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中国支持欧元就是支持本国利益
2011-01-30
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  欧元区国家在本周进入了国债发行高峰期,从1月11日到1月13日短短3天之内,希腊、荷兰、葡萄牙、德国、西班牙及意大利等六国预计将发售国债融资总额逾200亿欧元。未来一两年欧元区国家融资总需求更高,汇丰银行估计,从去年年末到2013年,爱尔兰和葡萄牙大约需要融资1170亿欧元,西班牙需要3510亿欧元。[1]

  作为全世界外汇储备头号大国,中国在国际金融市场上的举动本来就引人注目;去年11月胡锦涛主席访问葡萄牙、10月温家宝总理访问希腊时都表态要帮助东道国应对金融危机,认购其新发行国债,这次又正值李克强副总理出访西班牙、德国和英国,加之出访前西班牙《国家报》就刊发了李克强副总理的文章,文中明言:“中国支持西班牙采取的一系列经济金融调整措施,并坚信西班牙能够实现经济的全面复苏。中方愿意与西方一起探讨各种积极有效的合作方式。中国是欧洲金融市场和西班牙金融市场负责任的长期投资者,我们对西班牙金融市场抱有信心,我们已经购买了西班牙国债,今后将继续购买。”[2]如此种种,引得市场对中国购买欧元国债的问题兴趣更加浓厚。葡萄牙《商业报》去年12月23日就报道中国计划购买40亿至50亿欧元葡萄牙国债;在李克强副总理访英代表团1月12日召开的新闻发布会上,英国《卫报》西班牙籍商业记者莫娅(Elena Moya)作为第一个提问者,劈头提出的问题就是中国是否承诺了购买60亿欧元西班牙国债。虽然易纲、傅莹、高虎城三位副部长表演了一番太极拳法,最终也没有提供明确的数字,但代表团成员还是承认了中国已经购买了西班牙债券,还会视情继续购买。

  是的,只要条件合适,中国应该购买欧元区国债,因为支持欧元就是支持中国本国利益,这与拒绝改变中国稀土政策一样。不错,欧元区经济目前还是阴云密布,甚至欧元自身的前景也存在争议;但欧盟作为仅次于美国的世界第二号发达经济体地位并没有因这次危机而被彻底摧毁,特别是德国,在这场危机中其在西方经济体中相对地位还有所上升,这一点已经足以构成我们增持欧元资产的基础。而且,欧盟1月5日发行的债券目的是为欧洲金融稳定机制(EFSF)筹集50亿欧元资金,用于援助爱尔兰等陷入危机的“欧猪”,发行债券本身就体现了欧元区经济“自愈”的能力。

  不仅如此,中国之所以应该购买欧元区国债,是因为这样做对我们来说还有以下利益:

  首先是助推我国主要出口市场复苏,维持我国出口部门的景气。不要忘了,中国是全世界第一出口大国,也是全世界外贸依存度最高的大国,而欧盟又是我们最大的贸易伙伴和出口市场,我们不能坐视欧元区闯不过今年的融资关口而爆发新一轮危机。与此同时,支持欧元闯过难关,扭转欧元汇率疲软状态,也有助于削弱欧元区竞争者因欧元汇率疲软而获得的额外优势,支持我们的出口。

  其次是藉此推动对外资产、特别是官方储备资产多元化。美元资产在我国官方储备资产中所占比重过高,久已为人所诟病,提高欧元等其它类别资产所占比重是长期的趋势。而要增持其它类别资产,又不宜在高位买入,从而冒充当击鼓传花游戏最后一棒的风险,择时“抄底”才是正道。欧元体系不会彻底崩溃,欧元区正处于谷底,因此目前欧元国债发行利率较高,1月5日欧盟发行的债券利率为2.5%,葡萄牙拍卖的5亿欧元半年期国债孳息率更上升至破纪录的3.686%,比去年9月发行的国债利率2.045%上升近80%之多,比一年前发行的同类国债利率0.59%更上升了5.2倍还多;且欧元未来升值空间较大,这些决定了目前是“抄底”欧元区资产的好时机。与此类似,传言中投在美国纽约曼哈顿等地开展了房地产投资,正值美国房地产市场仍然处于低位之际,这也是一种值得进行的探索。

  第三,此时在欧元区亟需内部和外部投资者对其给予“信任投票”之际,中国购买欧元区国债是一种表示信任欧元区的姿态。而且中国的这个姿态含金量很高,因为作为世界第一外汇储备大国和在此次全球性金融经济危机中表现最好的大国,中国买入将坚定不少投资者信心而跟进。为了换取这一高含金量姿态,欧元区对中国资本、货物等等的开放度会相对提高。这样一来,会构成对我们的额外补偿。

  第四,任何人更信任的都是与其“共苦”者而不是“同甘”之辈,此时购买欧元区国债对其提供支持,能够获得更多无形收获。

  第五,当前国际金融体系改革的主要内容之一就是降低美元独大地位,发展替代国际货币。人民币国际化固然对我们是最优选择,但在未来相当一段时间内,人民币还达不到目前欧元的国际化水平;因此,欧元活着就是中国在国际金融体系改革中的伙伴,大力支持欧元渡过难关,让欧元继续生存并发展,正是中国利益所在。

  既然这样,我们又何必抱怨购买欧债是冒险是替人收拾残局呢!

  [1] 引自《中国外储笑纳欧债》,《国际金融报》,2011年1月5日,第1版。

  [2] 引自《中国外储笑纳欧债》,《国际金融报》,2011年1月5日,第1版。


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  • 奇怪?
    为什么不藏富于民而要藏富于海外呢?外汇结余为什么不采购资源和生产设备回来,
    为什么在我们不缺外汇的今天还要继续实行优质产品低价买到海外,劣质产品高价卖给国人呢?
    为什么国富民穷的特征那么厉害,社会二极分化那么厉害呢?
    为什么把我们辛辛苦苦积累起来的财富换成外国政府的一张张白条呢?就连千辛万苦存下的一点黄金都要存放在一个对我们并不友好的国家的金库里呢?
    现在让人们想不通的事情太多太多。越来越让人想起一个极度虚胖,被风一吹就要倒的“巨人”。成为这种巨人有意思吗?
    2011/4/11 23:02:35
  • 回11楼,马克你要了解下欧洲的盟主德国这个国家,他跟美国一样,不准备出让技术,只要我们打工就好
    2011/2/1 9:57:17
  • 协同是共度难关的基础
    2011/1/30 17:20:36
  • 购买欧元意义重大,一是平衡美元;二是争取欧洲技术、军事等技术支持。
    2011/1/30 17:17:10
  • 把一种纸币作为发行货币的基准,这本身就存在许多问题,然而现在没有比这个更好的储存方式了,做任何一个投资,其实都是有风险的。国家外汇的投资最重要的不是赚取利润,而是如何保值,不增值可以但是不能减值啊!你不想劳动就想坐地生财,哪有那样的的好事?
    2011/1/30 15:50:59
  • 救世主心态。当年国内饥荒,还不是有人大量送粮食给别国。
    2011/1/30 14:08:43
  • 如果能换些干货就可以做,反正强过换霉国佬的白条不是?
    2011/1/30 14:06:58
  • “政治深了就是经济,经济大了就是政治”--买一定数量的欧债是可以的,关键是怎么运用这一手段。世界上没有救世主,中国更不是救世主,中国的外储单从经济上说挽救不了这一经济区。但综合收效就不好说了,不是一时片刻能够看到的。
    2011/1/30 13:56:00

  • 欧元的核心是德国!

    如果连这个核心自己都不看好欧元;

    假设德国退出欧元区,那么欧元会如何呢?

    难道我们可以接管德国退出的欧元吗?

    德国怎么可能会退出欧元呢?资本利益下一切皆有可能。



    2011/1/30 11:07:11
  • 美国早就知道中国会走这步棋,所以不管中国如何支持,意义不大,只是时间问题,中国所有的利益都是权贵享受更多,老百姓承担痛苦,救欧洲的好处基本上都是所谓的权贵去接受,老百姓跟着承担相应的成本。所以说有人借中国国家之名,行自己的利益是真正的目的。
    2011/1/30 10:49:41
  • 卖各国的国债和在各国银行存款都是必要。
    2011/1/30 10:33:06
  • 对于本币尚未成为世界普遍接受和存储以及结算用的储备之前,经济结构的调整只能在紧缩中进行,如果这一个关键点把握错了,其结果就是“在挣扎中耗尽体力,加速失血而致死”。从去年外汇储备除顺差外部分大幅增加就有人判断出中国的外汇储备开始用美元计价向欧元计价转换,其对未来的判断也相对悲观。目前我知道上面的人要么是有老鼠仓要么是狂妄不可一世,这“笑纳欧债”是既定的事实,也会坚定不移的走下去。我所期望的是,信心满满的对赌千万别开杠杆,输光了拉倒,不要最后潮水退去裤衩没了还欠一屁股债,像拉美一样被套上债务的狗链子,让我们的儿女永世从事低端制造。
    2011/1/30 9:55:08
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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国家商务部国际贸易经济合作研究院研究员,北京邮电大学兼职客座教授。座右铭:不带任何条条框框地去发现问题,本着对社会对政府震动最小的原则探寻解决方案。
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