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中国富豪2000多亿资金移师海外离岸市场
2019-01-30
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    根据国内中国基金报的报道,目前国内企业家已经开始将手中大量的资金,以信托计划的方式移师海外离岸市场。比如,2019年1月12日,融创中国董事长孙宏斌在香港提交的文件中披露,已在2018年12月31日将手中大部分融创股权(市值约45亿美元)转让给离岸家族信托基金South Dakota Trust Co.。

    据记者了解,2018年11月21日,龙湖集团董事会主席吴亚军亦通过其设立的一只离岸全权信托基金,将自己持有的龙湖集团44%股权(市值约79亿美元),全部分派给其女儿蔡馨仪设立的另一只离岸全权信托基金。

    还有,国内食品行业的两大“巨头”也在2018年12月中旬,将所持公司股份向家族信托转让。2018年12月7日,达利食品董事长许世辉及许阳阳(女儿)分别向陈丽玲(妻子)转让其于Divine Foods-1及Divine Foods-3的2%及100%控股权益。陈随后将所获权益转让给注册于英属处女群岛的投资控股公司,该公司系间接持有达利食品股份的相关信托公司。

    而周黑鸭的实控人唐建芳作为委托人,以其本身及家族成员为受益人设立了“富裕家族信托”。据周黑鸭2018年12月28日的股权变动公告,转让后该信托将间接持有上市公司周黑鸭共12.23亿股股份,占公司总股本51.34%。

    也就是说,2018年以来,至少有15家香港上市的国内企业,其控股股东设立或将所持股权转让至家族信托,涉及市值约为2240.76亿港元(约为285亿港元)。

    除龙湖集团、融创中国之外,还包括旭辉控股、中国教育、南方通信等。而此前,香港媒体报道,2018年11月至2019年初,民企股东成立或将股份注入到离岸信托的至少有11例,涉及市值近1700亿港元。此外,2018年7月上市的小米,雷军在上市前就已经成立家族信托,管理市值逾4000亿元的小米股份。早前SOHO(中国)同样于上市前就已安排并采用信托持股的方式,持有SOHO CHINA Limited的股权。

    所谓离岸信托,就是在国外或非内地地区设立的信托,诸如开曼群岛、中国香港等,这些地区信托法律完善,能够实现资产隔离。不过,离岸信托的设立一般需要将资产转移出境。从SOHO(中国)等成功设立离岸信托的企业运作来看,大多是将信托设立地点选择在英属处女岛(The British Virgin Islands, 简称BVI,译做英属维尔京群岛,又名英属处女岛)、开曼群岛(Cayman Islands)、美国南达科他州等作为离岸地。

    现在问题是,为何国内这样多的企业都其财产都通过离岸信托的方式移师到海外,特别是移师到这些离岸市场。有人解释是,主要有三大原因,一是满足财富传承需求,类似家族信托;二是满足资产隔离需求,避免因婚姻等分割家族财富;三是有避税方面的安排。

    当然这些因素都可能会有,可以最为重要的应该是两个方面。一个方面是避税。因为,对于中国的富豪来说,个人持有的财产如此之多,无论放在中国及发达国家任何一个地方,都面临缴交巨额税款的可能。特别是在当前个人资产信息在国家之间可以互换的情况下,任何个人少交的税款都可能被发现,巨额的财产都面临补交税收的风险。而这些离岸市场都被公认的避税天堂,把巨额的财富放在避税天堂补交税款的风险自然降低。目前这些企业家的财富都可以自动地流向避免天堂,这当然是他们的一种最好选择。

    另一个方面,这些企业家对国内法治还是信心不足。可以说,自从2018年国内有人提出要消灭私有制的言论之后,这对国内的民营企业家造成极坏的影响,让国内企业家对中国法治信心大减。既然提出要消灭私有制,如果某一时刻成为现实,那么民营企业手中持有的财富那更是瓮中捉鳖了。所以,民营企业家一定会担心如果政策有变,其财富随时都可以变为乌有。尽管这之后,政府重申了对民营企业的政策不会变,也推出了一系列促进民营经济发展的政策,但这种信心一旦减弱,要重新恢复是相当困难的。所以,对于国内的民营企业家来说,让其财富移师离岸市场为上策。可以说,这就是2018年下半年以来国内企业家大量资金移师离岸市场的一个重要原因。所以,在这个方面,中国政府还得下更大的努力,重拾中国民营企业家对中国经济及对中国法治的信心。

    对于这种现象,中国政府希望通过严厉管制的方面来制止,可以会事与愿违,最好的方式还是要重拾中国经济的信心,重拾民营企业家对中国经济及对法治的信心。

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  • 原点的这个说法-值得研究——关系极重大。
    评论议论当中因措词观点而受批评指责从而时而游离于重大焦点-建议注意:焦点,措词-也很重要,导致误解。难免误解,换位思考-出于激动 话会说过头儿
    2019/1/31 11:07:30
  • 之所以认为此帖提供的信息重要,是它直接佐证了老衲的一个观点,即顶层精英大多不爱国。不爱红色中国。他们由于获取财富原罪的问题,内心无不渴望改朝换代,这样一来,不仅可以保全财富,更可以直接登台发号施令。在这一点上,恰是五毛米分的共识交汇处。沿着这个逻辑判断,就不难察觉到一个大阴谋的存在,即存在故意搞垮经济的极大可能,让汇率借着人纸国际化的名义在危险时刻换锚变轨,从而直接将人纸变手纸,重复委内瑞拉玻利瓦尔走过的路。这样做,他们将因此获巨益,既可以用早已转移海外的资金趁人纸汇率暴跌的机会来抄底优质廉价的资产,又可以趁乱夺权。金融方面无底线的不对称开放,难道不正是借贸易战之名在实施这一阴谋吗
    2019/1/31 9:47:40
  • 资本外流,是早晚的事,美国这样坚定的资本主义国家的资本,不是大量的外流吗?资本主义国家发展,一开始是商品输出,后来是资本输出,是正常的。可见,资本输出是必然的。与人们的宣传没有什么关系。要想改变这种现象。只有国营企业这一条路。
    2019/1/31 2:55:36
  • 中国富豪为自己打算,把部分财富放到国外,以防风吹草动可以全家移民海外全家享受财富。
    问题是中国富豪的财富是凭自己的能力挣回来的吗?
    国家应该是站在老板和职工的中间,按照宪法处理老板和职工的矛盾,不能偏袒老板。
    2019/1/30 19:57:13
  • 此帖所含信息量巨大  在其信息中,夹藏了些许私货。至少,开卷有益吧 对同样的信息,由于每个人所处的立场不同,必然会有不同的解读。以老衲为例,从中嗅到了资本外流的现实,资本开始裹胁经济政策的渗透力。
    2019/1/30 18:24:22
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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草根简介


1958年出生于江西上高。1982年入上海华东师范大学,分别在1986年、1989年获得上海华东师范大学学士和硕士学位。1989-1994年在湖南师范大学工作。1994年入中国社会科学院研究生院财贸系学习,1997年获得博士学位。1997年7月-1999年9月进入中国人民大学经济学博士后流动站工作。1998-2000年到香港大学经济金融学院跟随张五常教授学习与工作三年。1999年7月曾到台湾清华大学做访问研究。从1998年起为国际新制度经济学学会会员。目前为中国社会科学院金融研究所金融发展室主任。联系邮件:yixrong@vip.sina.com



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