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邋遢道人 - 杨松林首页
钱都跑哪里去了?
2008-11-20
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  为什么美国股市楼市稍微跌点就惊天动地,钱都跑哪里去了?

  稍微细心点的人,都会对美国楼市跌了,股市跌了,接着发生流动性枯竭,信用危机,居民消费下降,经济增长放慢感觉奇怪:算起来,美国道琼斯从上半年的11000点左右下跌到最低8500点,无非下跌22%,而现在一直在9200点上下波动,无非下降十几个百分点。美国楼市下跌了3年,到现在无非平均跌了20%。可中国股市从最高6200点跌到1700点,跌幅73%,简直骇人听闻。而且一些大城市房价已经下跌,广州平均也达到20%以上,这还是这半年左右跌的幅度。为什么美国股市、房市稍微跌了点,就发生金额危机,经济危机,而中国股市楼市跌得比美国还惨,竟然好像啥事没有。如果不是美国消费需求下降影响中国出口那点影响,中国真的还“基本面很好”呢。

  贫道给大家讲讲其中的奥妙:

  大家现在经常听到的一个词叫“虚拟经济”。什么是虚拟经济呢?怎么形成的呢?对上面讲的事情有什么关联呢?

  简单讲虚拟经济就是整个经济体的收入来源倾向于从金融活动中获取,不再从实体经济,比如制造业中获取。比如,全世界现在每交易100元,99元都是在股市、汇市、金融期货、房市中进行的,只有1元是产品和服务交易中发生的。这是全世界,如果但看美国,这个数字要达很多,不会小于200比1。美国目前制造业只占GDP的17%,其中45%还是军工,基本不生产生活生产用品。一个经济体主要玩金融,不玩实体,叫虚拟经济就比较合适。

  虚拟经济怎么来的呢?原因是世界经济已经不是简单的市场经济了。市场经济的基本原理是商品有稀缺性,有成本。空气没稀缺性,因此一般市场不卖这东西。贵金属有稀缺性,成本高,因此充当了特殊商品——货币。可1971年尼克松宣布已经成为国际货币的美金以后叫美元了,不再与黄金挂钩,美元就失去了稀缺性特征。市场经济就必然发生巨大变化。

  年纪大点的人都会记得,80年代经常听到日本、欧洲央行联合救美元,也就是美元贬值了,各国央行到市场上买美元,这样美元价格就不跌了。他们买美元的原因是美元是印的,发多了自然贬值。美元贬值意味着本币升值,企业出口就麻烦。各国央行这些钱怎么来的?当然也是印的。于是你来我往,70年代欧美通胀达到400%。通涨就要加息,但加息却造成经济衰退,造成着名的“滞涨”。于是到80年代里跟上台反其道而行之,开始大幅降息。

  汇率、利率不断动荡的环境不适合实体经济活,于是西方产业资本开始向新兴市场国家转移,90年代冷战结束,转移速度加快。80年代降息成为主流趋势,大量居民在银行存款没什么便宜,金融环境差,企业自办实业效益也差,于是资金开始流向股市、房市、期货、汇市等领域。这就形成了虚拟经济。

  下面很重要了,要看清楚。

  一个国家的居民生产财富越来越少,怎么能保持幸福生活呢?虚拟经济提供了条件。金融经济说透了就是赌博经济。赌博什么特点,最简单的就是掷硬币赌输赢。价值1万元的股票,我看涨你看跌,于是你这张股票撮合给我了。三天后硬币落地,涨了10%,我赚1000块,你实际赔了1000块,我赢得就是你输的。这就是包括美国、中国股市在内的所有金融交易活动的本质。

  股市、房市、金融期货大致算一类,汇市、实物期货大致算一类。前一类有个特点,就是如果进入市场资金总量不变,筹码数量不变,则我赚的一定是你赔的。但如果进入市场资金数量增加了,或者进入资金数量多于筹码数量,则每个筹码的平均价格就升高。供给不变需求增加价格升高,这是一般规律。这种情况下,我赚的并不都是你赔的,也包括新来的人摊的。或者说这样情况下,赚的人多赔的人少。那么,如果能够让股市、楼市、金融期货持续保持进来的钱多于供给量,让多数人有钱赚,这不就成为一种新的经济活动方式了吗?确实如此,有人研究了这种“财富效应”,总结出新的经济方式,还得了诺贝尔经济学奖。

  企业、居民的钱不存银行去赌博,很快会被吸光。而且这些钱并没有财富效应——本来就是我们的钱。那么怎样保持进赌场的钱持续增加呢?首先,美国在持续以高出经济增长两倍以上速度在印钱,这就迫使任何开放性经济也只好印钱(慢了一点,因为美元在这个期间总体编制80%)。这是一块。另一块就是搞金融创新,全部金融创新的奥妙别听经济学家怎么忽悠,最终目的就是扩大金融市场货币总量。因此,从80年代开始,数以千计的各种金融衍生工具万花筒样出来了,世纪初还只有万把亿美元的所谓“信用违约掉期”保险工具,到2008年达到62万亿美元。第三块就是反正新兴市场国家要卖给我东西换美元,换的美元总要放在我的金融市场里。这三部分源源不断的钱支撑了美国的经济繁荣。

  这次美国金融危机,很多人一直奇怪的是:现在个人投资,企业投资,银行投资都说赔了,那谁赚了呢?钱跑哪里去了呢?连美国经济学家自己也提这个问题。其实他们是装糊涂。这些钱是一头进,还有一头出呢!这些印制的钱,变出的钱,加上迫使别国送来的钱进赌场后生成财富效应,变成美国居民持续增长的财富。赌场上的钱照样是真金白银,拿出来一样花。时间久了,就成为美国、英国和很过西方国家人的一种新的“生活方式”。印的钱,变的钱,人家的钱进入赌场变成了美国居民可以消费的钱,而且他们确实用来进行了消费,买汽车买房子,买芭比娃娃。这些钱不是没有了,谁藏起来了,是花掉了。美国人这些年享受的物质财富,减去他们实际创造的,就是花掉的。

  有人可能还看不懂。贫道就给你举一个实际例子。贫道的外甥女在美国洛杉矶,属于“次级信用者”。2003年利率2%的时候,首付8万买了套30万的房子,10年期,一年要还2.2万。可2004年房子涨到40万了,她就把房子在另一家银行抵押借出36万。这样,按期换完房贷,房子是自己的,还落18.8万,于是她就开始花这笔钱。不是还欠银行36万吗?不怕,05年房子涨到50万了,还可以借出来钱。只要房价一直涨,这不就是一种“生活方式”吗?着名的美国生活方式,就是这样来的。2008年,美国居民储蓄率为负数,个人总负债突破8万亿美元。从85年美国居民储蓄减负债为零,到8万亿的负债,就是美国一般居民创造的“负财富”。

  1972年,美国道琼斯股票首次突破1000点,直到85年基本没变化。87年突破2000点,95年2月23日,突破4000点。仅仅9个月后又突破5000点。又不到一年,再突破6000点。1997年7月16日,指数一举突破8000点。到2007年最高点时,达到了13400点。也就是说,美国自从开始进入虚拟经济的22年中,股票指数年均增长12.5%。加上美国股市总规模的扩大,可以从股市上获取的财富年均增长不小于15%。这样一个股市,不就是取款机吗!

  问题来了,就因为美国金融市场就是美国居民的取款机,美国金融活动成为美国人的生活方式,只要进入的钱流量不足以支撑这个游戏,就不仅影响的是赌场好不好的问题,而是美国生活方式能否持续下去的问题。就拿贫道的外甥女来说,房价别说跌了,就是不再涨,她就面临生活方式无法持续的威胁。只要赌场各种筹码价格不涨,赚钱的就对应着赔钱的,美国人的财富增长就是零。财富零增长,生活就窘迫。一半人赔钱,又都是负债买的筹码,破产就快,整体信用就出问题。这就是美国为什么股市、楼市稍微下去点,对美国就是惊天动地的大事情。

  什么监管严不严呀,什么政府干预多啦少啦,都是忽悠人的。一个赌场监管再严,无非是禁止出老千。抓住了打一顿,也不是打算不让一般赌徒进来玩。只要赌局基本规则没变,早晚有崩溃的一天。

  财富效应早就有人研究了,甚至还提出过要政府通过征税来抑制崩溃。但美国政府采纳没有?理都不理。甚至连交易费就基本不收。因为这是“在美元可以印制的市场经济条件下,美国和西方保持幸福生活的唯一途径”。

  中国股市、楼市为什么崩了以后没啥关系?上证指数两三年内涨个两三倍,再跌个两三倍的事情不止一次了。因为中国人的生活方式不同。虚拟经济是对着美国等西方国家说的。全球化后的世界新经济并不就是虚拟经济,而是由一个虚拟经济加一个实体经济组成的。虽然西方国家也有制造业,但总体来讲,世界是以中国代表队新兴市场国家的制造业来满足以美国代表的发达国家的虚拟经济。简单说世界新经济就是:美国-中国;虚拟经济-赌博经济;消费者-生产者;印钱者-供货者;寄生者-寄主。因此,世界新经济真正的全貌是“寄生经济”,而不是简单的虚拟经济或赌博经济。中国排在了寄主位置,怎么可能按照美国生活方式生活呢?因此,中国不会出美国的问题。中国在楼市、股市上虽然有上亿人在赌,但都是比较有钱的。起码有8、9亿人不靠这个生活。有钱的人玩这些的时候,多数还在从事实体经济,钱是自己的不是借的,因此崩盘了也不影响基本生活,很少破产的。

  中国的问题是究竟觉得当个寄主舒服不舒服,伟大不伟大的问题。


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  • 中国几亿的世界工厂的包身工,厂主和生产物品的享用者是西方国家,中国政府是拿鞭子的工头而已,说什么中国人民站起来了,忽悠自己而己!
    2008/12/19 19:13:09
  • 这是让美国吸毒  我们的党确实是最伟大的  让美国永远也离不开中国 而中国可以离开美国
    2008/12/17 23:35:22
  • 如果美国一直靠印刷美圆填补漏洞呢?
    2008/11/21 13:22:16
  • O(∩_∩)O哈哈~道人观点别具一格——钱不都跑到美国去了吗?
    2008/11/20 23:56:13
  • 中国当然是伟大的,如果不伟大怎么会低人权,低工资,低利润呢。而人家是要人权,要高工资,高利润。没有我们中国当绿叶,红花会那么红吗?
    2008/11/20 22:27:40
  • 将他们喂肥、喂残、武功全废!!!
    2008/11/20 21:57:43
  • to hswzwm:我不是阴谋论者,我没认为美国设计了什么圈套。改革开放是我们自己的选择,并不是某个人或某个国家忽悠的!关于“党听洋买办的话”,鄙人也不能认同,俗话说,民不与官斗,那么党为何要听“洋买办”的话是很值得探讨的,而且两者间谁占主动,也是值得商榷的。
    2008/11/20 16:05:02
  • 这一切都是我们党听了洋买办的话,掉进了美国等西方大国设计好的陷阱。中国现在还要救美国,去买美国的国债(一堆废纸),真是自不量力!应该把钱投入内需,提高广大人民群众收入,才是根本,按温总理说,搞好自己的事,还是美国国民好,感觉不好可以重新选总统,而我们不能。只能由洋买办说了算!
    2008/11/20 15:24:20
  • 现在生产技术发达,在非资源类产品上基本是供大于求,属于买方市场,所以生产者是孙子,内需旺才能当爷!
    2008/11/20 14:43:18
  • to蓝枫:最近大家都在大谈虚拟经济,我倒是认为即使是虚拟经济也是有一个基础的,这就是他良好的社会制度和发达的技术水平。人家搞实体经济很多年了,所以能抓住实体经济的关键点,即上游的技术和下游的销售,而把利润低、劳动力密集、环境危害大的生产环节出让,这样腾出精力进行更多更好的创新;而良好的社会保障和分配制度,为其内需旺盛打下了基础。
    而我们恰恰相反,没有技术跟人家买,买了技术搞生产,污染环境为人家创造利润,分配制度有问题导致内需不济,大量生产的产品还要由人家消化,又受一层剥削,辛辛苦苦换来的美元最好还不好花,买资源人不卖,买产品太贵,划不来,买债券,最后相当于替人买单,仅得的一点血汗钱也付之东流。
    但是如果学人家搞虚拟经济,没有先进的技术和良好的社会保障与分配制度作基础,是否能搞得起来呢?
    本人只是一个兴趣爱好者,拙见不妥之处请诸位指正。
    2008/11/20 14:38:26
  • 美国老太寄生在大房子里,总以为是她的智慧出众,却一不小心死于虚拟舞蹈!至死都不知道,财富也是会烂的,就象萍果,同理,股市中的钞票也会蒸发!
    2008/11/20 14:13:35
  • 解决金融危机的根本之道


                

    此次金融危机产生的原因,从表面上看,一是由于金融机构的过度贪婪,二是由于金融监管的缺失。然而,从深层次上看,其原因,一是货币丧失储值功能,二是政府信贷职能的缺失。

    如果货币具有储值功能,那么银行就不必担心因不断增加的货币供应量和不断减息所带来的闲置货币贬值的巨大压力,也就不会产生过度信贷的结果。如果政府履行了它的信贷义务,那么,它就不会被商业金融机构的信贷破产所要挟,用纳税人的钱为私人机构埋单。对于与国计民生密切相关的信贷业务,政府的职能不是推给商业银行或其他金融机构去做,自己做个监管者;相反,这些信贷业务正是政府必须亲自履行的义务。


    不妨打个比喻,假如货币是水,货币供给的源头中央银行就是水库,其他金融机构是水渠,实体经济是粮田。水渠中的水不能太多,也不能太少,而每一个地块都应灌溉到。由于财富分配的不公,导致富人有了不必用于消费的闲钱,这就形成了水渠之外的一个蓄水池。今天这个蓄水池如此之大足以兴风作浪,如我们看到的索罗斯对英镑和泰铢的狙击所导致的货币危机。

    此次金融风暴,损失的主要是水渠和水库的水,而这些水去了哪里?答案只有一个:蓄水池。

    在此可以断言,如果不彻底改变目前的货币丧失储值功能这种状态的话,紧随此次流动性匮乏所引发的金融海啸之后的必将是蓄水池的狂溢——全球流动性泛滥。那将是更加狂烈的灾难。

    那么如何实现货币的储值功能呢?有兴趣的朋友请来这里http://do-1.blog.163.com/edit/
    2008/11/20 13:36:38
评分与评论 真差 一般 值得一看 不错 太棒了
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人民网《强国论坛》知名作者。1949年生,河南偃师人,1977毕业于河南大学中文系。合著书有:《河南经济发展史》、《中国西部:发展与改革的新抉择》、《县级经济发展研究》。 新著《道说天下》是作者从数年来几万个精彩文章帖子中,系统性地精选而成,对当前时事新闻、重大事件、热点问题提出尖锐批判和极具启发性的分析。
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