草根首页 | 设为首页 | 加入收藏
- 首页
全面放开外汇管制不是真正的金融开放
2019-04-27
字号:
    这几天有一爆款文章刷屏了,自由主义经济学者张五常的演讲《深圳将成为地球经济的中心》不断冲击着人们的眼球。至于深圳最终能不能成为全球的经济中心,历史将会见证。我想张大师应该同意,他真正想表达的观点是,中国要完全放开外汇管制才能实现人民币国际化。对此,笔者一直是旗帜鲜明反对的,事关重大,很有必要再次反驳。全面放开外汇管制无助于人民币国际化,也不是真正的金融开放。

    张大师还推出其“经济逻辑”:他认为人民币要推向国际,全面解除外汇管制是必须的。而他的论据让人怀疑其是否真正学过逻辑。论据一:解除汇管的初期,央行的外汇储备流失。论据二:外国人接爱人民币,央行的外汇储备会回升。论据三:通过调整汇率可以控制进出口数量与央行的外汇储备。

    实事求是的讲,以上论述经不起反驳。第一个论据,只能说是放开外汇管制后的现象,并不能作为论据。实在抱歉,这种说辞让人不得不想起当年俄罗斯接受休克疗法时,西方的学者也说,接受休克疗法时,必须得经历经济阵痛,必须要忍。这一忍,休克过后,俄罗斯几乎所有的工业生产能力都废了。若是武断地放开外汇管制,先不考虑外商撤资,抛股票,抛房地产,单单是老百姓去购汇,估计国家有限的外汇不需多久也会见底。这和几年前,一些人提出的将国有企业股份平均分到每个个人的馊主意一样,经不起质疑。

    第二个论据,外国人接受人民币,央行的外汇储备会回升。说这话就更没水平了。全世界除了俄罗斯外,几乎所有国家都接受美元,按照张学者的逻辑:对美国人来说,外国人都接受美元,美联储的外汇储备会提高。去翻翻美联储的资产负债表吧,有多少外汇储备?少得可怜吧。

    如果人民币被全世界各国央行无条件接受,中国同样也不需要外汇储备。我们用人民币进口货物与服务,外国人再用人民币购买中国的工业产品与服务。中国有最齐全的工业生产体系,有最大的工业产能,这就是现成的最好的国际人民币回流机制。

    张学者想表达的意思应该是,放开外汇管制之后,外汇储备反而会回升。日本和德国或许是这样的国家,这两个国家是工业高度发达的国家,没有外债,不利用外资,而且还是美国的盟国。日德两国外汇储备高主要还是这两个国家的企业国际竞争优势明显,能为国家赚回大量美元,这与外汇管制关系不大。至于发展中国家,放开外汇管制后,外汇储备越来越多的国家目前还没听说,倒是看到土耳其、越南和印度等国家搞金融自由化后,外债越来越多,外汇储备越来越少,已经或即将沦为美元的金融殖民地。

    第三个论据,就更不值得一驳,让人民币升值、贬值和人民币国际化没有直接的联系吧,美元兑换全世界货币的汇率也是不断波动的,而美元的地位还是很稳定。张学者绕来绕去的,就没有真正解释为什么全面解除外汇管制,人民币瞬间就可以国际化了。

    放开外汇管制和人民币国际化没有真正的逻辑关系,放开外汇管制只会给人民币国际化添乱。放开外汇管制之后,外汇储备大幅下降,人民币必将大幅贬值,外国投资者和外国央行肯定会大量抛售人民币,减少使用人民币,大幅贬值的货币是没有资格成为国际货币的。

    与主流经济学者认识不同的是,中国拥有全世界最多的外汇储备,恰恰是人民币成为国际货币的一大优势。首先中国有大量的外汇储备,就证明中国拥有巨大的财富,代表国力的人民币就更有信用力。很难想象外汇储备见底的印度,也敢大言不惭地说,印度卢布要成为国际货币。非洲与南美洲的发展中国家,外债缠身,根本不敢提出在进口时用本国货币支付。战斗民族俄罗斯,一身肌肉,卖石油给中国愿意接受人民币支付,但是,俄罗斯却不敢对欧洲说,俄罗斯要用卢比来买德国的奔驰汽车。笔者认为,中国完全可以考虑俄罗斯使用卢比来支付从中国进口的商品。

    中国敢于搞石油人民币期货,背后的重要支撑力量就是中国拥有大量的外汇储备。如果哪一天这些外汇储备突然消失了,中东的石油国家心里肯定会嘀咕,你们都没钱了,收你们的人民币靠不靠谱呢。

    合理地管制外汇储备与改革开放的初心并不相悖。外汇储备一定程度代表了国家拥有的外币财富,这些财富当然要好好看管,不能无端地消失。如果没有外汇储备了,进口的商品因为没钱进口不了,必要的外商投资也不来投资了,这当然影响改革开放的事业。特别是,如果这些外汇储备都让金融投机势力换走了,那些在中国合法经营、辛勤工作的外资企业要换外汇的时候找谁换呢?没有了外汇,人民币与美元的汇率如何稳定?主张金融自由化的学者,必须要好好回答这些问题,如果你们能找到解决的办法,说服我们这些“保守”的人,请摆出你们的灵丹妙药。如果外资企业恐慌了,大批量集体撤资,改革开放的事业就会严重受阻。改革开放是有底线的,不能因为过度的改革开放,而将自己的金融主权送人。中国人是热情好客的,但只欢迎靠技术、管理与创新胜出的外国投资者,不欢迎诈骗与盗窃的不法之徒。

    所以说,全面放开外汇管制,无助于人民币国际化,但是,更应该看到人民币国际化任重道远。

    美元成为国际货币并不是自古有之,而是上个世纪七十年代国际斗争格局形成的结果。美苏冷战时期,美国凭借发达的工业生产力与高科技产业成为超级大国,美元也得到全世界认可。对于全世界各国政府和人民来说,美元背后代表着全世界最发达的科技、工业和武器,能用本国的产品换取美元是一种光荣。所以从那时起,美国之外的全世界各国央行,是无条件全额兑换美元的。全世界人民对美元的认识一直持续到现在,全世界各国的央行以储备更多的美元为荣,毕竟美元背后的美国代表着人类发展水平最高的军事、科技与生产力。

    我国央行储备着价值三万亿美元的外汇,大部分都是美元。不管是借来的美元,外商投资的美元,还是出口创汇赚的美元,央行都无条件地照单全收,兑换成人民币在国内使用。

    目前人民币在国际的地位,和美元的地位相差甚远。2017年6月份,欧洲央行购买价值5亿欧元的人民币外储。这条新闻让不少中国人热血沸腾,这当然是人民币国际货币的一个重要里程碑,但这并不说明人民币在欧洲已经国际化了。

    这说明人民币虽然成为了国际储备货币,但是欧洲央行对于人民币也不是照单全收的。任何人和组织要拿人民币向欧洲央行兑换欧元,欧洲央行可以选择购买,也可以选择不买。如果选择不买,欧洲商业银行系统的人民币过多了,欧洲商业银行只能压低人民币币值把人民币卖给愿意买人民币的人,这就会极大影响人民币的汇率,也影响中欧之间的贸易使用人民币结算。

    中国人对待美元的作法,与欧洲人对待人民币的作法是完全不一样的。中国央行对所有的美元都来者不拒,都兑换成人民币在国内流通,繁荣了经济,促进了生产大发展。如果中国央行与欧洲央行的操作一样,情形就完全不一样。假设中国的出口商收到了美元,在商业银行里面兑换人民币,接着商业银行手持大量的美元,向央行申请买入人民币,卖出美元。而央行如果不买这些美元,吐出人民币的话,商业银行就会缺少人民币,开展不了借贷业务。最终有可能商业银行就会拒收美元。可以认为,如果央行不购买美元,美元就会无人接盘,国际贸易活动就开展不下去,经济当然就不会有今天这样的发达和繁荣。

    中国央行无条件接收美元,看似中国吃了点亏,失去了铸币税收入,但是算总账,看结果,中国改革四十年来发展是全世界最好的。美国只要印钞票就可以在中国购买产品与服务,中国也得到了很多东西。欧洲央行之所以没有无条件接收人民币,估计也是在盘算铸币税这个事情。其实中国也可以无条件接收欧元、日元甚至一些发展中国家的货币成为外汇占款。中欧之间贸易基本平衡,中国要求欧盟无条件接收人民币,中国也可以答应欧盟从中国进口采用欧元结算。

    所以说,人民币在欧洲真正地实现国际化,应该类似我们中国对美元的操作一样,不论有多少人民币要求兑换,欧洲央行都承诺而且做到将人民币兑换成欧元在欧元区内流通。目前欧洲央行只是象征性地购买5亿欧元的人民币,离承认人民币在欧洲真正国际化还很遥远。如果欧洲央行持有数万亿的人民币,同时中国人民银行也持有数万亿元的欧元,这两大经济体的货币才真正地互认,真正地互为对方货币国际化作出贡献。

    中国的人民币只是名义上成为一种被承认的国际货币,还不是被各国央行特别是发达国家央行承认的国际货币。人民币的国际化,更应该通过金融外交的努力,让各国央行承认人民币在流通国拥有外汇占款的地位,各国央行在一般商业来往中都应承诺接受人民币兑换成本国货币。可以认为,没有各国央行对人民币的金融开放,中国的人民币国际化更多的是一句空话。

    人民币国际化虽然达不到美元的地位,但是更不能因为所谓的金融开放而失去金融安全。

    在相当长的一段时间,人民币或许都不可能达到美元的地位。欧元区1999年成立,二十年过去了,欧元与美元的地位仍相差一大截。或许中国并不需要谋求与美元一样的国际地位,中国目前也没有这个想法。毕竟美元的历史地位,是二战奠定的,中国人会给予足够的尊重。中国无意于挑战美国的金融势力范围,但是美国也不能挑战中国的金融安全,更不能挑战中国的金融主权。

    中国会长期储备美元,接受以美元支付中国的出口商品,尊重现有的金融秩序。中国不会像美国那样动辄对别的国家实施金融制裁,不充许别的国家使用美元结算系统。中国也不会学习俄罗斯,实行彻底地去美元化,不接爱美元支付,不储备美元。中国无意冒犯美国在其它地区的金融利益,但是美国绝对不能侵犯中国的金融主权,中国与其它国家贸易有使用人民币或对方国家货币支付的自由。比如,如果美国不允许中国使用人民币从中东进口石油,这是每一位中国人都不能接受的。

    中央已经明确提出,金融需要双向开放。如果只是一味地要求中国无底线地开放金融,这种开放将以全体中国人的利益损失为结局。中国已经将美元作为黄金、国债一样的等价物,把美元当成发行央行发行基础货币的资产,而美国不储备一分钱的人民币。美国的金融财团在本世纪初的中国国有商业银行改革中,作为投资者参与中国国有商业银行股改,已经成为中国国有商业银行的少数股东。在中国经济腾飞的近二十年中,美国投资者获得了不菲的收益。如果美国人还在抱怨不公平,那么他们什么时候让中国人参股美国大部分的金融机构呢?公平地说,在金融开放方面,应该是美国要做更多的贡献。

    必须明确指出,中国的金融开放不是为了方便金融投机力量在中国兴风作浪,危害实体经济,破坏金融稳定。如果这种开放是以中国的金融安全为代价,中国人可以完全无视这种无理的要求。

    中国的金融开放是双向平等的开放,是面向构建人类命运共同体的开放。

    在前不久的华为事件中,媒体采访任正非先生时,任总提到,“华为在一些发展中国家开展业务,赚回来的钱并不能兑换成美元,但是华为还是会继续为增进全人类幸福而努力。”这些发展比较落后的国家,缺少美元,美国并不认可这些国家的货币。中国的理念与美国不一样,中国是为了构建人类命运共同体而努力,中国的发展会为全世界更多的人民带来更多的幸福。美国不承认的货币,只要这个国家的财政纪律良好并得到各国的认可,这不应妨碍中国将这些国家的货币列入外汇储备,成为外汇占款。笔者相信,中国的金融开放不仅仅是面向发达国家的开放,也同样面向发展中国家开放,全世界的金融安全将会得到更多的保证,全球经济也会更加的繁荣。这才是真正的金融开放。

所有文章只代表作者观点,与本站立场无关!
  • 张五常刚在香港出头的时候,我在香港的《信报》写《新观察》专栏。
    我敢说是一个香港通,但我写的《香港民主普选之路》根本没有人要看,我的《香港集体记忆》的光盘书卖不到200套。
    而张五常在香港和中国大陆大红大紫。
    张五常很会做政治生意,也很会做赚钱生意,他在香港做停车场生意利润丰厚,但作为美国籍没有向美国政府报税,曾经被美国政府通缉。
    但没有影响他的声望。
    2019/5/3 7:50:41
  • 石油期货与外汇关系不大.
    石油期货的依托是伊朗石油在中国的分销和贮存,委瑞内拉的石油销售.
    都以人民币或债务为抵押物.
    但是贸易战受美精准打击.
    2019/5/3 2:23:35
  • 中国敢于搞石油人民币期货,背后的重要支撑力量就是中国拥有大量的外汇储备。如果哪一天这些外汇储备突然消失了,中东的石油国家心里肯定会嘀咕,你们都没钱了,收你们的人民币靠不靠谱呢。
    =========
    1、新的美伊危机条件下,石油人民币期货,可能受到“严重考验”。
    2、美的智慧是值得称赞的:你搞石油人民币期货,我对石油源头进行“抽薪”。
    2019/5/2 20:41:49
  • 张五常那篇文章,有人建议推送给印度,让莫迪好好执行。印度成天要超越中国,张大师的妙计让孟买什么的立刻成为世界中心。
    ========
    1、以经济学的名义,张大忽悠是有一定“隐蔽性”的,一般人难以辨别其中的“门道”。
    2、建议张五常做一笔大买卖,做经济学界的“无私的国际主义者”:
    ----去帮助俄罗斯,给俄罗斯“画大饼”:让俄罗斯完全开放金融外汇管制,是莫斯科成为欧亚金融中心之一;
    -----去帮助日本,给日本“画大饼”:让日本完全开放金融外汇管制,是京东成为欧亚金融中心之一;
    -----去印度,给印度“画大饼”:让印度完全开放金融外汇管制,是新德里成为欧亚金融中心之一;
    2019/4/28 2:06:35
  • 张五常那篇文章,有人建议推送给印度,让莫迪好好执行。印度成天要超越中国,张大师的妙计让孟买什么的立刻成为世界中心。
    2019/4/27 23:16:28
  • 我们中国经过习 近 平主席执政以来的拨乱反正,国家政治经济文化已经进入一个全新的境界!
    一个秩序 活力 赢得世界人民认可的全速发展的时代来了!
    不追求霸权,包括金融霸权,但不乏威武与实力的共赢时代来了!
    地球是全人类的,全人类追求共同繁荣的人的愿望,我们愿意与大家一起追求!
    ――这就是我们中国人的初衷与目标。
    2019/4/27 22:22:02
  • 一个财东想用钱控制世界,一个军事狂人想用武器控制世界,一个企业主想用产品 包括粮食等生存必须品控制世界,一个生育狂想用人口扩张控制世界,,,
    人类历史上,多少种控制梦试验过!
    都短暂成功过,但都淹没于史海。
    唯有一个在传承——文化!人类文明的推动力量在世界被人们研究 仿效 利用!
    2019/4/27 22:03:34
  • 只要中国武装力量(总量)还不能超越美国,全面开放金融管制就是危险的。
    有这么着急吗?为什么这么捉急?
    2019/4/27 18:58:34
  • 自由经济学者张五常又在发表祸国殃民的言论。他完全不顾中国的国情,一味地从西方经济学来套用中国的实际经济政策,危害性非常大。
    2019/4/27 17:31:19
  • 放开外汇管制和人民币国际化没有真正的逻辑关系,放开外汇管制只会给人民币国际化添乱。
    =======
    1、 完全放开外汇管制,就必然导致:人民币国际化?
    -----张大忽悠的逻辑,是错误的。
    -----没有必然的关系,也没有必然的因果关系。
    2、完全放开外汇管制,在金融霸权的导演下,反而是:全球性抵制和抛弃。
    -----结果是:丢了夫人又折兵。
    2019/4/27 15:53:59
  • 完全放开外汇管制
    =====
    1、是不是就不开放呢?
    -------当然不是,地球村的条件下,不开放外汇管制,是不可能的,做不到的。
    2、一定程度的外汇开放,对自己还是有利的。
    -----但是,的有“度”。
    -----就像:婚姻,我爱你,为你脱裤,为你劈腿,但是,有底线:不能把“我的心割下来交给你”。
    2019/4/27 15:44:38
  • 完全放开外汇管制 ,相当于:剥夺谋党对外汇的管理权,夺权路径而已。
    =====
    1、事实上,完全放开外汇管制,对于普通老百姓而言,是没什么太大的影响的,无所谓的,无非是“换了一位婆婆”管理外汇而已;
    ------是福是祸?天知道?
    2、但是,完全放开外汇管制,对于党而言,影响就很大了:感觉是被夺权了,似乎在事实上,自己否定了自己关于“党管一切”的方针;
    -----各位看官的理解呢?
    2019/4/27 15:37:22
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
姓名 
联系方式
  评论员用户名 密码 注册为评论员
   发贴后,本网站会记录您的IP地址。请注意,根据我国法律,网站会将有关您的发帖内容、发帖时间以及您发帖时的IP地址的记录保留至少60天,并且只要接到合法请求,即会将这类信息提供给有
关机构。详细使用条款>>
草根简介


先后毕业于华中科技大学、清华大学。财政金融学本科、工学学士、工商管理学硕士。
最新评论 更多>>

最新文章 更多>>
关于我们  联系我们:QQ513460486 邮箱:icaogen@126.com
CopyRight © 2006-2013 www.caogen.com All Rights Reserved 浙ICP备11047994号