草根首页 | 设为首页 | 加入收藏
- 首页
人民币强势反弹,沽空势力为何亏损惨重?
2018-08-23
字号:

    8月16日,央行要求上海自贸区各银行不得通过同业往来账户向境外存放或拆放人民币资金,进而限制离岸市场人民币流动性之后,人民币汇率开始大反弹,特别是离岸人民币在过去四个交易日累计涨幅超过1200个基点。

    截至8月21日18时,境外离岸市场人民币兑美元汇率(CNH)徘徊在6.8437,盘中一度触及8月10日以来最高值6.8193。

    令人感到诧异,消息公布后前4个交易日,境外人民币汇率较境内人民币汇率高出逾200个基点。这种境内外汇率倒挂现象非常罕见。

    离岸人民币近几日累计涨幅超过1200个基点,这让众多押注人民币下跌的海外对冲基金坐卧不安。

    本来海外对冲基金准备先通过加大沽空力度迫使离岸人民币以最快速度跌破7,赶在中国央行干预人民币汇率之前迅速获利退出,但这个如意算盘却打错了。

    其实,之前海外对冲基金之所以要看空人民币汇率,这主要是上周二,不少对冲基金认为士耳其里拉即将崩盘,美元指数继续向上,从而会影响到欧元和新兴市场国家货币稳定,至此人民币汇率也会受到拖累,人民币汇率将很快会跌破7整数关口。

    所以,纷纷调高投资杠杆,国外对冲基金甚至还以5-8倍的杠杆率借入离岸人民币头寸开始抛售押注汇率快速下跌,或者在离岸市场买入短期,执行价在7上方的看跌人民币的期权衍生品。

    到了8月15日,离岸人民币一度跌至年内低点6.9587,这让做空者看到了跌破7关口的曙光。

    但转眼间,中国央行迅速采取干预措施,通过抽走离岸人民币流动性,随后离岸人民币大涨逾900个基点,至6.86附近。

    这突然给了做空者一个措手不及。海外对冲基金面临两难抉择。要么,血战到底追加保证金。要么,遭遇被强制平仓的结局。面对突如其来的打击,起初这些对冲基金打算留守空头头寸,押注央行的干预措施对离岸人民币的提振效果难以持续。

    但随着上周五美元指数开始回落令离岸人民币保持了上涨趋势,做空者的意志开始动摇。不少高杠杆沽空人民币的对冲基金纷纷选择止损离场,甚至有些对冲基金宁愿被强制平仓,也不愿追加保证金以维系沽空投资组合,他们已经完全失去了做空人民币的动力。

    正是由于大量沽空人民币的对冲基金止损而出,导致离岸人民币在短几天内的涨幅要远高于在岸人民币,境内外汇差一度高达200个点。

    而随着对冲基金止损离场潮已接近尾声,境内外汇差已逐步回到正常水平。甚至8月21日晚,境内外人民币汇差倒挂幅度已跌至30个基点。

    随着,海外对冲基金做空人民币套利行为受到打击,做空人民币势力已折戟沉沙,损失惨重,甚至还被强行平仓。未来人民币汇率沽空压力骤降,这将更加使人民币汇率趋向于稳定,从而驱动人民币再回到双向波动的轨道中来。

    那么,央行重拳打击人民币沽空势力背后究竟释放出啥信息呢?

    其一,任何希望通过押注人民币下跌来牟取利益的境内外投资者,都会受蒙受重大损失。迫使境内外做空人民币者知难而退。

    因为,谁都难以预料央行什么时候就会重拳干预汇市,一旦央行出手干预汇市,做空人民币的沽空势力要么选择止损退出,要么承受被强行平仓的结果。

    其二,央行希望人民币汇率有升有贬,巨幅波动,而不是人民币汇率单边趋势性大起大落。其实,8月6日央行提高了外汇风险准备金率,就在警告做空人民币的对冲基金,做空者要悬崖勒马。

    但是,押注做空人民币的国内外投资者,还是不知收敛,那么做空人民币势力会遭遇到了惨重损失。

    其三,央行曾多次表示,不会为获取贸易出口上的优势地位,而任凭人民币大幅贬值。

    海外对冲基金却误认为,央行已减少了干预汇市频率,就集体大肆做空人民币,甚至还要动用8倍杠杆率押注人民币一周内破7。实际上,做空人民币有多疯狂,就会惨遭更大损失。

    人民币汇率强势反弹,而海外对冲基金却折戟沉沙,再输一场。这也狠狠的教训了一下离岸做空人民币的势力。估计短期内也不会有多少人敢大肆看空人民币汇率,未来人民币汇率快速单边下跌的概率将大幅减少,而将会是围绕着6.8至7一线巨幅波动,趋向平稳。


所有文章只代表作者观点,与本站立场无关!
  • 保汇率,肯定需要付出巨大代价的

    卢先生以为,为保汇率,HK的外汇储备已经耗得差不多了。之后,为捍卫联系汇率,就会不断地加息,直至股市楼市全部崩溃--这是预订曲目?
    2018/8/24 22:08:21
  • 实际上货币本身就是虚拟的,代表不了任何社会财富。这里面还包括像国债这类信用扩张的工具,国家与人民用自己的智慧、辛勤、信用作为背书,承诺会更好。所以,即使再邪恶的金融家也一定在乎闭环结构下所蕴含的劳动力。别以为金融家捂住鼻子,对着奴隶不削一顾的样子代表着放弃,恰恰证明如此鄙夷的情况下,金融家仍旧需要这些奴隶才是其中的关键性看点。农耕时代走向资本主义时代是土壤自然走向金属物质的时代,资本家得到了货币最终目的还是促进物质的发展。然而今天呢?资本主义早就亡掉,看到的都是庞氏骗局般的金融主义。都是从农耕时代走来的人们,一些相信了物质创造世界,一些居然相信起了钱可以生钱。说到底,越来越多的人相信自己的脑袋,不希望自己干活。货币间的汇率核心,不就在于此么?
    2018/8/23 16:57:09
  • 说得很清楚,是限制离岸人民币的流动性,而不是动用外汇。
    人民币国际化最初大力鼓励货币互换和人民币计价投资,而不是让人民币离岸流通,就是要防止做空势力。
    2018/8/23 15:08:03
  • 有媒体报道,境外高手,早就知道你保7,因而在6.9开始反向做多,反手再剪你的羊毛,让你消耗大量外汇……
    ………………
    别造谣啦!去大银行咨询一下,都有外汇掉期业务,跌10%左右回头不是掉期才怪啦……(不知道去哪儿问我告诉你:北京西单十字路口西北角的中国银行就有这项业务)
    2018/8/23 13:31:04
  • 资本市场上一时的涨跌起伏,又能说明什么?什么也说明不了,没必要沾沾自喜。人民币汇率破7的可能性还是很大的。
    2018/8/23 12:11:19
  • 有媒体报道,境外高手,早就知道你保7,因而在6.9开始反向做多,反手再剪你的羊毛,让你消耗大量外汇……
    2018/8/23 11:26:22
  • 8月16日,央行要求上海自贸区各银行不得通过同业往来账户向境外存放或拆放人民币资金,进而限制离岸市场人民币流动性之后,人民币汇率开始大反弹,特别是离岸人民币在过去四个交易日累计涨幅超过1200个基点。——————————————————————————————————————我就是当日看到这个新闻后,立即感觉做空人民币的惨了。打败敌人靠的就是虚实、奇正,让别人摸不着头脑。放水设套圈,然后伏击敌人。一来二往,再发生如此事件,敌人后怕,就会不知进退何好。即使我们有破隙,敌人看到也不敢攻击
    2018/8/23 9:20:54
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
姓名 
联系方式
  评论员用户名 密码 注册为评论员
   发贴后,本网站会记录您的IP地址。请注意,根据我国法律,网站会将有关您的发帖内容、发帖时间以及您发帖时的IP地址的记录保留至少60天,并且只要接到合法请求,即会将这类信息提供给有
关机构。详细使用条款>>
草根简介


1975年生,毕业于上海财经大学国际金融专业。现任上海富大集团公司副总裁,兼理财杂志、投资客杂志、投资中国杂志的财经评论员。联系QQ: 446957993
最新评论 更多>>

最新文章 更多>>
关于我们  联系我们:QQ513460486 邮箱:icaogen@126.com
CopyRight © 2006-2013 www.caogen.com All Rights Reserved 浙ICP备11047994号