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中国升值升息 个人理财新主张
2010-11-13
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  ——台湾着名财经类杂志《今周刊》专访

  前言

  1987年,台币加速升值,在资金宽松的环境下,以金钱换取财产的“换财运动”风气火热,推升股、房两市一路飙涨。如今,人民币利率、汇率进入双升轨道,台币也将受到同步带动,再度为两岸资产价格带来可观的增值想象空间。新一轮的“换财运动”即将展开,当热台币找对好投资,或许就能抓到一波财富翻升的大机会。

  十月十九日,中国人民银行(即中国央行)意外宣布存贷款基准利率升息一码(○。二五%),为市场投下一颗震撼弹,各界纷纷解读。

  综观各方论调,主要说法是中国亟欲打压通膨,此外,包括官方看好未来经济成长、结束货币宽松救市政策、响应美国逼升人民币压力等等,都是各界的解读方向。只是,不管从哪个角度看,却也都能得到共同结论:国际热钱将更快速地涌向中国!

  “美国与中国的货币战争开打至今,在投资市场,形成了两种对立的心理战。”《货币战争》作者、环球财经研究院院长宋鸿兵分析:“一派,认定中国资产将被热钱一路炒上去;另外一派,则相信中国必定会把资产价格压下来。”中国意外升息的那一刹那,似乎增强了后者的信心,“可惜,从升息之后陆股没有受到明显‘惊吓’来看,显然效果有限,‘资产价格将被热钱炒高’仍是稳居上风的主流。”

  “美国是全球资金的上游,上游疯狂泄洪,下游必然泛滥,这是不可能扭转的结果。”宋鸿兵提出妙喻。

  玩家一:热钱/资金势将更加剧烈地向东移动

  而当中国启动自二○○七年以来的首度升息,确定进入升息循环,美、中的利差可望逐渐扩大,加上人民币升值趋势明确,形成“利差汇差两头赚”的“稳赚”机会,如此一来,也就等于是对全球热钱宣告了最鲜明的奔流去向。

  “资金的天性是追求报酬,在美国继续宽松、中国开始升息的状况下,资金大移动的现象将更加剧烈!”宋鸿兵说。

  相较于宋鸿兵的论调,瑞士信贷亚洲区首席经济分析师陶冬的说法,显得温和一些。“升息,是中国流动性正常化、健康化的第一步。”他分析,在○八年雷曼兄弟破产之后,中国利率一路下调了二一六个基本点(二。一六%),创造出中国史上最宽松的流动性,过程演变至此,中国经济复苏强劲,银行放款活络,“很明确的,史上最宽松的资金环境必须开始调整。”

  金融海啸后,由于民间投资的恢复相对较弱,在避免过度造成市场心理冲击的前提下,中国之前的紧缩手段主要在于调高银行准备金,然而房地产市场持续火热,通膨加速升温,“这才让当局思考更进一步的紧缩动作,开始升息。”

  “我同意升息会造成热钱加速流入,但我不认为热钱是被利差所吸引。”在陶冬的解读,中国升息有助于资产价格逐步走向健康水平,“我想,看好未来三到五年中国资产增值、人民币汇率升值,这才是热钱加速流入的主因。”

  殊途而同归,无论是宋鸿兵的“上游泄洪、下游泛滥”说法,或是陶冬的“重返健康格局”之论,结果都是热钱涌入,并且,至少会是一个中期趋势。

  “有人说升息是经济的煞车,但以中国的情况,这次升息只不过是把踩到底的油门放松了一点。”陶冬预期,要真正回到健康合理的资金环境,中国至少还要升息一。五%至二%。“这次升息只是第一步,未来还要再走一百步才行,路,长得很。”

  玩家二:炒家/索罗斯炒陆股箭在弦上

  而最具代表性的热钱,恐怕将在十一月正式攻入中国市场。

  十月下旬,位于香港国际金融中心(IFC)二期大楼三十五楼电梯旁的办公区,经过大半年的重新整修,终于进入了最后的装潢阶段。在这约莫四百平方米的空间外围,仍被白色木板包得严密,让人难以一窥究竟,然而,电梯旁的指示牌上却透露了办公室新主人的身分。

  “SFM HK Management Limited”,告示牌上如此标示。“SFM”就是“Soros Fund Management”(索罗斯管理基金)的缩写,这里,将在十一月成为金融大鳄、国际热钱头号代表人物索罗斯(George Soros)的新办公室。

  据悉,索罗斯将引进八十至一百亿美元资金,这个规模,约占索罗斯基金总资产的三分之一,而其目标,一般相信就是瞄准人民币及A股市场,“此外,也听说他对中国房地产市场极有兴趣。”一位金融业高层透露。

  玩家三:华尔街/资金移动潮的唯一受惠者

  在宋鸿兵的眼中,如同索罗斯一般的美国华尔街金融炒家,本来就是这一轮“全球资金移动潮”的最大玩家,同时,也是唯一赢家。他分析,美国发动货币战争,对美国经济的帮助极为有限,对世界经济则会造成伤害,“谁会得利呢?在我看来,只有华尔街金融业者。”

  一来,华尔街金融网络遍及世界各地,全球资金移动的第一个好处是赚取高额手续费;再来,这些业者早在中国及亚洲市场“逢低布局”,藉由热钱“抬轿”之后,华尔街能够轻易赚到数以倍计的资产增值财;最后,获利了结,把人民币资产换回美元时,又能因为美元贬值而再赚一层汇兑收益。

  “货币战争打到现在,华尔街始终低调,似作壁上观,但这样更让人怀疑,这群‘金融特殊利益集团’才是真正主导者。”宋鸿兵预期,中国升息可算是中国在货币战争中的初步妥协,“接下来,华尔街将会‘暴炒’中国资产。”

  无论这样的言论是否过于偏激,总之,热钱、炒家、华尔街,无疑将是中国升息、人民币升值浪潮之中的重要玩家,而这群玩家所带来的,则是资产增值的想象空间。自然,也将带来新一轮的投资大机会。

  文:杨绍华、林宸谊


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  • 美国人最厉害的武器是贿赂,中国最可怕的危机是领导层在金钱的诱惑下堕落,从而葬失对人民的坚强领导!
    2011/1/27 18:37:09
  • 站在美国的立场看,对手越愚蠢,对它越有利
    2011/1/27 18:27:08
  • 我们现在要做的就是,让我们的各行各业能够联合起来应对这场没有硝烟的战争。团结则活,一盘散沙各谋其利,最终只能走日本的老路!
    2010/11/20 21:54:14
  • 中国应成立战略储备局
    中国在世界上买啥啥贵,这就是中国缺少战略储备而受制于人,中国平时就要在全世界寻找低价的东西,买下来,当用时就不会受西方敲诈。再说中国存那么多美元,一直在贬值,何不换成战略物资储备下来。
    这一点要向日本学习,日本国土小,但储备了大量战略物资。
    中国应在发改委下设战略储备局。
    2010/11/19 14:15:47
  • 美国多印美元,中国多印人民币,只要有财政赤字,不向民间发放国债,而向中央银行发放国债,就是多印钱。但,中国的人民币不向国外流通,印了只能国内用,提高了国内物价(少量印对于扩大的经济总量是有好处的)。而美国多印美元,是向全世界买东西,等于用纸换回了实物,是向全世界的掠夺剥削。中国多印钱与美国多印钱是有本质的区别的。
    2010/11/19 11:49:40
  • 如果说世界统一货币是必然趋势,而金本位会重回货币舞台,那么中国可否早世界一步恢复银本位以确保老百姓手中的人民币保值? 我假设将来人民币相当于纸白银,就像当年的林肯绿币一样。这样是否可行?
    2010/11/18 14:55:53
  • 当前美国多印美元6000亿,而2009年美国的军费是6000亿美元,这样美国一次就把全年的军费印出来了。
    如果美国压缩军费,就不用多印钱了,美国失业人员也不愁失业金了。
    2010/11/18 10:28:23
  • 毛主席说得好:战略上重视敌人,战术上貌视敌人。其实美国从苏联解体后,就到了顶峰,开始走向沒落之路。问题是在美国下沉过程中,中国怎么办,我们怎么办,天下兴亡,匹夫有责。
    2010/11/17 16:31:02
  • 野渡厉害,牛逼,草根半夜来学习之,希望续发高论,期待中。。。。。。

    商品市场哀鸿遍野。。。。。不是不报,时间未到,时间一到,统统必报。。。。
    2010/11/17 0:53:11
  • 美国以后还会多印美元,只要美国经济不好转,美国就有大量人员失业,财政收入不够用。美国只能多印美元,来支付救济金,他没有别的办法。美元是世界货币,印了就能从国外买东西,美国人为什么不多印美元呢?美国以后还会继续印下去。不过美国的神圣光环就再也没有了,跌落下道德的舞台,变成了无赖国家。
    2010/11/16 16:25:33
  • 中国要在全世界都农业大丰收时,进口美国粮食。大丰收时进口粮食,价格低,不受制于人。中国把粮食存起来,等到中国农业欠收时再用。每年把旧粮卖一些,把新粮存一些,完善战略储备。这样,中国既利用了美国农产品,又不受制于美国。
    2010/11/16 15:13:15
  • 美国这次印钱,第一还是为了发救济金,不然,穷鬼们是要革命的,革美国资本家的命。第二才是为了让美元贬值,来刺激出口,扩大就业。
    2010/11/16 15:07:52
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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草根简介


环球财经研究院院长。20世纪90年代初赴美留学,主修信息工程和教育学,获美利坚大学(American University)硕士学位。长期关注和研究美国历史和世界金融史。曾在美国媒体游说公司、医疗业、电信业、信息安全、联邦政府和著名金融机构供职。近年来,作者曾担任美国最大的非银行类金融机构房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的高级咨询顾问,主要从事房地产贷款自动审核系统设计,金融衍生工具的税务计算分析,MBS(资产抵押债券)的风险评估等方面的工作。


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