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有多少银行老板意识到再融资丢人
2010-03-15
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  民生银行董事长董文标在参加“两会”间隙时透露,目前该行没有再融资。“我在全行的会议上说,再融资的事现在想都不要想,想都丢人,我们怎么张得开口”。

  作为民生银行掌门人明确表示目前没有再融资计划,令人欣慰。况且竟然说“再融资的事现在想都不要想,想都丢人,我们怎么张得开口”更令人大吃一惊、大感意外。董文标先生这种认识在当前极具针对性,具有现实性。

  当前,商业银行再融资的目的一般都是补充资本金不足。商业银行的资本金要求是根据巴塞尔协议的国际惯例和中国银监会的规定制度。巴塞尔协议之所以设置资本金限制、中国银监会之所以推行该协议,目的在于防止和约束商业银行盲目资产特别是贷款扩张,给商业银行信贷资金主要来源的存款人带来风险。对商业银行资本金设置与资产的最低比例要求,就是要使得商业银行一旦发生系统性风险甚至破产倒闭后,经过清偿,其资本金还能弥补投资人特别是存款人的利益损失。

  资本金约束机制的机理是,资本金作为分子,银行资产特别是贷款作为分母,巴塞尔协议确定了一个8%的比例(中国银监会要求国内银行为11%),一旦银行盲目放贷,那么,分母必然增大,比例必然下降,就会违背规定比例限制。再回到规定比例,有两个途径:一是增大分子,即:增加资本金,二是减少分母,即:压缩贷款。这样,资本金比例约束机制就发挥了作用。现在,中国商业银行的问题是,资本金比例一旦超过或者触线,大规模压缩贷款是不可能的,也就是说在分母上做文章不可能。那么,只有在分子,即补充资本金绝对额上做文章。总体来说,有这样几个补充途径,投资人即大股东增加资本、在次级债市发债,用利润进行补充,到股市进行再融资等。目前,中国大型银行以及中小型股份制银行的大股东补充资本金积极性不高。发次级债受限于中国银监会关于完善商业银行资本补充机制的通知:商业银行在计算资本充足率时,应从计入附属资本的刺激债务及混合资本债务等监管资本工具中全额扣减本行持有其他银行次级债务及混合资本债券等监管资本工具的额度。用利润补充势必减少大股东分红,也是在商业银行身上割肉,其积极性不高,也没有硬性约束规定。思来想去,商业银行就都到唐僧肉的股市里再融资来补充资本金。况且,到股市里再融资额度又大又非常容易,普通股民都是软柿子,可以随便捏,何乐而不为之呢?

  在2009年的信贷狂飙突进下,各家大行的资本充足率均有所下降。工行的资本充足率从2008年末的13.06%下降到2009年三季度末的12.60%;建行由12.16%下降到12.11%;中行从13.43%下降到11.63%。在仍旧加码的信贷冲动下,即便是眼下资本充足率最高的上述大行,其资本金在一年后也会捉襟见肘。中型股份制银行资本金有些已经触线,已经开始在股市吸血再融资。招行、华夏、交行相继公布了各自的融资方案,香港媒体消息称,中行计划在香港筹资500亿元、虎年开门之际,上市银行再融资俨然有“你方唱罢,他方唱”的态势。

  再融资演大戏,说明去年天量信贷正在发威,商业银行盲目扩张已经是不争的事实。再融资演大戏已经给股市以极大打击,造成市场大起大落不稳定。再融资演大戏已经在威胁资本金约束机制,通过再融资如此容易获得资本金,约束机制几乎形同虚设。这埋下的是未来信贷盲目扩张的金融风险。

  然而,值得注意的是,这些一手操纵信贷扩张、造成本行资本金不足的商业银行老板们,向有关部门申请再融资、动议股东大会再融资方案时脸不红、耳不赤、心不跳,没有一点耻辱感。这就不免令人担心了:今后信贷可以任意盲目扩张,一旦资本金不足就到股市再融资,吸股民血,反正不愁搞不来资本金。

  这就是笔者对民生银行董事长董文标所说的“再融资的事现在想都不要想,想都丢人,我们怎么张得开口”既感到欣慰又感到吃惊的原因。一个“想都丢人”,一个“怎么张得口”,说明在中国商业银行中还有知道廉耻之人呀。

  必须建立约束机制,约束商业银行任意在股市再融资的行为;必须强化利润补充资本金机制,真正在盲目扩张者、造成金融风险者身上动刀子割肉、吸血。同时,加强社会舆论压力和监督,是盲目扩张者在股市随意再融资不但有制度约束而且有社会舆论压力,使得感到丢人和难以启齿。


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  •     楼主对于银行再融资问题的盲目批判显得过于幼稚,显然您对银行的资本金问题及融资问题并不了解,楼主为股民担忧的心情可以理解,但在此之前还是应该补充些基础知识吧?
       首先,银行是靠资本和杠杆运作的企业,充足的资本金是其发放贷款、扩张规模的有力保障。银行又是靠信用生存的企业,充足的资本充足率有利于抵御风险、更多地给予储户信心。因此,银行补充资本金有其必要性和合理性。
      其次,商业银行补充资本金并不仅仅从股市入手,所谓的“吸股民血”未免偏颇。商业银行补充资本金的主要渠道包括上市银行从资本市场融资,发债,以及通过银行自身利润留存。银行也可以通过其他渠道融资,比如通过向银行业之外的其他机构发行债券,商业银行自身净利润分配后的内部留存等等。目前,内生资本仍然是银行资本补充的重要来源。内生资本主要来自净利润分配后的内部留存和一般准备的提取,这两项资金来源可以满足银行业60%以上的资本金需求。因此,银行依靠内部补充资本金,可以满足发展需要,内生资本成为资本补充的重要来源。许多商业银行已开始调整业务结构,转变增长方式。
        最后,截至2009年末,我国商业银行资本充足率为11.4%,其中五家大型银行资本充足率为11.3%,核心资本充足率接近9%,充分表明中国商业银行特别是大型银行拥有较为充裕的资本。监管部门一直强调保持资本率的稳定、建立起可持续的资本补充机制和提高资本质量的重要性。银监会不断加强对商业银行资本充足率信息披露的监管,要求商业银行每季度披露资本充足率、核心资本充足率等重要信息。
        因此,面对商业银行再融资问题,我想应该理智客观的对待。
    2010/4/9 10:19:42
  • 3月30日,国务院正式批复银监会关于大型银行2010年补充资本的请示。按照国务院的批复,中、工、建、交四家大型银行将按照 “A股筹集一点、信贷约束一点、H股多解决一点、创新工具解决一点、老股东增加一点”的要求,采取符合各家银行自身特点的再融资方式。据一位国有商业银行高管分析,各家银行在上报再融资方案时,都尽量避免对A股市场造成冲击,都坚持了多元化筹资的原则,并且尽量考虑市场的容量。如中国银行最终在A股市场发行了可转债,而不是直接进行配售。据悉,在国务院对大型银行再融资的批复中,国务院同时要求,在资本短缺的形势下,各银行更要注重资本约束,严格控制信贷增速,防止各行因信贷过快增长而加大资本缺口。可见,作者所说的“今后信贷可以任意盲目扩张,一旦资本金不足就到股市再融资,吸股民血,反正不愁搞不来资本金。”有失偏颇。
    2010/4/3 11:49:24
  • 不仅大学需带头要去行政化,更多的厂企找到管理户口,不合理的隐瞒,离开他就不行了,论资排辈,研究生入公司了,先排资历,等等这些问题。目前只有资本市场这个微观的公平机会,可惜是资金市场,炒作的有几家是创业科技支撑的业绩?都是投资,而掌握投资脉动的,自己撬动杠杆,也给投资者造成非常大的风险,投资忽忽闪闪,通胀、指标搞不定。彻底地充实科学发展观。
    补充一点,刚才说百姓为工作而自扁消费,实际是自压缩消费,这部分需要教育口的凤凰落巢,一方面找到拨千斤的放大应用的实质办法,一方面有基本的道义经济知识,未来的代表会更需要议题直接从学校的灵感而出,学校成为培养智库的地方。
    2010/3/15 16:09:13
  • 必须把利润提高到可见、并且是子弹的高度,高管多拿一千元都不可以。现在的问题,国营企业有普通和管理人的差别,有隐瞒私分和要税收补贴的区别,有电信石油建房准入(甚至供盐)等企业整体不降成本/偷偷随着行业降不说的高收入。这一方面是利润的不公开,一方面是消费的难以循环,给创业制造了很多麻烦(比如,你按这个信息费方式支付了几年,发现外国同行的成本低的多,甚至自己事先不知道,本来各种市场消费能力制肘,加上不知道的不断上升的成本和消费不能打破垄断而循环到多数人可以降低入场票价,投机性抓钱使得企业不能长久。具体的有的,不能拿没有的代替,有的该改必须要改。电信、铁路,每个环节、构建、局部施工,都可以以打破垄断的形式招标,怎么就不能从民间搞起了?也没有让你总负责人的头脑失去记忆,没有让你的图纸也被分了,就是一个房间,一样可以不同人有继承有合作有承包,每一步都有行业标准,有设备接口标准,没法打破是个笑话。打破的层次越高,看到成本可降的被结露的机会就越多,不是好事?为什么时寒冰说住建部都可以外包?我们把工作的难度按官员的级别心里排队了,大学生可以直接接管部分掏粪的管理工作,而现在社会缺的就是高管的下岗,好像他们有了户口一样,不愿出城到农村?每一个时间段的工作理论上都可以外包。和招标一个含义,为什么要外包统计?道歉了,没有马上改过来,外包就是体现了在一定短时间内,有人能证明可以马上纠正!甚至崔永元惊奇媒体不奇怪这类大问题。
    2010/3/15 15:58:54
  • 作者说:“说明在中国商业银行中还有知道廉耻之人呀。”
    评:多乎哉?不多也!
    2010/3/15 14:46:16
  • 一位博友的博文摘录:
    “中国房价有个特点:出口上升,外汇越多,人民币升值压力越大,国内发行人民币也就越多,因此银行和政府必须用地产做为实体进行保值,对抗通胀,这是中国一大特色,也是为何中国房价与CPI(除掉地产加权)脱离的原因。许多人嚷嚷要政府摆平房价,政府只好不断许诺加建经济房,但结果没多久经济房价格追上了一般房;谁让人民币麽强呢?”
    烧什么时候退呢?什么时候少点两头要的魄力呢?
    一般劳务者为了工作、还是工作、还是工作,薪水不敢用来当消费(也是看齐别人的消费而创办个企,然后再被别人看见,再办个企......),那么,收入只能投资到外汇补贴和购买外债上,但,这种工作再工作的机会是线性向前延的,那头的产业链--上下游的非出口企业的照猫画虎的投资拉动就多。外汇多了,意味着你可以一手买东西,一手输出产品(出口卖东西),可惜是国债,没法买东西,于是,把这种不消费间接辐射一些到国外。形成一定消费循环(当然循环为了让创业个企看得见而创业周转)的空档。这种不可持续性强了,才是国内人民币发行多的原因(支持出口的比例大了,内部平均利润摊不厚了)。而货币多了,地产升值保值,结果是纯资本效果,普通人的空间被以立体的方式挤压。几代人买固定资产,意味着大多数人把钱都套进固定资产,这也是消费不循环的极端表现。后果有点不堪说。
    银行还要用波浪方式,造一个波浪中的房地产?那样彻底卷入?和美国金融风险不同的是不是一次性的(消费循环不起来有点类同),而是在通胀面前工作机会&收入彻底服软。有可能是找不到谁该按合同承担泡沫破裂的责任的一种风险,不会出现需要救的/换的信用机构,可能就是一个怪现象:就是有有钱的不仅买得起,而且倒卖,很大一部分人就是买不起,不能到那时,连买菜都说回你农村去买吧?!
    2010/3/15 14:25:59
  • 温总理讲的片面了,应该是中国政府官员血管里面的血.光要求企业家那行!那行官员不伸手企业家给谁呀?给老百姓?
    2010/3/15 13:02:34
  • -这个很多百姓不懂的话题,将备受关注!
    2010/3/15 12:15:01
  • 这些一手操纵信贷扩张、造成本行资本金不足的商业银行老板们,向有关部门申请再融资、动议股东大会再融资方案时脸不红、耳不赤、心不跳,没有一点耻辱感。———这一点跟主流经济学家和某些官员仍就是小巫比大巫。大伙在中国式的市场经济里摸爬滚打几十年,早就搭准了领导的脉博,否则怎么能混到如今的场面?温总理讲“企业家血管里要流淌着道德的血液”,善则善矣,问题是吃进去喝进去的食物里都带毒,那血液怎么可能还纯净如初?
    2010/3/15 9:27:10
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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笔名常亮,1961年生人,一个在金融战线奋斗20余年的资深金融工作者。酷爱经济、金融研究,利用业余时间进行新闻时评写作。每每遇见一些敏感新闻不由自主就想说几句,写几段。当然,一直遵守“有话好好说”的训言,善意的批评,沉思的建议,目的只为了推进伟大祖国复兴的进程。
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