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为何用正常人思维分析A股市场却经常出错呢?
2018-09-20
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    金融危机十周年,A股市场几乎是原地踏步。不过,考虑到十年时间内不少上市公司的股息分红等因素,实际上并非意味着所有上市公司的股价表现依旧停留在十年前的水平。在实际情况下,如果按照上市公司复权后的价格分析,实际上仍然有不少上市公司的股票价格较十年前的价格水平高出不少,当然也有部分上市公司股价不涨反跌,十年来的投资回报率非常差劲。

    如果站在长期投资的角度出发,投资者选择白马蓝筹股或上证50样本股进行投资,实际上长期投资的回报效果并不至于原地踏步,除非在高位购买中石油、中国神华等情况,否则十年来产生正收益的概率还是很大的。

    长期投资,投资者并不过多关注股价的波动幅度,自然受到市场价格的干扰因素也就大大降低了。但是,与之相比,对于中短期的投资,投资者往往更关注到抄底的时机以及逃顶的时机,而稍有不慎,则往往导致持股市值增长未成,却导致了被动缩水的尴尬局面。

    或许,对于长期关注A股市场的投资者,往往会产生出一种感觉,那就是对A股市场的分析与判断,不能够用正常人的思维进行,反而站在极少数人的观点进行分析,可能获得的胜率更高一些。

    确实,在实际情况下,高抛低吸是股票投资过程中最理想的策略。但,说起来容易,实际操作中并非每个人可以遵守高抛低吸的策略,而当市场处于高度火爆的状态下,多数投资者往往忘记了当初的止盈位置,反而更愿意加大本金追求利润最大化,而最终导致的结果,则是把之前积累的利润一下子亏掉。至于市场环境处于极度低迷的状态下,多数投资者却忘掉了低吸的策略,反而会因过度的焦虑与恐惧,却在低位卖掉了筹码,高抛低吸未成,却变成了低抛高吸。

    在股票市场中,每一个参与者都很可能成为自己的竞争对手。归根到底,股票市场本质上还是财富资金再度分配的主要场所,而在此期间,对于拥有资金优势、信息优势以及成本优势的大资金大机构来说,自然也是身处有利的位置,但对于市场而言,终究离不开七亏二平一赢的定律,而这也注定了股票市场属于少数人盈利的场所。

    由此一来,既然是少数人可以获利的场所,那么多数人注定需要在市场中赔钱的。从某种角度思考,这也是股票市场投资不能够经常用正常人的思维进行分析与判断的原因所在了。

    实际上,对于全球的股票市场,同样存在这样的问题,只不过A股市场的问题更显复杂,而在股市局部造富效应下,却进一步加大了普通投资者的盈利难度。由此一来,对于普通人来说,要么获得打新中签的机会,获得廉价筹码;要么顺势而为,在七年一遇的大牛市行情中积极投资,实现利润最大化。此外,则是做少数人敢做的投资策略,用不那么常规的思维进行分析与判断,或许这更容易提升整体的投资胜率。

    确实,回顾A股市场历次的大底部区域乃至绝对低点位置,基本上都是在市场不经意间产生,而在那个时候,往往也是市场最为恐慌、最为焦虑无助的时刻。或许,在那个时候,更多投资者考虑的是割肉卖出,而不是大胆买入,这显然也是用正常人的思维考虑问题,但若用非常规的思维分析,或许也是少数人敢于行动的做法。

    七亏二平一赢的定律,注定了股票市场尤其是A股市场中多数人亏钱的命运。但,要用非常规的思维进行分析与判断,首要之处还是要有足够强大的投资心态,并不轻易被外界任何因素阻碍自己的独立判断。然而,在实际情况下,要做到这一点并非容易之事,而这也是多数人容易在市场中亏钱的原因之一。


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  • 因为中国股市不正常。根本的是上市公司根本就不分红,或者分红很少。企业亏损与盈利与股民没有任何关系。这样股市变化与经济发展也没有什么关系。股市变化只是靠庄家炒作。
      所以,靠正常的思维,根本就理解不了中国的股市。
    2018/9/21 3:08:15
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草根简介


郭施亮,财经评论员、每经智库专栏作家,广东广播电视台城市之声特约经济观察员,深圳电视都市频道特约财经观察员,2013年度搜狐最佳财经行业自媒体人。联系邮箱:guoshiliangbo@163.com
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