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浅谈民众对购买美国国债的几个认识误区
2013-12-21
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  中国购买美国国债,成为美国最大的债主。然而在国内,国人觉得吃了大亏,网上的讨论可谓“风生水起”。但现实却是:美国财政部16日公布的初步统计数据显示,今年10月,中国持有美 债总额突破1.3万亿美元大关,持有总额创年内新高。其实自去年12月以来,中国持有美债总额一直稳超1.2万亿美元,且增持幅度十分明显。

  中国政府为什么非买美国国债

  首先,美元仍是世界范围内强势货币。购买美国国债的行为,其实并不仅仅是中国在做。美元能够成为全球主要的储备货币,形成所谓“美元霸权”,是全球认可美国综合国力的结果。目前 ,美国国债仍被许多国家视为外汇储备投资中最安全、流动性最好的资产,在全球贸易中,美元的地位还是十分稳固的。我国对此的看法也不例外。中国是外贸出口以及制造大国,靠对外贸 易以及国外对中国的投资积累了大量的外汇——美元;那么问一问中国持有大量美元后,不买美国国债那买什么比美国国债好呢?

  2013年10月   持美国国债总额前十的国家(单位/10亿美元)

  中国 日本 加勒比 巴西 比利时 瑞士 英国 俄国 卢森堡 爱尔兰

  1304.51174.4290.7246.7180.3174.3158.4149.9133.3110.9

  其次、中国实行外汇管制,所以只要银行的柜台前出现了美元等外汇,银行就得用人民币收购。这就造成政府必须无限制地,被动地印刷人民币用以收购美元等外汇,以维持人民币汇率的稳 定。这些买入的美元等外汇构成了中国的外汇储备。但这些外汇储备虽然庞大,却不是政府自有资产,用之于投资经营才能保值增值,获利部分就是政府的资产。

  再次、购买美国国债也是一种投资原则,即寻找收益好、风险小、安全可靠的投资品种。加入21世纪后,中国政府曾有意识地减持美元储备,增持欧元、日元等。为什么这么做?道理很 简单,就是分散投资风险。今年1月,时任中国主权财富基金中投公司主席的楼继伟,在香港一个论坛上表示,中投正在削减对美国债券的过度依赖。问题是:经验证明,欧元、日元的各类投资 都不如美国国债回报高、安全性强。国际金融市场中,美国国债收益率曲线是几乎所有金融产品的定价参考标准。减少美国国债投资,会造成我们外汇储备投资的渠道变窄,形成手握大量的 现金,不能保值增值,同时握有这些现金是有成本,因为要支付利息。

  国民对购买美国国债的几个误区

  第一个是,对外汇储备资金的构成部分不了解,错误的认为巨额外汇储备就全部是国家政府的财富与。国内很多人认为外汇储备是人民的资产,甚至有人在网络上发言称,‘把外汇拿来 分给人民。’其实不然。现实是,中国的数万亿外汇储备中的并非全部属于国人自己的财产,我国的外汇储备——美元并不全部是我们自己的,除了国内的企业自己赚取的美元外汇,还有国 外企业到中国的投资,或者他们出口赚取的外汇,以及发达国家对我们的援助,世界主要金融机构对我们的贷款,如世界银行;还有一些只是想短期在国内赚取收益的“热钱”。他们进入国 内后,就会把美元拿到银行换成人民币在国内使用,同时随时有可能又换回美元提出来转移到国外,还有就是国内的企业去到国外买技术、设备、原材料如石油、矿石等,都随时需要使用美 元,因为美元是世界的支付货币。即使在贸易顺差中,也并非全部是中国人的,其中很一大部分属于跨国企业的资产。不少专业人士测算,认为中国充其量只需约7,800亿美元的储备。其实出 现这种情况也可以理解,就好比许多中国人认为阿里巴巴集团是马云一个人的,其实不然,马云其实只拥有一部分股权而已。毕竟在现实生活中,真正去了解中国外汇储备始末的人还是少数 ,大部分只是道听途说而已。

  第二个是、是否持有美国国债的主动权在中国

  在现实中有许多人认为,“购买美国国债,其实就是在借钱给美国人话”。如果不明白为什么购买美国国债,那么有这种思维也很正常。因为我们大多数中国人的投资知识比较缺乏。比如, 银行放贷要寻找有信誉的优质客户,以免贷款打了水漂。如同银行放贷,各国政府买他国债券,作为债权人,它们得寻找能还得起债的债务人,美国就是各国政府眼中的优质客户。那么为什 么老百姓会有这样的认识,是因为大多数老百姓压根就不知道国债到底是怎么一回事。然而,在中国快速的发展过程之中,老百姓对国家对外公共事务的关注度越来越高,而国内又没有让老 百姓真正了解国家事物的渠道或机制,所以只能是臆想。所以,真正的选择权在中国这边,更加没有什么外力促使政府去购买美国国债。

  第三、外汇储备的规模不是无理性

  外汇储备的第一个成本是利差损失。购买美国国债可得到美元利息,但是,买国债这笔钱换成人民币,用于国内投资,其收益率一定高于美国国债的利息率,一般估计这个差额至少是2个百分 点。1.3万亿美元美国国债,2个百分点的利差就是260亿美元。外汇储备的第二个成本是汇率变动带来的损失。中国无法影响美元的汇率,甚至无从预测美元汇率的变动,如果美元贬值,所有 以美元计价的资产的价值都要缩水,外汇储备的价值相应减少。目前,中国的外汇储备余额超过3.5万亿美元,如果美元贬值,我们的损失有多大?

  外汇储备过多,还会给政府调控经济掣肘。中国仍在实行外汇管制,不允许企业和个人随意持有美元,当企业获得美元后,必须按照中国人民银行规定的汇率,卖给中国人民银行,而中国人 民银行负有无限的回购义务,企业有多少美元就买进多少。所以,所有的美元流入,都必然变成国内的人民币供应量,这部分增加的人民币叫“外汇占款”,是中国特有的货币供应量。


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  • 为什么会有那么多的外汇储备?这是因为人民币不敢升值到位造成的,如果人民币兑换美元在1:4-5就不会有这么多的外汇顺差和外汇储备了!
    其实我们之所以会有那么多的外汇储备还因为我们要买的东西买不到(我们要买铁矿和高新技术,人家不买给我们,不是利用期货市场大幅涨价就是动用议案否决你的收购;连我们大妈买现货黄金,他们也动用一切媒体无比关心的&不厌其烦的告诉大妈们买亏了,可这些商品如果不是老百姓用自有资金无负债的来买,而是国家或国有企业用贷款来买,在他们操纵的期货市场价格暂时性下跌的情况下国家或国有企业就会负债累累就会破产......为什么美鬼能控制我们呢,那是他们在玩权重的游戏:他们集中资金在某一个时间点上打出一个最低或最高价格,然后拿这个时间点说事,说你亏了或赚了,这就如在最低点或最高点卖了或买了一套房一样,这套房并不能代表加权平均房价总水平一样!),他们只让你买他们的转基因农产品和所谓品牌的工业产成品,其他的他们并不卖给你!
    现在他们为了维护美元免于崩盘的命运暂时性打压黄金的期货价格,可中国大妈们真的一买他们马上又吓唬大妈们,阻止大妈们继续补仓以摊低持仓成本;其实我们即使把全世界现货黄金都买回来,又能用多少外汇呢?!可大妈大爷们停止继续购买现货黄金,不用社会闲散剩余资金藏金于民&藏铜等中国缺少的金属于民中国又怎能减少外汇储备呢,又怎能减少购买美债呢?!
    2013/12/21 21:29:55
  • 20楼RanD:
    博主知不知道中国购买美国国债的收益是多少、而美国人拿着从中国借去的钱到中国来“投资”的收益又是多少???!!!。。。用借中国的钱扶植反华势力、给中国出难题、维持超过必要的军事力量围堵中国、“收购”中国的公司特别是金融机构。。。!
    2013/12/21 20:23:14
  • 我不想浪费时间再跟满脑子江湖的砖家辩论。但挑几条最无耻的谎言说说:
    “第一个是,对外汇储备资金的构成部分不了解,错误的认为巨额外汇储备就全部是国家政府的财富与。国内很多人认为外汇储备是人民的资产,甚至有人在网络上发言称,‘把外汇拿来 分给人民。’其实不然....“

    放屁!!!这些外汇是央行盗用印钞机印人民币换回来的。而这些人民币的兑现都是从中国老百姓那里兑换实物日用品实现的,也就是说是中国老百姓用真金白银的实物商品为那些外汇埋了单。央行的砖家居然翻脸不认人,说那些外汇跟中国老百姓没关系,这他妈是人话吗???

    强烈要求枪毙央行里的汉奸卖国贼头子!
    2013/12/21 18:57:24
  • 总有些砖家时不时蹦出来,为过街老鼠辩护一下。我就逐条点一点,那些狡辩都错在哪:

    1.“美元仍是世界范围内强势货币”。
    中国持有的美元太多了,泛滥了,但是老百姓手里的钱太少了,消费上不去,这只能说明财富分配不合理,没有用在老百姓身上,反而转移到了洋人的手里,变成了泛滥的外汇。其次的问题才是,美元是一群黑社会流氓中的头头,所以外汇存成美元比存在其他小流氓那里强一点。可是,为什么不把财富存在13亿中国老百姓手里?反而要存到洋人那里去??

    2.“中国实行外汇管制”。我就说说这祸国殃民的外汇强制结汇。
    外汇管制,是个中性词。汪精卫的日伪政权也搞“外汇管制”,毛主席的政权也搞“外汇管制”,猪肉鸡的强制结汇也算“外汇管制“,这是一回事吗?指代要明确,我读了博主的段落,终于领会到这里说的外汇管制其实就是指的猪肉鸡时代遗留的”强制结汇”。 这个殖民地特色的外汇管制措施可谓祸国殃民,亏博主还有脸拿到桌面上说!既然砖家已经不怕丑了,我也就说到底。

    猪肉鸡搞的“强制结汇”就是把中国央行的印钞权交给华尔街,中国央行变成“美联储驻北京办事处”。只要美联储印了新钞,拿到中国来,中国央行就无条件、无节操的非法印刷人民币给洋人,让这些洋人在中国空手套白狼的抢劫中国老百姓的资源。短短10年间,央行竟然印刷了100万亿钞票,全国通胀最少翻了一倍。老百姓的实物日用品、真金白银的稀土矿产等被洗劫走了;而作为结果,央行囤积的美元草纸达到了天文数字。中国国内持续的通货膨胀,以及现在的3万亿外汇储备问题就是这该千刀万剐的“强制结汇”制度的后果。

    可能博主还要辩护,说“强制结汇”制度帮助了中国的出口。比如浙江的牛仔裤厂老板以10美元一条牛仔裤的价钱出口创汇了,如果没有这“强制结汇”,这个2B老板该多发愁啊?10美元屁用也没有,就算是再去阿拉伯地区进口0.1桶石油回来卖钱,那也是亏得没裤子穿的买卖。幸亏,中国央行搞出一个更加2B的“强制结汇”,这无法变现的10美元终于可以折换成新印刷的60几块人民币去市场上消费了。这10美元啊,是央行的2B埋单了,而央行的2B是用印钞机埋单的,最终是全中国13亿无知的老百姓埋单。有了这一套2B系统,中国的2b血汗工厂老板们就放心大胆对美出口创汇了!
    2013/12/21 18:46:47
  • 博主说反了,有认识误区的不是民众,而是博主。
    2013/12/21 16:46:27
  • 记得有一个教授说过,当年90年代初啊,政府有一部分钱,若借给国企呢,最后的结果是肉包子打狗有去无回,本息无归!借给美国内,至少他每年能按照约定支付利息!怪谁呢?就是某些人不明白,其实国企的问题,或者说市场经营的问题,他们早就明白了!只是,总有那么一部分人装傻,或者故意为之,以为国有天下才能解决问题呢?
    2013/12/21 15:07:33
  • 这就是美国的高明只出,也是美国霸权的所在。
    2013/12/21 14:41:19
  • 我个人认为,中国资源短缺,开放禅让机制也是市场.做全世界的大笨,好的都给置换走了.明说就是用人市场.选举.叫什么不关键,假设,几个人成立个共产附党,公开财产竞选,我想,捂产先锋一定急着推公开的当竞选者.漏洞!不能不说外汇这里也是个大漏洞!
    2013/12/21 14:11:19
  • 我举身边的例子,我的推理中“为何中层外贸企业“被圈回来享受实际负利息不表达:我一个同学去了外贸企业,这两年大奔也开上了,很低调.原来,弄清楚又“升值“又赚的地方还数中国房地产.只要管理机构曲向照顾,企业照常兴盛,以发展名义批地炒房就是了.所以,活款升值的奥秘是,只要美元“给方“压大单子就交易出人民帀升值.反正底坐不敏感..
    2013/12/21 14:04:25
  • 我对购买美国两房债券的概念不太清楚,请求懂得的网友和专家解答。在此感谢!
    2013/12/21 13:37:01
  • 国家财政部和中国人民银行把好财物关,是全国人民给与的光荣职责。别叫国内外贼人、匪人、贪污腐败分子盗取去!一定把帐算得清清楚楚,严防吃里爬外、时刻小心上外国资本家阴谋诡计的当!在我国搞金融的挣钱(待遇)比一般人高。应当知足,替13亿人民管帐、统领财物金钱无尚光荣!千万要精打细算、厉行节约、不浪费。把人民币增值、再增值!早日实现中国梦。
    2013/12/21 13:34:44
  • 活款升值就是虚拟/泡沫经济升值最快,又利用表层现交易升值,保证了未兑换炒内帀收益的安全期.损失的只能是底座.所以很多人认为实际底座兑换的时候,十:一,甚至更贬值.
    2013/12/21 13:24:26
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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