05
  • 海宁的观点从细节上看,没有太大的漏洞,不过从整体上看,海宁像一个帝国的潜伏者
    2011/7/15 11:48:11
  • LSH,原油的跌势似乎在帮助天朝控制通膨. 如果按照通缩=牛市,通胀无牛市的观点,博主所言的反弹时间,就是今年底,明年初. 点位会是多少呢?
    2011/6/18 0:46:41
  • 不是知钱的“赵海宁”。A股从2010年11月12日起,跌它个12个月左右,到2011年底,2012年初,就会迎来反弹的。2010年10月,类似于2004年的914行情。能在2004 914行情里赚钱的,是少数,长期持有到2006,2007的例外。没有永远下跌的股市,跌个12个月,也就差不多了。通货膨胀大约持续到2011年10月,2011年底因为处于退潮期。
    2011/6/17 21:31:08
  • 很多人天天谈“美国人逼人民币升值”,其实,人民币是支撑美元不倒的最大的美国以外的力量之一(另一个是石油按美元结算)。“人民币盯住国际上哪种储备货币,就相当于类似捆绑式的固定汇率,因汇率稳定使被盯住的外币具有对中国制造商品稳定预期的国际购买力,实质是支撑了被盯住的外币的国际币值”
    2011/6/17 21:26:43


  • 再与央行基础货币发行的“铸币税”13万亿元人民币(央行的隐性资产)相抵后:130000-28346=101654(亿元人民币),按6.4/1的现时汇率,中国央行的实际净资产为15883亿美元。
    2011/6/17 16:49:07
  • JUDGMENT DAY越来越近了。
    有点好奇,昨天在知钱上看到“海宁”的讲课视频,是楼主吗
    2011/6/17 11:45:43
  • 动荡的欧亚大陆是美国谋利所在。美国怎么会求我们呢?
    美国唯一有求我们的仅有一次,尼克松与毛泽东握手那次。
    美国仅有两场没有取胜的侵朝,侵越军事行动都是因为天朝有个毛泽东。
    2011/6/17 11:26:56
  • 看明年哪里有战争或率先崩盘!
    一旦中国外贸崩盘,马上就是生产链断裂,所有的投机和金融波动都加剧其严重性和后果。中国采取严格银行监管和货币发放,所有资金和存储冻结,主要衣食限价限量。欧洲债务升级,德国退出欧盟,英法退出欧盟,主权债务危机;亚洲越南经济危机,南亚战备升级,印巴冲突,恐怖袭击全面开花,越南可能忘国或失去半壁领土,菲律宾投降,马来占领新加坡,台湾回归大陆共同对外;土耳其侵占亚美尼亚,伊朗和美国动手;俄罗斯袭击格鲁吉亚,顺带掠夺乌克兰和白俄罗斯;朝鲜发生二次战争,北朝鲜核弹袭击汉城和日本东京,东北亚战火纷飞,中国东北军入朝参战,战略封停黄海东海;俄罗斯北极攻击加拿大,美国援助,北美紧张;古巴游击队袭恐怖击迈阿密。联合国解散,非洲部族内乱。
    美国祈求中俄英法协商,世界重新划分领土和势力范围,联合国设在澳大利亚。
    2011/6/17 11:16:14
  • 货币应以我为主。完整的保障体系才是货币游韧有余的根本所在。
    2011/6/17 11:15:59
  • 盯谁的货币都被动。
    应象刘先生说的建立农业货币。
    食为天,军为障,货币可自由如水。
    2011/6/17 11:12:14
  • 【OH YEAH!更大更持久】,太邪恶了
    ....
    2011/6/17 9:55:28
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
姓名 
联系方式
  评论员用户名 密码 注册为评论员
   发贴后,本网站会记录您的IP地址。请注意,根据我国法律,网站会将有关您的发帖内容、发帖时间以及您发帖时的IP地址的记录保留至少60天,并且只要接到合法请求,即会将这类信息提供给有
关机构。详细使用条款>>
草根简介


毕业于中国金融学院,曾在银行工作,独立财经评论人士。重点关注经济周期,货币政策周期,资产估值,注重基于普通经济常识与规律下的市场真实走势,而非学院派的分析;关注美元和人民币负利率激发的追涨杀跌的羊群效应,资产价格泡沫,原材料商品价格,经济周期波动的加剧;关注金融物理学,Didier Sornette关于资产泡沫的LPPL对数周期超指数增长分析,Sornette关于股市“去泡沫”过程的分析;关注Martin Armstrong关于美国经济周期的分析。

本博客一切内容纯属个人观点,并非任何劝诱或投资建议。


最新评论 更多>>

最新文章 更多>>
关于我们  联系我们:QQ513460486 邮箱:icaogen@126.com
CopyRight © 2006-2013 www.caogen.com All Rights Reserved 浙ICP备11047994号